Если ФРС США снизит темп повышения ставки до 0,25%, рынки ожидает взрывной рост

Российский рынок. Внешний фон к середине торгов в среду можно охарактеризовать как умеренно негативный. Нефть торгуется нейтрально, а на глобальных рынках наблюдается локальная коррекция после вчерашнего роста на фоне публикации хороших данных по потребительской инфляции в США.

Индекс МосБиржи торгуется вблизи уровня 2160 пунктов. Активность торгов невысокая. Индекс РТС остается под давлением слабеющего рубля. Сегодня он снижается в рамках 1%, достиг поддержки 1080 пунктов и пытается ее продавить. 

Сегодня день пройдет в ожидании подведения итогов заседания ФРС США, а также данных с нефтяного рынка. Ожидается статистика от Минэнерго по запасам нефти и нефтепродуктов.

Долговой рынок РФ снова торгуется в плюсе. Индекс государственных облигаций RGBI растет вторую торговую сессию подряд, прибавляет 0,1%, а индекс корпоративных облигаций RUCBITR растет пятую торговую сессию подряд, прибавляет около 0,1%. Рост активов связан в том числе с уходом инвесторов от рисков на фоне неопределенности с рынком акций, а также в преддверии очередного аукциона ОФЗ Минфина. 

Сегодня во второй половине дня будут опубликованы данные по ВВП РФ за третий квартал 2022 года.

В лидерах снижения сегодня телекоммуникационный и нефтегазовый сектора. Индексы MOEXTL и MOEXOG снижаются в рамках 0,5%. Также сегодня активно снижается металлургический сектор, индекс MOEXMM теряет 0,4%, вчера он, напротив, демонстрировал рост.

Глобальные рынки. Американский рынок в начале торгов отыграл вчерашнюю статистику по потребительской инфляции взрывным ростом. Однако к концу торгов ключевые индексы отступили от своих максимумов, в частности, индекс S&P500 скорректировался в район 4020 пунктов.

Сегодня рынки ожидают вторую часть важных новостей, а именно, во второй половине дня будут подведены итоги заседания ФРС США и объявлено новое значение ставки по федеральным фондам. Согласно фьючерсам на изменение ставки и динамики государственных облигаций, рынки закладывают повышения ставки на 0,5%. В свою очередь, данные по инфляции были очень хорошими, поэтому не исключено, что регулятор может значительнее снизить темп повышения ставки до 0,25%. Если регулятор пойдет на этот шаг, рынки ожидает еще один день взрывного роста.

Также инвесторы ожидают смягчение риторики со стороны ФРС США в отношении будущей денежно-кредитной политики, поэтому будут следить за комментарием главы регулятора Джерома Пауэлла.

В свою очередь, если регулятор сохранит свою жесткую позицию, несмотря на резкое замедление инфляции, эффект может быть противоположным и фондовые индексы резко пойдут вниз.

Доходности по американским государственным облигациям вчера резко снизились по всей кривой. Доходность “десятилетки” ушла ниже уровня 3,5%.

Торги на азиатских площадках завершились в плюсе на фоне роста аппетита к риску. Японский Nikkei 225 вырос на 0,7%. Австралийский ASX 200 увеличился 0,7%. Гонконгский Hang Seng прибавил около 0,4%. Китайские индексы в среднем завершили день нейтрально. 

Европейские площадки сегодня торгуются в подавляющем большинстве в минусе. Немецкий DAX, французский CAC 40, английский FTSE снижаются в пределах 0,4%.

Нефть. Нефть Brent во вторник торгуется нейтрально, вблизи отметки $80,5 за баррель. 

Подобная динамика обусловлена ожиданием итогов заседания ФРС США. Кроме того, вчера данные по запасам опубликовал Американский институт нефти (API), неожиданно сообщив о скачке запасов нефти на прошлой неделе на 7,82 млн баррелей, в то время как от отчета Минэнерго США сегодня ждут их сокращения на 3,6 млн баррелей.

В рамках нисходящей тенденции нефть исчерпала потенциал для коррекции. Однако в случае, если рынки получат позитивный сигнал от ФРС США, рост может продолжиться в район $82 – $84 за баррель.

Рубль. Рубль по отношению к доллару торгуется в районе уровня 63,3, отступив от дневного максимума 63,9. 

Рубль снижается вопреки растущей нефти на фоне усиления геополитических рисков.

Ближе к середине-концу декабря рубль получит дополнительную поддержку в виде реализации экспортной выручки. Пик выплат в декабре за ноябрь придется на 27 число.