Для рубля особенно важными будут детали санкций на российские нефтепродукты
В понедельник на мировом рынке сохранился высокий спрос на рисковые активы. Более сильное, чем прогнозировалось, снижение индекса опережающих индикаторов по экономике США от CB не оказало заметного влияния на рынок. В результате по итогам дня фондовые индексы США заметно выросли, а в первой половине понедельника евро укреплялся до максимумов с апреля.
Сегодня в центре внимания глобального рынка будут заявления главы ЕЦБ Кристин Лагард и январские индексы деловой активности от S&P Global в развитых странах – субкомпоненты индекса предоставят инвесторам оперативные сигналы об уровне ценового давления, о состоянии рынка труда и о перспективах рецессии в целом. В России инвесторы сегодня обратят внимание на анонс параметров завтрашнего аукциона по размещению ОФЗ.
Нефть и рубль. Нефтяные цены вчера продолжили расти на фоне risk-on настроений на рынке. Сегодня фьючерсы Brent умеренно снижаются и торгуются около $87,8/барр. На динамику нефтяных котировок сегодня повлияют индексы деловой активности в США от S&P Global. Если данные усилят опасения более низкого спроса на черное золото, фьючерсы Brent сегодня могут опуститься к $87/барр. Завтра динамика котировок будет определяться традиционными недельными данными по запасам в США.
В понедельник рубль продолжил двигаться в узком диапазоне. Сегодня курс USDRUB слабо снижается и находится у 68,8 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Последние данные СМИ по мониторингу морских поставок российской нефти указали на коррекционное снижение объемов экспорта морем до 3 млн барр./сутки после обновления многомесячного рекорда на прошлой неделе. Тем не менее текущие уровни остаются высокими – в среднем осенью морские поставки нефти РФ были на уровне в 2,9 млн барр./сутки. Для динамики рубля в среднесрочной перспективе особенно важными будут детали санкций на российские нефтепродукты. В более краткосрочной перспективе у курса USDRUB есть потенциал к снижению к 68,5 руб./$ на фоне продаж валютной выручки экспортерами в рамках текущего налогового периода.
Динамика евро. Вчера курс EURUSD в моменте превышал 1,09 $/€, обновив максимум с апреля. При этом совсем недавно, осенью, курс опускался до минимумов с 2002 года. Ранее это объяснялось существенно более жесткой позицией ФРС по сравнению с европейским регулятором. Так, ЕЦБ начал процесс ужесточения ДКП лишь в июле, а в США к этому времени ставка была повышена уже на 1,5% годовых. Сейчас же представители ФРС сигнализировали о намерениях замедлить рост ставки, в то время как члены ЕЦБ продолжают указывать на необходимость как минимум двух дальнейших повышений ставки на 50 б.п. Сужение ожидаемого дифференциала процентных ставок, снизившаяся на фоне коррекции цен на энергию вероятность рецессии в ЕС и общий позитив на мировом рынке оказывают евро поддержку. На этом фоне курс EURUSD может продолжить движение к 1,1 $/€.