Динамика глобальных рынков зависит от политиков

Большие игры большой политики. И фондовый рынок стал заложником этой самой политики. Политика, геополитические риски, усиление напряженности на украинском фронте – вот что стало определяющим для роста или падения котировок. И единственное, чему стоит радоваться в этой ситуации, что все же войны нет. Лишь бы не было войны – именно под таким слоганом проходили вчерашние торги.

До начала торгов в воздухе висела угроза, от которой леденела инвестиционная кровь и казалось, распродажа неминуема. Однако в последний момент из волшебного ларца выскочил "чертик" в лице министра иностранных дел России, которому удалось буквально двумя фразами снять всеобщее напряжение. Россия готова к переговорам! Ура, товарищи! Все вздохнули с облегчением. Котировки рванули вверх и в считанные минуты еще до начала основной торговой сессии вышли к нулевым отметкам. Вот с ростом уже не задалось. Все же страшно покупать акции, когда где-то продолжают грохотать танки. Да, попытки роста в ходе торгов были, но они быстро сходили на нет, и все возвращалось на круги своя. Единственные акции, на которые был хоть какой-то постоянный небольшой спрос со стороны инвесторов – это акции компаний-триллионеров (Apple (SPB: AAPL,+0,14%), Amazon (SPB: AMZN,+1,22%), Alphabet (SPB: GOOGL,+0,93%) и Microsoft (SPB: MSFT,-0,01%)) и акции FAANGовцев, куда входят в том числе те же триллионеры. По-видимому, инвесторы посчитали, что именно крупные технологические хорошо диверсифицированные компании являются наиболее защищенными в нынешних непростых политико-экономических условиях.

На отраслевом уровне стоит выделить, прежде всего, акции энергетических компаний, которые несмотря на достижение нефтью новых хаев за последние 7 лет все же завершили день в дружном минусе. Произошло это также "по вине" России – инвесторы услышали слова Лаврова и Путина о том, что переговоры возможны – и тут же связали их с потенциально возможным снижение котировок нефти в самом ближайшем будущем, что в конечном итоге привело к просадке акций энергетического сектора в среднем более чем на 2%. Но все же, несмотря на то, что 9 секторов из 11 завершили день в минусе, минус был не столь трагичен и завершение торгов оставило надежду на лучшее. Все индексы хоть и закрылись в "красной зоне", но потери невелики и скорее это дань текущей напряженности, а не желание инвесторов что-то на самом деле продавать. Поэтому есть шанс, что в случае снижение геополитической напряженности обстановка на фондовом рынке начнет резко улучшаться.

Все же на фоне геополитических страстей экономика никуда не ушла. Сезон корпоративной отчетности хоть и подходит к концу, но есть еще порох в пороховницах и целый ряд интересных компаний опубликует свою отчетность в ближайшие дни. К категории компаний, на которые несомненно стоит обратить внимание сегодня относятся и две совершенно разные компании – нефтогазовая компания Devon Energy Corporation (SPB: DVN,-3,42%) и всем известная компания по предоставлению сервиса в аренде недвижимости для туристических целей Airbnb (SPB: ABNB,+1,88%). И та, и другая компания опубликует свою отчетность сегодня вечером после окончания торгов.

Devon Energy Corporation (SPB: DVN,-3,42%). Американская компания, производитель нефти и газа, Devon Energy отчитается о своей прибыли за четвертый квартал во вторник после закрытия рынка. Аналитики видят прибыль на акцию в размере 1,24 $ против отсутствия прибыли за этот же период предыдущего года. Ожидается, что выручка вырастет на 190% до 3,72 млрд $.

Следует отметить, что в 2021 году произошло слияние Devon с американским производителем сланцевой нефти WPX Energy, и это стало одним из крупнейших слияний в американской сланцевой отрасли. Компания провела отличный 2021 год, став лучшей акцией во всем индексе S&P500. Devon Energy в 2021 году обеспечила доходность близкую к 175% благодаря росту цен на нефть, чему, конечно же, способствовал фактор, что DVN вошла в 2021 год с очень низкой оценкой. Свободный денежный поток компании в третьем квартале 2021 года превысил $1,1 млрд. Devon ожидает, что в 2022 году ее свободный денежный поток еще увеличится минимум на 40%. Компания использует до 50% избыточного свободного денежного потока для финансирования переменных дивидендов. Сочетание фиксированных и переменных дивидендов компании дает доходность более 9%. Еще один позитивный момент для потенциальных инвесторов состоит в том, что Devon планирует выкупить свои акции на сумму $1 млрд. до конца 2022 года.

В настоящее время у компании в сети около 350 скважин и она владеет большим запасом из примерно 4000 мест, необходимых к освоению. В зависимости от результатов геологоразведочных проектов руководство считает, что в будущем запасы могут увеличиться более чем на 2000 дополнительных объектов. Это создает привлекательную базу активов, которая должна позволить Devon Energy добывать нефть на текущем уровне добычи еще как минимум десять лет.

Airbnb (SPB: ABNB,+1,88%). Одной из звезд коронавирусной эпохи, которая вспыхнула на фондовом небосклоне, является компания Airbnb Inc., которая провела IPO и стала публичной совсем недавно – в декабре 2020 года. Сегодня после торгов компания объявит о своей прибыли за четвертый квартал 2021 года. Ожидается, что компания по поставке услуг аренды жилья для отдыха сообщит о скорректированной прибыли в размере 0,03$ за акцию и о выручке в размере 1,46 млрд $.

Аналитики ожидают, что количество бронирований в четвертом квартале почти удвоится по сравнению с предыдущим годом. Этот рост можно объяснить, прежде всего, тем, что все больше людей получают вакцину от Covid-19 и становятся более мобильными в поездках после нескольких месяцев ограничений.

Финансовый директор Дэвид Стивенсон заявил в ноябре, что компания наблюдает рост бронирований, некоторые из которых будут предназначены для поездок в течение 2022 года. Компания является лидером рынка с большим количеством номеров, а также имеет чрезвычайно сильный имидж бренда. Еще в 2016 году рейтинги YouGov BrandIndex показали, что клиенты Airbnb являются самыми сильными сторонниками любого бренда, победив несколько других туристических брендов в топ-10.

В 2021 году Airbnb запустила свою крупнейшую рекламную кампанию за последние пять лет, что является признаком того, что компания стремится пережить пандемию и работает на опережение. Последние три месяца основное восстановление произошло в Северной Америке и Европе, однако полного восстановления бронирования все же не случилось из-за появления штамма Omicron, что привело к значительным отменам по всем туристическим направлениям. При этом цены на бронируемое жилье через сервис выросли в среднем на 15% по сравнению с предыдущим годом и составили около $149 за ночь.

По итогам торгов иностранными ценными бумагами на СПБ Бирже в понедельник 14 февраля было заключено более 800 тысяч сделок с акциями 1 584 эмитентов на общую сумму почти 1,2 млрд. долларов США.

Ожидания рынка 15 февраля. Утренние торги, к сожалению, сегодня особого облегчения не принесли. Может быть, паники и не было, но и оптимизма тоже. Азиатские рынки открылись вблизи нулевых отметок, и в перовой половине дня можно было наблюдать смешанную динамику – что-то немного в плюсе, что-то в таком же небольшом минусе. Лучше всех дела обстояли в невозмутимом Китае, где Shanghai Composite прибавлил в итоге 0,5%. Однако тут же внешний китайский рынок – Гонконг уверенно отторговался в минусе с потерей главным гонконгским индексом Hang Seng около 0,8% к вчерашнему закрытию. При этом фьючерсы на основные американские индексы просто напросто спали и никуда двигаться не желали – ноль он и есть ноль. Такая картина наблюдалась вплоть до появления сообщения о начале отвода российских войск после окончания учений. Все облегченно вздохнули, и на фондовом рынке подул ветер перемен. Все европейские и американские индексы тут же воспряли духом и устремились вверх, прибавляя вплоть до 2% к вчерашнему закрытию. Остается только надеяться, что до вечера больше не прилетит никаких разочаровывающих вестей с полей гибридно-фейковых сражений.

Что будет дальше – сплошная загадка. Сейчас все ответы на эти загадки не у экономистов, а у политиков. Политика продолжает править бал, и никуда от этого не денешься. Как видим, участники рынка продолжают очень внимательно следить за новостями и моментально реагируют на все высказывания и заявления, касающиеся вопросов, связанных с Украиной. Поэтому экономические прогнозы сейчас попросту неуместны.

Все же про экономику совсем забывать нельзя. Сегодня до начала торгов выйдет ряд интересных макроэкономических данных. Прежде всего, это индекс цен производителей PPI по итогам января. Аналитики ожидают, что темпы роста производственных цен немного снизятся по сравнению с декабрем с 9,7% до 9,1% в годовом исчислении. Однако цифры в 9% сама по себе ужасна и не радует.
Кроме этого появится достаточно занятный и о многом говорящий индекс условий ведения бизнеса в Нью-Йорке. И здесь все вроде бы достаточно позитивно – в феврале он должен подняться до 12,15 пунктов после (-0,7) по итогам января.

Однако какую бы красивую цифру мы здесь не увидели, она вряд ли в настоящий момент станет основой для оптимизма. Главное – это когда пушки молчат, тогда экономика будет работать нормально и акции будут расти и радовать своим ростом инвесторов.