Energy Transfer: Пора ли покупать акции по мере появления возможностей в области ИИ?

Ключевые моменты

Energy Transfer продолжает видеть рост проектов, связанных с ИИ.

Это должно способствовать росту в ближайшие годы, когда эти проекты будут запущены.

Акции недорогие, а их доходность 8% привлекательна.

С почти 8% прогнозируемой доходностью Energy Transfer (NYSE: ET) является постоянным фаворитом среди инвесторов, ориентированных на доход, но мастер-ограниченное партнерство (MLP) также имеет сильный портфель проектов роста в разработке и начинает видеть реальные возможности по поставкам природного газа компаниям, создающим центры обработки данных для искусственного интеллекта (ИИ).

Давайте внимательно рассмотрим недавние результаты и перспективы компании, и почему я считаю, что сейчас отличное время для покупки акций.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Объем проектов продолжает расти

На своем телефонном конференц-звонке Energy Transfer сообщила, что она подписала несколько соглашений на поставку природного газа для крупных проектов центров обработки данных, включая три с Oracle. Oracle планирует стать одной из самых агрессивных компаний по строительству центров обработки данных в ближайшие годы, поэтому это отличное партнерство. В рамках действующих долгосрочных соглашений компания будет поставлять три центра обработки данных Oracle по 900 Mcf (тысяча кубических футов природного газа) в день. У нее также есть 10-летнее соглашение с Fermi на поставку примерно 300 Mcf в день природного газа на его кампус Project Matador, который в настоящее время строится. Этот кампус сможет разместить 15 центров обработки данных и планирует использовать различные источники энергии.

Между тем, другие крупные проекты также развиваются. Её проект трубопровода Desert Southwest стоимостью 5,3 миллиарда долларов на поставку природного газа из Пермского бассейна в Аризону и Нью-Мексико теперь полностью подписан по долгосрочным соглашениям, и Energy Transfer может рассмотреть возможность увеличения мощности в будущем, учитывая высокий интерес к проекту. Тем временем, трубопровод Hugh Brinson, который имеет мощность 1,5 миллиарда кубических футов в день (Bfc/d) на вывоз из Пермского бассейна на рынки Техаса, по графику должен запустить первую фазу проекта до конца 2026 года. Учитывая спрос со стороны центров обработки данных, компания считает, что это может стать гораздо более крупным проектом в будущем. В то же время она также рассматривает возможность преобразования некоторых трубопроводов для жидкого природного газа (NGL), срок действия которых истекает, в трубопроводы для природного газа, учитывая растущий спрос на природный газ в регионе Пермского бассейна.

Однако компания сообщила, что теперь хочет владеть только 20% в своем предложенном проекте Lake Charles LNG. Это значительно снижает вероятность завершения проекта, но часть причин заключается в том, что Energy Transfer видит более выгодные возможности в других местах.

В целом компания планирует потратить 4,6 миллиарда долларов на капитальные затраты (capex) в этом году, что ниже предыдущего прогноза в 5 миллиардов, так как она теперь может выполнять некоторые проекты дешевле, чем ожидалось ранее. В следующем году она планирует потратить около 5 миллиардов долларов на capex, в основном в своем сегменте природного газа. Она рассчитывает получить доходность в среднем в средние подростки от своих проектов.

Обращаясь к результатам за третий квартал, скорректированная прибыль Energy Transfer до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения (EBITDA) в квартале упала на 3% по сравнению с прошлым годом до 3,84 миллиарда долларов. Она заявила, что, исключая нерегулярные статьи, скорректированная EBITDA осталась бы на уровне.

Распределимый денежный поток (DCF) для партнеров, который представляет собой операционный денежный поток минус капитальные затраты на обслуживание, снизился на 4,5% до 1,9 миллиарда долларов, снизившись с 1,99 миллиарда долларов годом ранее. Она выплатила 1,14 миллиарда долларов в виде распределений за квартал, что соответствует коэффициенту покрытия почти 1,7.

Компания по-прежнему ожидает, что ее EBITDA за полный год будет немного ниже нижнего предела ее первоначального прогноза в 16,1–16,5 миллиарда долларов, исключая недавнее приобретение Parkland ее дочерней компанией Sunoco (NYSE: SUN).

Почему сейчас время для покупки акций Energy Transfer

Хотя результаты за третий квартал не впечатляют, растущий портфель проектов по природному газу Energy Transfer вдохновляет. Компания видит большую возможность в росте центров обработки данных ИИ, и она является одной из лучших компаний в среднем сегменте, чтобы воспользоваться этим. С ожидаемой доходностью в среднем в подростки от этих проектов компания должна увидеть стабильный рост в ближайшие годы.

В то же время распределение компании хорошо покрыто ее распределимым денежным потоком, и ее баланс находится в надежном состоянии. Акции также недорогие как по историческим стандартам, так и по сравнению с конкурентами, торгуясь по прогнозируемому коэффициенту стоимости предприятия (EV) к EBITDA всего 7,8 раз на основе оценок аналитиков за 2026 год в 17,1 миллиарда долларов скорректированной EBITDA. Примечательно, что это почти вдвое меньше коэффициента 13,7 раз EV/EBITDA, по которому торговался средний MLP в период с 2011 по 2016 год.

Учитывая его перспективы роста, надежную доходность и низкую оценку, Energy Transfer выглядит как привлекательная покупка на текущих уровнях.

Стоит ли вам инвестировать $1,000 в Energy Transfer прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Energy Transfer, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов в настоящее время… и Energy Transfer не была одной из них. 10 акций, которые вошли в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учитывайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, вы бы имели $604,044!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, вы бы имели $1,220,149!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,064% — это превышение рынка по сравнению с 194% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 10 ноября 2025 года

Геоффри Сайлер имеет позиции в Energy Transfer и Sunoco. Motley Fool имеет позиции в Oracle и рекомендует ее. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод