Дивидендная доходность акций "НОВАТЭКа" за 2 полугодие 2025 года может составить 3,4%

Отчет НОВАТЭКа за 2025 год можно считать сильным по качеству, несмотря на формальное снижение прибыли. Давление на выручку и чистый финансовый результат во многом связано с внешними факторами и неденежными статьями, тогда как операционная устойчивость бизнеса сохраняется. 

Главный акцент — на денежном потоке. Компания существенно нарастила операционный кэш-флоу при одновременном снижении капитальных затрат. В результате свободный денежный поток заметно вырос по сравнению с прошлым годом, а чистый долг перешел в отрицательную зону. Это принципиально важный сигнал для капиталоемкого бизнеса: баланс стал чище, финансовая позиция — крепче. 

С учетом корректировок на неденежные эффекты дивиденд за второе полугодие можно оценивать в диапазоне 39–40 рублей на акцию, что дает доходность около 3,4%.

Наш таргет по акциям НОВАТЭКа — 1824 рубля (покупать).