Должен ли Tesla беспокоиться о Rivian?

Ключевые моменты

Rivian's R2 SUV будет напрямую конкурировать с Tesla's Model Y.

Обе компании могут в конечном итоге выиграть в долгосрочной перспективе.

На протяжении многих лет Tesla (NASDAQ: TSLA) фактически контролировала рынок электромобилей (EV) в США. Есть причина, по которой рыночная капитализация Tesla превышает $1 триллион, в то время как большинство других акций EV оцениваются менее чем в $20 миллиардов. Tesla контролирует более половины рынка EV в США, что обеспечивается её самым популярным автомобилем: Model Y.

Model Y составляет более 70% продаж автомобилей Tesla. Но в следующем месяце Model Y получит нового конкурента: R2 SUV от Rivian (NASDAQ: RIVN). Насколько сильно должны беспокоиться инвесторы Tesla? И насколько оптимистично должны смотреть на будущее инвесторы Rivian? Ответ более удивителен, чем вы могли бы ожидать.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте читать »

Ожидайте, что Rivian захватит долю рынка у Tesla

Кроссовер Tesla Model Y был самым продаваемым электромобилем в 2025 году. По оценкам, в прошлом году было продано 317,800 единиц. Следующей по продажам моделью был седан Tesla Model S. Остальные самые продаваемые электромобили 2025 года имеют нечто общее: большинство из них являются SUV. Tesla Model S — единственный седан, вошедший в десятку. Tesla Model Y — единственный кроссовер. Также есть два полноразмерных пикапа. Но остальные места в списке — всего шесть из десяти — занимают SUV.

Стоит отметить, что у Tesla есть SUV на рынке: это люксовый Model X. Но стартовая цена этого автомобиля в $90,000 является неприемлемой для большинства покупателей автомобилей. Кроме того, генеральный директор Илон Маск ранее в этом году заявил, что Tesla, вероятно, прекратит все производства этой модели.

В целом, из этой информации можно сделать два вывода. Во-первых, покупатели автомобилей любят покупать Tesla. Во-вторых, покупатели автомобилей любят покупать SUV. Тем не менее у Tesla нет доступного SUV в линейке. Model Y — это кроссовер, который является максимально близким вариантом, что, вероятно, объясняет его успешность. Однако производство доступного SUV сложнее, чем производство доступного кроссовера, так как SUV обычно больше и требуют больше сырья и работы на заводе для производства. Но начиная с следующего месяца, Rivian ожидает начать поставки того, что я считаю священным граалем электромобилей в США: многофункционального, дальнобойного SUV, цена которого составляет менее $50,000.

Не трудно собрать все воедино. Продажи автомобилей Tesla сильно зависят от продаж Model Y. И в следующем месяце Tesla, безусловно, столкнется с самой жесткой конкуренцией в лице Rivian R2 SUV. Это должно быть хорошей новостью для Rivian и плохой новостью для Tesla. Но есть вероятность, что более высокая конкуренция для Model Y повредит перспективам компании меньше, чем вы можете подумать.

Оценка Tesla не будет зависеть от продаж Model Y

Посмотрите на оценку Tesla, и вы быстро поймете, что её рыночная капитализация в $1.2 триллиона не основана на её бизнесе по производству автомобилей. Объемы автомобилей Tesla упали в первый раз в 2025 году, и аналитики не уверены, что восстановление произойдет в ближайшее время. Тем не менее цена акций Tesla продолжает достигать новых максимумов. Почему? Потому что рынок не считает этот традиционный бизнес критически важным для будущих перспектив Tesla.

"Tesla 'входит в переходный этап,'" отмечает недавний отчет Reuters, "где она просит инвесторов поддержать потенциальные доходы от программного обеспечения для автономного вождения в своих автомобилях и бизнеса такси до того, как продажи автомобилей восстановятся." Короче говоря, рынок теперь оценивает Tesla как акцию в области искусственного интеллекта (ИИ) и автономного вождения, а не как производственный бизнес. Рынок роботакси, в котором Tesla намерена активно конкурировать, может стоить от $5 триллионов до $10 триллионов в долгосрочной перспективе. Если Tesla удастся захватить эту возможность, спад её традиционного автомобильного бизнеса будет довольно легко пережить.

Странным образом, как Rivian, так и Tesla имеют возможность добиться успеха. Rivian сможет захватить долю рынка за счет Tesla, в то время как Tesla имеет возможность нацелиться на рынки, значительно превышающие её текущую долю продаж. Так что да, у Tesla есть основания для беспокойства в связи с запуском Rivian R2. Но этот один вызов не станет решающим для текущей оценки компании, которая включает в себя гораздо больше, чем просто продажи автомобилей.

Не пропустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность

Когда-нибудь у вас было ощущение, что вы упустили возможность купить самые успешные акции? Тогда вам стоит это услышать.

В редких случаях наша экспертная команда аналитиков выдает рекомендацию "Double Down" для компаний, которые, по их мнению, вот-вот выстрелят. Если вы беспокоитесь о том, что уже пропустили свой шанс на инвестиции, сейчас самое время купить, прежде чем станет слишком поздно. И цифры говорят сами за себя:

Nvidia: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали "Double Down" в 2009 году, у вас было бы $447,961!

Apple: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали "Double Down" в 2008 году, у вас было бы $47,222!

Netflix: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы сделали "Double Down" в 2004 году, у вас было бы $495,179!

Сейчас мы выдаем сигналы "Double Down" для трех невероятных компаний, доступных при присоединении к Stock Advisor, и у вас может не быть больше шанса, как этот, в ближайшее время.

*Возвраты Stock Advisor на 21 марта 2026 года.

Райан Ванзо не имеет акций ни в одной из упомянутых компаний. The Motley Fool имеет позиции в акциях и рекомендует Tesla. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод