Рынок США разочаровали итоги выборов в конгресс

Американские рынки завершили торги среды в минусе, потеряв 2,1% по индексу S&P 500, 1,95% — по Dow Jones и 2,5% — по Nasdaq. Инвесторы оценивают риски более значительного повышения процентных ставок из-за роста инфляции. Помимо этого, рынок разочаровали итоги выборов в конгресс, где республиканцам не удалось занять большинство мест.

Падения не избежал ни один из секторов S&P 500: самое большое снижение зафиксировано в энергетическом (-4,9%), минимальное — в коммунальном (-0,8%).

На китайских рынках также наблюдается пессимизм: индекс Hang Seng потерял в четверг 1,7%.

Сегодня инвесторы обратят внимание на статистику по потребительской инфляции в США, где рост цен ожидается на уровне +7,9% г/г.

Биржа Binance отказалась от поглощения FTX, в результате чего платформе FTX грозит банкротство. Мы всегда с осторожностью относились к инвестициям в акции компаний, связанных с криптовалютами, и этот случай подтверждает наши худшие опасения. Несмотря на возможный отскок акций Coinbase в краткосрочной перспективе, мы полагаем, что спад в секторе продолжится. 

Убыток Rivian в 3К22 составил $1,57 на акцию, то есть лучше ожидаемого рынком результата (-$1,79). Компания подтвердила план производства на этот год в объеме 25 000 автомобилей, а также ориентир по EBITDA за весь год (ожидается убыток в $5,45 млрд). Мы положительно оцениваем сохранение в сложных рыночных условиях прогноза выпуска автомобилей и EBITDA на 2022 г. на прежних уровнях и в краткосрочной перспективе ожидаем роста котировок компании.

Поставки автомобилей с шанхайского завода Tesla в октябре выросли на 32% г/г, достигнув 71,7 тыс. штук, за период с января по октябрь отгрузка составила 554,8 тыс. машин. Таким образом, компания за 10М22 уже превзошла результат всего 2021 г. (484,1 тыс.). Однако по итогам года ей все равно не удастся, как мы полагаем, увеличить продажи машин на 50% г/г, как она первоначально рассчитывала. Впрочем, вряд ли эта операционная статистика вызовет пессимизм участников рынка.

Скорректированный убыток Wynn Resorts в 3К22 составил $1,20 на акцию, на 5% больше, чем прогнозировал аналитики (-$1,14). На бизнесе в Макао по-прежнему негативно сказываются антиковидные ограничения. Мы полагаем, что результаты не окажут существенного давления на акции Wynn Resorts, так как рынок все равно закладывается на сохранение убытков по итогам года на уровне $3,79 на акцию.

Акции Disney упали на 13% после публикации отчетности за 4К22, которая в целом оказалась хуже наших и среднерыночных ожиданий (по выручке — на 5,3%). Мы считаем реакцию инвесторов чрезмерной и ожидаем частичного восстановления акций компании.

Чистая прибыль AstraZeneca за 3К22 в $1,67 на акцию превысила консенсус-прогноз ($1,52), притом что выручка почти совпала с ожиданиями аналитиков ($10,98 млрд). Компания улучшила прогноз по росту скорректированной прибыли на 2022 г., повысив его с 25–29% до 28–32% г/г. Мы расцениваем отчетность как позитивную и ожидаем положительной реакции рынка.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.