"Диасофт" выглядит как хороший кандидат на акцию роста в лонг
А что вообще за зверь этот Диасофт? Если суперкоротко, Диасофт — это такой b2b-финтех. Она разрабатывает ПО для финансовых организаций и госсектора. В число клиентов Диасофта входят 8 банков из топ-10. ПО Диасофта используют, например, для работы с СБП, биометрией, автоматизации НДФЛ, работы с бюро кредитных историй и так далее.
И благодаря уходу зарубежных компаний Диасофт, как и Софтлайн с Позитивом, лишился большой части конкурентов. При этом целевые рынки измеряются сотнями миллиардов рублей. Вот на рост в этих нишах и нужны деньги.
Рентабельность компании по чистой прибыли — 26%, по EBITDA — около 44%. Впечатляет...
Оценка в ₽40-45 млрд выглядит, на наш взгляд, весьма скромной. А потенциал роста — внушительным. Про 6-8 раз, как некоторые коллеги, говорить опасаемся, но какие-то «иксы» за следующие 3-5 лет бизнес точно должен сделать.
Предварительно, бумага выглядит как хороший кандидат на акцию роста в лонг. Но само IPO рискует пройти без ажиотажа. Спекулянты могут разочароваться.