COR: Прибыль и выручка за IV квартал превзошли оценки, валовая прибыль улучшилась.
Cencora, Inc. COR отчиталась о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал фискального 2025 года в размере $3.84, что на 2.7% выше консенсус-оценки Zacks в $3.74. Чистая прибыль также увеличилась на 15% по сравнению с предыдущим годом. Убыток по GAAP составил $1.75 за акцию по сравнению с EPS в 2 цента в аналогичном периоде прошлого года. Значительное снижение связано в первую очередь с увеличением операционных расходов. За полный фискальный 2025 год компания отчиталась о скорректированном EPS в размере $16.00, увеличившись на 16.3% по сравнению с предыдущим годом. GAAP EPS за фискальный 2025 год составил $7.96 по сравнению с $7.53 в прошлом году.
Детали доходов
Выручка составила $83.73 миллиарда, увеличившись на 5.9% по сравнению с предыдущим годом. Выручка превысила консенсус-оценку Zacks на 0.7%. За полный фискальный 2025 год компания отчиталась о совокупной выручке в размере $321.33 миллиарда, увеличившись на 9.3% по сравнению с предыдущим годом.
Анализ по сегментам
Решения в области здравоохранения США
Выручка в этом сегменте составила $75.8 миллиарда, увеличившись на 5.7% по сравнению с прошлым годом. Этот рост был обусловлен общим ростом рынка за счет увеличения объемов продаж, включая улучшение продаж препаратов GLP-1 и специализированных продуктов. Операционная прибыль сегмента составила $872.4 миллиона, увеличившись на 25.1% по сравнению с прошлым годом. Более высокая валовая прибыль (в результате увеличения продаж продуктов и приобретения RCA в январе 2025 года) способствовала росту, частично компенсированному увеличением операционных расходов.
Международные решения в области здравоохранения
Этот сегмент включает Alliance Healthcare, World Courier, Innomar и Profarma Specialty. Выручка составила $7.9 миллиарда, увеличившись на 7.6% по сравнению с прошлым годом. Выручка увеличилась на 5.7% в постоянной валюте (cc). Операционная прибыль составила $150.7 миллиона, снизившись на 2% по отчетным данным и на 6% в cc. Зафиксированное снижение связано со снижением операционной прибыли в глобальном бизнесе специализированной логистики и специализированных консалтинговых услуг COR.
Анализ маржи
Cencora отчиталась о скорректированной валовой прибыли в размере $2.9 миллиарда, увеличившись на 18.4% по сравнению с прошлым годом. В процентном отношении скорректированная валовая маржа составила 3.55%, увеличившись на 36 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом. Компания зафиксировала скорректированную операционную прибыль в размере $1.1 миллиарда, увеличившись на 20.6% по сравнению с предыдущим годом. В процентном отношении скорректированная операционная маржа составила 3.47%, что на 37 bps выше уровня квартала прошлого года.
Финансовые обновления
COR завершила четвертый фискальный квартал с наличными и эквивалентами наличных на сумму $4.36 миллиарда по сравнению с $2.23 миллиарда в предыдущем квартале. Кумулятивные чистые денежные средства, использованные в операционной деятельности, составили $4.98 миллиарда по сравнению с $618.1 миллиона годом ранее.
Обновление дивидендов
Совет директоров Cencora объявил квартальный дивиденд в размере 60 центов на акцию. Новый дивиденд подлежит выплате 1 декабря 2025 года акционерам, зарегистрированным на конец рабочего дня 14 ноября 2025 года.
Прогноз на FY26
Компания представила свой прогноз по прибыли и выручке за фискальный 2026 год. Ожидается, что скорректированный EPS составит от $17.45 до $17.75. Консенсус-оценка Zacks для этого показателя составила $17.37. Общая выручка, как ожидается, вырастет на 5-7%. Продажи в сегменте решений в области здравоохранения США прогнозируются с ростом в диапазоне 5-7%. Для международного бизнеса в области здравоохранения ожидается рост выручки на 6-8% как по отчетным данным, так и в cc. Скорректированная операционная прибыль ожидается с улучшением на 8-10% за фискальный 2026 год. Операционная прибыль сегмента решений в области здравоохранения США ожидается с ростом на 9-11%, в то время как для международного бизнеса в области здравоохранения прогнозируется улучшение на 5-8%, как по отчетным данным, так и в cc.
Наше мнение
Cencora завершила четвертый фискальный квартал на сильной ноте, так как как ее прибыль, так и выручка превысили консенсус-оценку Zacks. Прогноз EPS компании на фискальный 2026 год также оказался выше ожиданий. Однако акции упали на 1.9% в преддверии торгов. На данный момент в этом году акции COR выросли на 53.3% по сравнению с ростом отрасли на 2.8%. Индекс S&P 500 вырос на 16.7% за тот же период. Компания продолжает демонстрировать устойчивые результаты по сегментам благодаря росту на всех рынках и сильному спросу на специализированные продукты и препараты GLP-1. По мнению руководства, Cencora продемонстрировала надежные результаты, играя ключевую роль в системе здравоохранения, сохраняя эффективность во всех своих бизнес-процессах. Компания сосредоточена на своих приоритетах и разумно направляет капитал для достижения долгосрочного роста. Приобретение RCA выглядит многообещающим, так как, вероятно, оно принесет дополнительные доходы в фискальном 2026 году. Хотя маржа COR улучшилась за квартал, она продолжает негативно сказываться на препаратах GLP-1 с низкой маржой и отсутствии продаж эксклюзивной терапии COVID-19, которые имели более высокую маржу. Растущие расходы компании для поддержки бизнес-активностей на фоне инфляционных вызовов оказывают давление на операционную маржу. Жесткая конкуренция в сфере MedTech также является дополнительным препятствием.
Рейтинг Zacks и акции, которые стоит рассмотреть
В настоящее время COR имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Некоторые акции с лучшими рейтингами в более широком секторе медицины: Solventum Corporation SOLV, Boston Scientific Corporation BSX и Alcon ALC. Solventum, имеющий рейтинг Zacks #2 (Покупать) на данный момент, имеет предполагаемую долгосрочную темп роста на уровне 4.1%. Прибыль SOLV превысила ожидания в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 13.91%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь. Акции Solventum выросли на 3.8% по сравнению с ростом отрасли на 2.6% на данный момент в этом году. Boston Scientific, имеющий рейтинг Zacks #2 в настоящее время, имеет предполагаемую долгосрочную темп роста на уровне 16.4%. Прибыль BSX превысила ожидания в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 7.36%. Акции Boston Scientific выросли на 10.9% по сравнению с ростом отрасли на 0.6% на данный момент в этом году. Alcon, имеющий рейтинг Zacks #2 на данный момент, имеет предполагаемую долгосрочную темп роста на уровне 10.3%. Прибыль ALC превысила ожидания в трех из последних четырех кварталов и не дотянула один раз, среднее отклонение составило 4.61%. Акции Alcon упали на 12.6% по сравнению с плоской отраслью на данный момент в этом году.
Zacks называет #1 акцию в сфере полупроводников
Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые гиганты, такие как NVIDIA, не производят. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно то место, где вы хотите быть. С сильным ростом прибыли и расширяющейся базой клиентов, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников взлетит с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.
Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>
Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод