Duke Energy против Exelon: какая акция энергетической компании предлагает больше потенциала?
Поставщики коммунальных услуг выигрывают от нескольких положительных факторов, включая увеличение тарифов на электроэнергию, приращивающие приобретения, сокращение затрат и внедрение инициатив по повышению энергоэффективности. Электрическая отрасль также выигрывает от продолжающихся усилий по повышению устойчивости электрической инфраструктуры к неблагоприятным погодным условиям и переходу на доступные возобновляемые источники энергии для производства электроэнергии. Поддержание и улучшение текущей инфраструктуры коммунальных служб во многом зависит от капитальных затрат. Эти расходы идут на обновление, модернизацию и ремонт активов. Для удовлетворения растущего спроса на центры обработки данных поставщики коммунальных услуг инвестируют в увеличение мощности.
Под влиянием перехода на возобновляемую энергию электрические коммунальные компании в Соединенных Штатах расширяют свою роль за пределами традиционного источника дохода. Климатические меры и федеральные стимулы меняют сектор коммунальных услуг. Компании, ведущие этот переход, хорошо позиционированы для стабильного роста, предлагая инвесторам относительно низкорисковый способ участвовать в растущем рынке чистой энергии. С растущим рынком чистой энергии компании коммунальных услуг, такие как Duke Energy DUK и Exelon Corporation EXC, становятся привлекательными инвестиционными вариантами. Обе компании сосредоточены на регулируемых электрических коммунальных услугах, что обеспечивает более стабильные доходы, так как многие их тарифы и доходы утверждаются государственными комиссиями по регулированию коммунальных услуг.
Факторы в пользу DUK
Duke Energy расширяет свое присутствие в области возобновляемой и чистой энергии, ускоряя принятие электромобилей и сокращая выбросы по всем направлениям своей деятельности. Компания увеличивает свой парк электромобилей, внедряет новые программы зарядки и консультирования для клиентов и планирует электрифицировать большинство своих автомобилей к 2030 году. Она уже сократила выбросы углерода на 44% по сравнению с уровнями 2005 года и ставит цель по более глубокому сокращению выбросов по категории Scope 2 и отдельным категориям Scope 3 к 2035 году.
Duke Energy планирует резко сократить использование угля — вывести из эксплуатации большую часть своей угольной мощности к 2030 году и полностью выйти из угольной генерации к 2035 году — при этом продвигаясь к целям по сокращению метана и инвестируя в новые генерирующие мощности. Эти инициативы поддерживают долгосрочную цель компании по достижению нулевых углеродных выбросов к 2050 году.
Факторы в пользу EXC
Exelon сосредоточена на передаче и распределении чистой энергии, с бизнес-моделью, разработанной для обеспечения стабильных доходов, несмотря на колебания спроса, связанные с погодными условиями. Значительная доля доходов от распределения отделена от потребления клиентами, что обеспечивает большую стабильность доходов и прибыли.
С операциями, охватывающими семь регулирующих юрисдикций, Exelon обслуживает более 10 миллионов клиентов и поддерживается диверсифицированной базой тарифов. Постоянная эффективность затрат и дисциплинированное управление расходами помогают ограничить увеличение затрат для клиентов ниже уровня инфляции. Взгляд в будущее показывает, что растущий спрос со стороны клиентов с высокой плотностью и центров обработки данных, а также планируемая нагрузка более 19 гигаватт обеспечивают сильную видимость будущего роста.
Давайте сравним фундаментальные показатели двух акций, чтобы выяснить, какая из них является лучшим инвестиционным выбором на данный момент.
Каковы оценки Zacks для DUK и EXC?
Консенсусная оценка Zacks для прибыли на акцию (EPS) Duke Energy на 2025 и 2026 годы указывает на увеличение на 7,12% и 6,1% соответственно.
Консенсусная оценка Zacks для EPS Exelon на 2025 и 2026 годы указывает на рост на 8% и 4,26% соответственно.
ROE DUK и EXC
ROE измеряет, насколько эффективно компания использует средства своих акционеров для получения прибыли. Текущий ROE DUK составляет 9,98% по сравнению с ROE EXC в 10,29%. Оба показателя превышают ROE отрасли в 9,9%.
Стратегические инвестиционные планы DUK и EXC
Duke Energy в настоящее время ожидает потратить капитальные вложения в размере 190-200 миллиардов долларов в течение следующего десятилетия, значительная часть из которых будет направлена на переход к чистой энергии. Из этой суммы компания ожидает потратить от 95 до 105 миллиардов долларов в период с 2026 по 2030 год. В первые девять месяцев 2025 года компания уже инвестировала 9,88 миллиарда долларов и планирует инвестировать примерно 15 миллиардов долларов в 2025 году.
Exelon планирует инвестировать почти 38 миллиардов долларов в период 2025-2028 годов в регулируемые операции коммунальных услуг. Капитальные вложения будут направлены на поддержку потребностей клиентов и надежности сети. Компания планирует инвестировать 21,7 миллиарда долларов в распределение электроэнергии, 12,6 миллиарда долларов в передачу электроэнергии и 3,8 миллиарда долларов в доставку газа в период 2025-2028 годов. В 2025 году ожидается, что компания инвестирует 9,1 миллиарда долларов для укрепления своей деятельности. Кроме этого плана, руководство рассматривает дополнительную инвестицию в размере 10-15 миллиардов долларов для укрепления своих линий передачи.
Дивидендная доходность DUK и EXC
Компании коммунальных услуг обычно выплачивают дивиденды и увеличивают стоимость для акционеров. В настоящее время дивидендная доходность DUK составляет 3,62% по сравнению со средним показателем по S&P 500 в 1,1%, а для EXC она составляет 3,61%.
Оценка DUK и EXC
Акции DUK торгуются по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль (P/E F12M) 17,55X по сравнению с P/E F12M для EXC в 15,74X, что делает EXC относительно более привлекательным с точки зрения оценки.
DUK или EXC: какой выбор лучше сейчас?
Обе компании DUK и EXC выигрывают от своих стратегических инвестиций, направленных на дальнейшее улучшение инфраструктуры и удовлетворение потребностей расширяющейся клиентской базы. Как регулируемые поставщики основных электрических услуг, они работают под контролем государственных комиссий по регулированию коммунальных услуг, которые обычно одобряют цены и допустимые доходы, что приводит к более предсказуемым доходам и стабильной прибыли.
Тем не менее, наш выбор на данный момент — EXC, учитывая его лучшие краткосрочные перспективы роста прибыли, а также более высокий ROE и оценку. В настоящее время акции DUK и EXC имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
Руководитель исследований Zacks выбирает акцию, которая, по его мнению, "как минимум удвоится"
Наши эксперты раскрыли свои топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения инвестиций — и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши рекомендации окажутся успешными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, акции которой выросли на +209%.
Посмотрите нашу топовую акцию для удвоения (плюс 4 акции-претенденты) >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод