Дорогое золото, отчет "Яндекса" и немного инфляции. Рынок предпочел расти
Российский рынок закрыл среду в плюсе, развивая техническое восстановление от недавних минимумов. Поводов для развития покупательных настроений все еще нет, и только сезон квартальных отчетностей может добавить волатильности рынку. «Объемы торгов сегодня низкие - около 40% от среднедневного объема торгов в сентябре», - отмечает Максим Федосов, портфельный управляющий УК «Первая». Основные торги закрылись ростом индекса МосБиржи на 1,13% до 2523,35 пункта и повышением индекса РТС на 1,57% до 1000,24 пункта.
На вечерней сессии рублевый индекс растет на 0,8% до 2514,06 пункта.
Поддержку рынку оказали свежие данные по инфляция в России от Минэкономразвития РФ, которая замедлилась в сентябре 2025 года до 7,98% после 8,14% в августе. Уровень безработицы в России составил в сентябре 2,2% рабочей силы против 2,1% в августе. В августе 2025 года реальная заработная плата выросла на 3,8% против 6,6%, номинальная – на 12,2% против 16% месяцем ранее и составила 92 866 рублей. Реальные денежные доходы в 3 квартале 2025 года увеличились на 6,3% после 9,9% во 2 квартале, а реальные располагаемые доходы на 8,5% после 10,4% ранее.
Аналитики в ближайшей перспективе ждут консолидации рынка в диапазоне 2520–2700 пунктов по Индексу Мосбиржи. «Для формирования устойчивого «бычьего» сигнала необходим пробой и закрепление 2599 пунктов, и роста объемов торгов», - говорит аналитик «Финама» Магомед Магомедов. В целом, подытоживает г-н Магомедов, инвесторы осторожны: несмотря на локальный отскок и позитивную корпоративную отчетность отдельных компаний, отсутствие сильных внешних катализаторов и сохраняющиеся риски давления на экспортеров удерживают активность в сдержанных рамках.
Из внутренних новостей поддержку рынку оказали комментарии Минфина о готовности корректировать бюджет 2026 года при необходимости и заявления Эльвиры Набиуллиной о выдержанном подходе к монетарной политике регулятора.
«Возвращению на рынок «быков» способствовали повышение цен на нефть и металлы», - считает Наталья Мильчакова, аналитик Freedom Finance Global. «В плюсе завершили сессию бумаги ряда металлургов и энергетических компаний, хотя поддержка со стороны внешнего фона оставалась сдержанной — неопределенность относительно новых санкций и перспектив дальнейших шагов ЦБ по ставке сохранялась», - отмечает аналитик «Финама» Магомед Магомедов.
Лучшие эксперты в мире инвестиций соберутся 15 ноября в Самаре, чтобы поделиться секретами эффективного управления капиталом. Практические советы от лидеров мнений, обмен опытом и мощный нетворкинг – мероприятие для тех, кому небезразлично свое финансовое будущее.
В лидерах акции «Полюса» (+3,7%), следующие за растущими ценами на золото. Драгметалл растет выше $4000 за унцию на фоне решения ФРС понизить процентную ставку до 4%. Кроме того, поддержку золоту оказала публикация Bloomberg о том, что Резервный Банк Индии к концу сентября текущего года хранил внутри страны 65% своего золотого запаса, в то время, как в марте 2025 года доля золотого запаса Индии, находящаяся внутри страны, составляла только 38%. Между тем, напоминает аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова, риски для драгметалла сохраняются из-за возможного заключения торгового соглашения между США и Китаем.
Акции «Татнефти» (ао+3,2%, ап+2,5%) поддерживает опубликованная в понедельник отчетность, которая позволяет ожидать выплаты промежуточных дивидендов.
«ЛУКОЙЛ» (-1,4%), который на прошлой неделе попал под новые американские санкции, остается на негативной стороне. Пессимизм вызван переносом совета директоров по дивидендам за 9 месяцев 2025 года на неопределенный срок. Перспективы выплат туманны. «Наше отношение к нефтегазовому сектору РФ остается осторожным: у акций в условиях политики отказа Европы от российских энергоносителей, а также давления на азиатские страны, может не появиться достаточных краткосрочных драйверов для возвращения к росту», - считает Елена Кожухова. О перспективах бумаг компании вы можете прочитать в статье “Скорее жив, чем мертв. Какое будущее ждет «ЛУКОЙЛ»”.
Все внимание рынка сегодня было сосредоточено на отчетности «Яндекса» (+2,4%). Результат за третий квартал превзошел ожидания рынка, компания увеличила выручку на 32%, скорректированную EBITDA - на 43%, а прогноз по прибыльности на весь 2025 год был повышен, что помогло бумагам показать уверенный рост. Узнать о прогнозах аналитиков по бумагам «Яндекса» можно в статье “Акции «Яндекса» интересны долгосрочным инвесторам”.
Нефтяные котировки ускорили рост после публикации отчетности Минэнерго США о падении запасов сырой нефти в стране на прошлой неделе на 6,858 млн баррелей, хотя прогнозировали падение лишь на 0,9 млн баррелей. Запасы бензина сократились уменьшились на 5,941 млн, при ожиданиях спада на 1,9 млн баррелей. Запасы дистиллятов уменьшились на 3,362 млн баррелей (ждали сокращения на 1,8 млн баррелей). Поддержку ценам оказывает очередной виток усиления напряженности на Ближнем Востоке и ожидания снижения процентной ставки ФРС. В настоящий момент фьючерс на нефть марки Brent растет на 0,8% до $64,93 за баррель, фьючерс на нефть марки Light укрепляется на 0,7% до $60,56 за баррель.
На сегодняшнем заседании ФРС ожидаемо приняла решение снизить процентную ставку на 0,25 п.п. – до 3,75–4%. Решению снизить ставку способствовала непростая ситуация на рынке труда. В пресс-релизе ФРС отмечается, что доступные показатели указывают на то, что экономическая активность продолжает расти умеренными темпами. «Прирост занятости в этом году замедлился, а уровень безработицы повысился, но оставался низким к августу. Инфляция повысилась по сравнению с началом года и по-прежнему остается выше целевого уровня», - говорится в документе. Кроме того, отмечается, что неопределенность в отношении экономических перспектив сохраняется, а риски снижения занятости в последние месяцы возросли. В связи с изменением баланса рисков регулятор объявил о решении завершить сокращение совокупного портфеля ценных бумаг к 1 декабря 2025 года.
Ослабление рубля ограниченное. Юань на валютном рынке МосБиржи растет на 0,5% до 11,22 рубля. Ближайший фьючерс на доллар подрастает на 0,04% до 81,33 руб. На межбанке доллар укрепляется на 0,7% до 79,76 руб., европейская валюта дорожает на 0,6% до 92,91 руб. «По всей видимости, оптимизм, связанный с решением Банка России снизить ключевую ставку только на 0,5 п.п. до 16,5% годовых, уже исчерпался. В настоящее время рубль обеспокоен в большей степени бюджетной политикой и тем, насколько рост бюджетных расходов в этом и 2026 году будут способны оказать влияние на рост инфляции», - считает Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.
Интересной стала новость о том, что Nvidia стала первой в мире компанией с капитализацией в $5 трлн. Капитализация Nvidia преодолела отметку в $4 трлн в июле текущего года. В 2025 году акции Nvidia выросли на 50%, с 2022 года они прибавили 1275%.
Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.