Дисконт цены "префов" к "обычке" "Ростелекома" будет снижаться к закрытию реестра под дивиденды

Совет директоров Ростелекома рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 г. Об этом вчера сообщила компания. Сумма составит RUB 6.06 на акцию по префам и обычке, а дата закрытия реестра — 27 сентября.

Рекомендованные дивиденды на уровне наших ожиданий, а доходность по «обычке» и «префам» — 7% и 8% соответственно. У нас нейтральный взгляд на обычку и позитивный — на префы из-за разницы дивдоходности. Акции торгуются по EV/EBITDA 2024п 3x. Мы полагаем, что несправедливый, на наш взгляд, дисконт цены «префов» к «обычке» (9%) продолжит снижаться к закрытию реестра под дивиденды.