Доходность 24,98% на год. Два актуальных размещения на рынке IBO

Российский рынок облигаций демонстрирует умеренное восстановление после затяжной коррекции. Учитывая прогноз ЦБ относительно среднего уровня ключевой ставки на следующий год, вложения в облигации с фиксированным купоном выглядят перспективно лишь в качестве способа зафиксировать доходность на несколько лет вперед. Несмотря на это, первичный рынок облигаций предоставляет возможность зафиксировать доходность с премией к рынку. Инвестор может получить как краткосрочный спекулятивный доход, так и более выгодную точку входа в бумагу с целью её дальнейшего удержания.

Сегодня рассмотрим параметры двух выпусков облигаций на рынке IBO, предлагающих премию к доходности аналогов. Приглашаем вас воспользоваться уникальной возможностью поучаствовать в первичных размещениях облигаций (IBO).

СТРОЙДОРСЕРВИС-БО-01

Об эмитенте

Компания осуществляет деятельность по строительству и обслуживанию автомобильных дорог и автомагистралей.

Согласно отчету компании по итогам 9 месяцев 2025г (РСБУ)

Выручка: 9,6 млрд руб. (+22,5% г/г);

Чистая прибыль: 503,8 млн руб. (+6,0% г/г);

Долгосрочные обязательства: 851,9 млн руб. (+3,9% г/г);

Краткосрочные обязательства: 6,7 млрд руб. (+78,4% г/г).

Параметры выпуска

Планируемый объем: 300 млн руб.;

Номинал: 1000 руб.;

Ориентир купона: 22,5% (24,98%YTM);

Выплаты купона: 12 раз в год;

Срок до погашения: 1 год;

Рейтинг: BBB+ (стабильный) от АКРА;

Дата окончания сбора книги заявок: 10 ноября;

Дата размещения: 13 ноября;

Амортизация: нет;

Оферта: нет;

Доступ для неквалифицированных инвесторов: есть.

Подробнее о выпуске

Для клиентов «Финама» есть возможность принять участие в первичном размещении выпуска.

Дебютное размещение ООО «СтройДорСервис» предоставляет инвесторам возможность зафиксировать купонную доходность 22,5% годовых на 1 год без оферты и амортизации. Учитывая финансовое состояние эмитента, бумага смотрится привлекательно в качестве аналога банковскому депозиту. Главный недостаток выпуска – срок до погашения, на текущем рынке присутствует достаточное количество бумаг с фиксированным купоном и схожей доходностью, позволяющих зафиксировать доходность на несколько лет.

Премия к доходности аналогов в рамках рейтинговой группы у выпуска имеется, поэтому в качестве спекулятивной истории выпуск также обладает потенциалом.

ДЕЛЬТАЛИЗИНГ-001P-03

Об эмитенте

ООО «ДельтаЛизинг» – крупная лизинговая компания, специализирующаяся на лизинге различных видов оборудования. Головной офис компании находится в г. Владивостоке, сеть присутствия включает 24 офиса на территории РФ.

Согласно отчету компании по итогам 6 месяцев 2025г (МСФО)

Чистый процентный доход: 3,9 млрд руб. (+37,6% г/г);

Чистая прибыль: 2,1 млрд руб. (+116,3% г/г);

Обязательства: 51,2 млрд руб. (-15,7% г/г).

Параметры выпуска

Планируемый объем: 5 млрд руб.;

Номинал: 1000 руб.;

Ориентир купона: КБД + 450 б.п.;

Выплаты купона: 12 раз в год;

Срок до погашения: 3 года;

Рейтинг: AA- (стабильный) от Эксперт РА;

Дата окончания сбора книги заявок: 17 ноября;

Дата размещения: 19 ноября;

Амортизация: да (по 4% в даты 12-36 купонов);

Оферта: нет;

Доступ для неквалифицированных инвесторов: есть.

Подробнее о выпуске

Для клиентов «Финама» есть возможность принять участие в первичном размещении выпуска.

На сегодняшний день стартовые параметры выпуска предусматривают доходность в районе ~19,2% годовых, что в рамках рейтинговой группы выглядит неплохо.

На вторичном рынке торгуются два выпуска от эмитента. Бумага с фиксированным купоном ДелЛиз1Р2 (18,3% YTM) уступает новому размещению как в сроке до погашения, так и в доходности.

С точки зрения краткосрочных вложений к выпуску нет вопросов: премия к доходности аналогов и собственных бумаг имеется. Для долгосрочного удержания выглядит спорно: объем долговых обязательств хоть и сокращается, но остается на высоком уровне.

Подобрать для себя облигации прямо сейчас с помощью нашего ИИ-ассистента не составит труда: