Dutch Bros ставит на новые рынки: будут ли тенденции трафика сохраняться?

Dutch Bros Inc. (BROS) ускоряет темпы расширения, но ключевой вопрос остается: сможет ли рост транзакций соответствовать его амбициозному плану открытия магазинов.

Во втором квартале 2025 года выручка выросла на 28% по сравнению с прошлым годом, составив 416 миллионов долларов, чему способствовал рост продаж в существующих магазинах на 6,1% и рост транзакций на 3,7%. Магазины, управляемые компанией, показали еще более сильные результаты с ростом на 7,8%, чему способствовали почти 6% прироста транзакций. Эти результаты подчеркивают стабильный спрос со стороны клиентов в то время, когда потребительский трафик испытывает давление в большей части ресторанной отрасли.

Расширение остается центральным элементом стратегии Dutch Bros. Сеть открыла 31 магазин во втором квартале 2025 года, войдя в Индиану как свой 19-й штат, и нацелена на открытие как минимум 160 магазинов в 2025 году. Продуктивность новых магазинов сохраняется на высоком уровне, с средними объемами продаж на уровне 2,05 миллиона долларов, что подтверждает уверенность руководства в достижении долгосрочной цели в более чем 2000 магазинов к 2029 году.

В то же время компания опирается на инициативы, направленные на увеличение транзакций, инновации в меню, увеличение рекламы и свою программу Dutch Rewards, которая составила 72% транзакций в системе. Тем не менее, поддержание динамики трафика может оказаться сложной задачей, поскольку конкуренция в категории напитков усиливается, а потребительские расходы нормализуются.

На данный момент Dutch Bros демонстрирует как рост, так и прибыльность, с увеличением скорректированного EBITDA на 37% во втором квартале 2025 года. Инвесторы будут внимательно следить за тем, сможет ли трафик клиентов продолжать поддерживать рост компаративных продаж, когда бренд расширяется в новые регионы.

Конкуренты создают давление

Стремление Dutch Bros к расширению ставит компанию в более жесткую конкуренцию как с установленными, так и с новыми игроками. Starbucks Corporation (SBUX), мировой лидер в кофе, продолжает использовать свои масштабные преимущества, инновации в меню и мощную программу Rewards для удержания лояльности клиентов. Хотя трафик в США недавно снизился, цифровое присутствие Starbucks и ценовая сила остаются ключевыми конкурентными преимуществами, с которыми Dutch Bros должен соперничать, предлагая ценность и локализованное взаимодействие.

На региональном уровне Krispy Kreme, Inc. (DNUT) углубляется в предложения напитков как часть своей стратегии расширения значимости за пределами пончиков. С увеличением акцента на кофе и специализированные напитки, Krispy Kreme конкурирует за долю рынка в аналогичных временных интервалах, где преуспевает Dutch Bros. Оба бренда стремятся воспользоваться спросом на удобство, но способность Dutch Bros поддерживать рост транзакций будет критически важна, поскольку более крупные соперники укрепляют свои позиции на пересекающихся рынках.

Ценовая динамика, оценка и прогнозы BROS

Акции Dutch Bros выросли на 22,8% за месяц при снижении отрасли на 0,2%.

Ценовая динамика

Изображение: Zacks Investment Research

BROS торгуется с премией к отрасли, с прогнозируемым коэффициентом цена/выручка за 12 месяцев на уровне 6,38X. Эта цифра значительно выше среднего показателя по отрасли, равного 3,78X.

P/S(F12M)

Изображение: Zacks Investment Research

За последние 30 дней прогнозы по прибылям BROS на 2025 год увеличились до 66 центов за акцию с 59 центов.

Изображение: Zacks Investment Research

В настоящее время Dutch Bros имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Глава исследовательского отдела Zacks назвал "Акцию, которая, вероятно, удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, поднимется выше всех.

Этот топовый выбор – малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной долларовой индустрией, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы будут успешными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые были нацелены на удвоение, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 акций-претендентов

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод