Домашние REIT или международная недвижимость? RWR и RWX от State Street предлагают совершенно разные ответы.

Ключевые моменты

RWR взимает более низкое соотношение расходов и управляет значительно большими активами (AUM), чем RWX.

RWX показал более высокую общую доходность за один год, но RWR испытал меньший максимальный спад за пять лет.

RWR сосредоточен на недвижимости США, в то время как RWX ориентируется на международные компании в сфере недвижимости.

SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (NYSEMKT:RWX) и SPDR Dow Jones REIT ETF (NYSEMKT:RWR) оба нацелены на недвижимость, но более низкие сборы RWR, большие активы под управлением (AUM) и ориентированные на США активы отличают его от глобально диверсифицированного, более дорогого RWX.

Оба фонда предназначены для инвестиций в недвижимость, но RWX инвестирует за границей, в то время как RWR сосредоточен на инвестиционных трастах недвижимости (REIT) в США. Это сравнение рассматривает стоимость, производительность, риск и состав портфеля, чтобы помочь прояснить, какой подход может быть более привлекательным для различных инвесторов, ориентированных на недвижимость.

Обзор (стоимость и размер)

Эмитент

SPDR

SPDR

Соотношение расходов

0.59%

0.25%

Доходность за 1 год (по состоянию на 2026-03-18)

18.6%

9.6%

Дивидендная доходность

3.6%

3.5%

Бета

0.77

1.01

AUM

$310.5 миллионов

$1.8 миллиарда

Бета измеряет волатильность цены относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе месячных доходностей за пять лет. Доходность за 1 год представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.

RWR заметно более доступен, взимая менее половины соотношения расходов RWX, а его дивидендная доходность практически идентична, поэтому различия в стоимости могут иметь большее значение для инвесторов, чувствительных к сборам, чем разница в выплатах.

Сравнение производительности и риска

Максимальный спад (5 лет)

-35.92%

-32.58%

Рост $1,000 за 5 лет

$797

$1,087

Что внутри

RWR использует сосредоточенный подход, удерживая около 100 американских REIT с почти всеми активами в недвижимости и минимальными денежными средствами. Его крупнейшие активы на основе последних данных включают Welltower (NYSE:WELL), Prologis (NYSE:PLD) и Equinix (NASDAQ:EQIX), которые вместе составляют более 24% активов. Практически 25-летний опыт фонда и $1.8 миллиарда активов под управлением (AUM) добавляют ему стабильности, а его узкая отрасль может привлечь тех, кто ищет чистую экспозицию к недвижимости в США.

В отличие от этого, RWX инвестирует в 144 международные компании в сфере недвижимости, предлагая более широкую географическую диверсификацию. Его крупнейшие доли принадлежат Mitsui Fudosan, Swiss Prime Site и Scentre Group, а фонд имеет скромную позицию в наличных и других активах (15%), что может снизить волатильность, но также уменьшить чистоту недвижимости. Ни в одном из фондов нет заметных особенностей, использования заемных средств или хеджирования.

Для получения дополнительной информации об инвестициях в ETF, ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов

Инвестиционные трасты недвижимости (REIT) — это компании, которые по закону обязаны распределять как минимум 90% своего налогооблагаемого дохода в виде дивидендов, что делает их привлекательными для инвесторов, ориентированных на доход. RWR — это чистый фонд REIT США, который удерживает примерно 100 отечественных REIT, охватывающих промышленные, медицинские, жилые и розничные объекты. Это требование имеет значение: каждая компания в портфеле несет обязательство по распределению доходов, которое делает REIT привлекательными изначально.

RWX выходит за границы, отслеживая недвижимость по Европе, Азиатско-Тихоокеанскому региону и Канаде — но международные индексы недвижимости также включают операционные компании в сфере недвижимости (REOC), которые реинвестируют прибыль, а не выплачивают ее. Эта смесь может тихо размыть ожидаемый доход, который могут ожидать инвесторы.

Разница в стоимости усугубляет это соображение. RWX взимает более чем в два раза больше, чем RWR, что означает, что международная экспозиция должна значительно превзойти, чтобы оправдать разрыв. Для инвесторов, уже удерживающих внутреннюю недвижимость, RWX добавляет географическую диверсификацию, хотя валютный риск идет вместе с ней. RWR является более чистым и экономически эффективным выбором для прямой экспозиции к REIT, когда сектор ожидает возможного восстановления в 2026 году.

Стоит ли вам сейчас купить акции SPDR Series Trust - State Street SPDR Dow Jones REIT ETF?

Перед тем как купить акции SPDR Series Trust - State Street SPDR Dow Jones REIT ETF, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и SPDR Series Trust - State Street SPDR Dow Jones REIT ETF не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $508,877!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $1,115,328!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 936% — это значительно превышает 189% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 18 марта 2026 года.

Сара Аппино не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Equinix и Prologis. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод