Дивидендный разрыв в бумагах ГМК на уровне 23530 рублей может оставаться еще долго незакрытым

"Сбербанк". Снижение продолжилось, и за три дня составило около 11 процентов. Для сравнения, 9 апреля 2018 года акции потеряли в цене 18.7% и потом восстанавливались 21 месяц. Таким образом, видно, что дальше есть еще куда падать. При этом Сбербанк при таких шоках ведет себя слабее рынка. В такой ситуации, похоже, что волна "С" еще не окончена, хотя и подошла к важному уровню поддержки. Что касается соотношения РТС/Brent, то акции относительно нефти сейчас недооценены (примерно на 19.8%). Так, "расчетное" значение (РТС=20.8*Brent, где к-нт 20.8 – это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 87,70*20,8=1824.2 пункта, а биржевое значение - около 1 462.7 пункта.

"Газпром". Неприятная черная свеча опустила котировки ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. При этом неделя закрылась черной свечой, что после крестообразной не внушает позитива. В такой ситуации снижение может продолжиться.

ГМК "Норникель". Солидная черная свеча опустила котировки ниже уровня скользящей средней ЕМА-89. В такой ситуации события могут развиваться по сценарию февраля, когда падение продолжалось около месяца. Таким образом, дивидендный разрыв на уровне 23 530 может оставаться еще долго незакрытым.

"Магнит". Черная свеча без обновления минимумов предыдущего дня. При этом скользящая средняя ЕМА-55 уверенно смотрит вниз. В такой ситуации по примеру прошлого года еще пару месяцев мы можем не увидеть устойчивого роста.

Рекомендации:

1. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 257.7/327.8/ (21820)<5185>) в начале торгов 257.7-245.0 /327.8-316.8/ (21820-21410) <5185-5095> (вероятно):

- не открывать новые позиции;

- удерживать короткие позиции.

График изменения стоимости акций Газпрома, Сбербанка, ГМК Норникель, Магнита и "Портфеля УТ"

Акции для сравнения с Портфелем УТ считаются купленными по средневзвешенным ценам 10.01.2022 г.

2. РТС/Brent: соотношение составляет 17.05, опустившись к новому уровню поддержки 2019 года. Мы считаем, что борьба за этот уровень продолжится, но не стоит забывать, что в 2018 году соотношение на 7 месяцев уходило ниже этого уровня.

График соотношения РТС/Brent