Дивидендная доходность акций "Татнефти" за 3 квартал может быть 1,5-1,65%
Татнефть отчиталась по РСБУ за 9 месяцев. Ключевые результаты:
- Чистая прибыль за 9 месяцев: 104,6 млрд руб. (-39% г/г);
- Чистая прибыль за III кв.: 37,8 млрд руб. (+ 28% кв/кв);
- Выручка за 9 месяцев: 1,04 трлн рублей (-9,7% г/г).
Отметим, что прибыль за третий квартал на 28,4% превосходит результат второго (29,47 млрд рублей), но уступает третьему кварталу 2024 года (53,93 млрд рублей) на 29,8%.
Консенсус Интерфакса предполагал чистую прибыль на уровне 34,55 млрд руб., мы же ждали 35,7 млрд руб. Результаты по РСБУ важны с точки зрения расчета дивидендов. Мы исходим из предположения, что Татнефть направит не менее 50% от чистой прибыли по РСБУ. В этом случае расчетный дивиденд за III кв. составит 8,12 руб. на акцию (доходность 1,5% по обычным, 1,65% по привилегированным). Снижение финансовых результатов Татнефти на фоне крайне низких рублевых цен на энергоносители вполне ожидаемо. Важно то, что компания все равно продолжает платить дивиденды, хотя и временно потеряла статус «дивидендной фишки».