Для покупки можно присмотреться к акциям "ЛУКОЙЛа" и "Роснефти"
Наши опасения относительно рынка оправдались, коррекция все-таки произошла и не исключено, что уровень по индексу 2750 пунктов далеко не дно. В такие моменты еще больше начинаешь ценить ликвидные инструменты и кубышку, которые удалось добиться на росте. Но давайте по порядку.
К сожалению, никаких важных новостей по переговорам до сих пор нет. Те тонкие надежды, которые мы пытаемся дать, быстро исчезают, и рынок начинает осознавать все сложные ситуации. Лично я быстрого позитива и не ждал, 2017 год очень помог на фоне первого президентства Трампа. Поэтому я решил реализовать часть инвестиций в надежде купить дешевле, и рынок сейчас предоставляет такую возможность.
За неделю индекс Мосбиржи (с учетом вечерней сессии) снизился почти на 8,5% и это при том, что за неделю ранее падение было еще на 6,2% . Индекс облигаций RGBI, что бы про него не сказал, считает себя более уверенным и за неделю снизился всего на 1,8% . Для меня это более важный индикатор, потому что существующая часть капитала сейчас находится в резерве валютных и рублевых облигаций, а также фондов недвижимости.
Из акций скоро вновь может стать интересным Полюс, где-то от 1600 руб. планирую еще немного нарастить позицию, если рынок даст такие уровни.
ГМК Норникель тоже ближе к 100 руб. становится интересным.
Также можно присмотреться к Лукойлу ниже 6500 руб. и Роснефти ниже 450 руб. Второй квартал в нефтяной отрасли будет слабым, как и первый, но если говорить о горизонте на 2-3 года, то, на мой взгляд, уровни будут вполне интересными.
В условиях новых обязательств, если ничего не изменится, хотелось бы сосредоточиться на тех документах, которые помогут поддержать международные международные активы. Мировая инфляция может снова начать расти, и по некоторым данным, это вызовет новый сырьевой цикл.
Напомню, что в мире с 2020 года было напечатано очень много денег, а большего не становится. В случае, если произойдет мировая рецессия, к которой все идет, то цены на сырье вначале рухнут, на фоне чего будут закрываться многие малоэффективные предприятия (вспомните пандемию). Потом, после восстановления света и выхода из рецессии, мы можем увидеть хороший рост всех сырьевых товаров. И здесь выиграют те компании, в которых наиболее обеспечена себестоимость. И, самое главное, такие компании не должны иметь высокую долговую нагрузку, иначе тоже могут не выжить. Благо, на рынке РФ есть из чего выбрать.
Ну и разумно присмотреться к компании из Ритейла. Там фавориты недавно поменялись, с точки зрения зрения мультипликаторам. Если раньше лучшим и самым дешевым был X5, то сейчас я предпочитаю отдаю раунд эмитенту. А по Х5 жду хотя бы коррекцию к консультанту 3000 руб. Продовольственный ритейл хорошо «впитывает» инфляцию, благодаря чему защищает капитал акционеров.
И продолжаем следить за новостями. К сожалению, геополитика сейчас задаёт рыночные тенденции (и не только в РФ) и сталкивается с этим мириться. Но отчеты компаний позволяют понять, кто из эмитентов уверенно преодолевает нынешнюю кризисную ситуацию, и у кого начинаются проблемы. Это вынуждает время делать некоторые рокировки в портфелях.