Длинные ОФЗ. Как заработать выше ставки ЦБ на самых надежных активах?
- ОФЗ - самый надежный государственный инструмент инвестирования в России
- Доходность длинных ОФЗ сейчас выше ключевой ставки Банка России
- Ожидаемое снижение ставки ЦБ усиливает инвестиционную привлекательность длинных выпусков ОФЗ
- Длинные ОФЗ - отличный вариант для консервативных, долгосрочных вложений с фиксированным доходом
Облигации федерального займа (ОФЗ) - это государственные ценные бумаги, выпускаемые министерством финансов Российской Федерации для заимствований средств у инвесторов на внутреннем долговом рынке. По сути, приобретая ОФЗ, вы одалживаете деньги государству под заранее определённый процент (купон), который выплачивается в строго установленные сроки.
ОФЗ являются одним из самых надежных инструментов инвестирования в России, так как их погашение и выплаты по ним гарантированы государством.
Как работают ОФЗ и механизм выпуска через аукционы Минфина
Выпуск ОФЗ осуществляется через аукционы, которые регулярно проводит Минфин России. Схема следующая:
- Публикуется объявление о параметрах выпуска ОФЗ - например, объем, ставка дохода, дата аукциона.
- Участники (банки, институциональные и индивидуальные инвесторы) подают заявки на покупку.
- По результатам аукциона определяется цена размещения (которая зависит от спроса - чем выше спрос, тем ближе цена к номиналу или даже выше).
- После размещения ОФЗ обращаются на бирже, и любой желающий может их купить или продать.
Существуют разные типы ОФЗ. Наиболее популярные из них ОФЗ-ПД (постоянный доход): фиксированный купон, как правило, раз в полгода.
В 2026 году на рынке наблюдается интересная ситуация: доходности дальних ОФЗ (c погашением через 7 лет и более) заметно превышают ключевую ставку Банка России. Эта разница называется спредом.
Положительный спред означает, что, вложив деньги в такие облигации сейчас, инвестор может получать стабильный доход выше текущей ставки ЦБ на долгий срок. Обычно это бывает в периоды, когда рынок закладывает сценарий, что средний уровень ключевой ставки в последующие годы будет выше текущего. Однако на данный момент, экономика находится в цикле пусть и медленного, но снижения ключевой ставки.
Отслеживать доходность рынка ОФЗ удобно через график КБД Мосбиржи (кривая бескупонной доходности)
Вот несколько примеров длинных ОФЗ:
| Название бумаги | Доходность | Ставка купона | Частота купонных выплат | Цена на вторичном рынке (в % от номинала) | Срок до погашения (лет) |
| ОФЗ 26248 | 15,7% | 12,25% | 2 | 83,7 | 13,8 |
| ОФЗ 26240 | 15,6% | 7,0% | 2 | 59,1 | 10,0 |
| ОФЗ 26244 | 15,6% | 11,25% | 2 | 83,2 | 7,7 |
Почему такая ситуация интересна:
- Прогнозируется снижение ставки Банка России. В этом случае текущая высокая доходность ОФЗ фиксируется надолго, а рыночная стоимость ОФЗ с ростом спроса и снижением ставок - растет.
- Кредитное качество. ОФЗ - самый надежный инструмент на российском рынке.
- Возможность долгосрочного планирования. Купив дальние выпуски ОФЗ, можно заранее просчитать доходность на много лет вперед, не опасаясь резкой волатильности.
- Ликвидность. ОФЗ активно торгуются на бирже, их можно всегда продать по справедливой рыночной цене.
Почему это перспективная идея для консервативного инвестора
Для консервативного частного инвестора дальние ОФЗ с текущим положительным спредом ко ставке ЦБ - это возможность зафиксировать привлекательную доходность на долгие годы и обеспечить себе надежный пассивный доход. В случае ожидаемого в следующие годы снижения инфляции и ключевой ставки, такие бумаги обеспечат не только стабильный купон, но и потенциальный рост стоимости на рынке.
Вложение в дальние ОФЗ - это разумный выбор для тех, кто не готов рисковать, но хочет защитить и приумножить свои накопления на долгий срок.
Действуйте на опережение — получайте ежемесячный пассивный доход до 25% годовых даже после снижения процентных ставок или извлеките двойную выгоду от укрепления иностранной валюты.
Комментарии