Что я наблюдаю с TRX Gold, чтобы увидеть, обгонит ли он рынок

Ключевые моменты

Акции TRX Gold выросли более чем на 40% в этом году.

Единственным активом компании является проект Buckreef Gold в Танзании.

Выручка и производство компании растут.

Акции TRX Gold (NYSEMKT: TRX) выросли почти на 42% с начала этого года, но главный вопрос заключается в том, сможет ли эта горнодобывающая компания продолжить опережать S&P 500 или своих конкурентов в ETF GDXJ Junior Gold Miners.

Ответ на этот вопрос будет зависеть от того, как обстоят дела с единственным активом компании — проектом Buckreef Gold в Танзании. В своем финансовом 2025 году, в первый полный год работы проекта с использованием нового перерабатывающего завода, выручка компании увеличилась на 40% и составила 57,6 миллиона долларов. Скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) увеличилась на 44% и составила 22 миллиона долларов.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, называемой «незаменимая монополия», которая предоставляет критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Проект Buckreef находится на подъеме

Хотя цена на золото упала на прошлой неделе, она все еще исторически высока после многолетнего роста, что улучшает рентабельность почти всех горнодобывающих компаний. Способность акций TRX генерировать доходность выше средней зависит от расширения проекта Buckreef. В своем предварительном отчете за второй квартал финансового 2026 года (который завершился 28 февраля) компания сообщила о рекордном производстве 7,453 унции золота, что на 13% больше, чем в предыдущем квартале, и о рекордных продажах 7,400 унций. Исходя из средней рыночной цены на золото в этот период, приблизительно 4,682 долларов, это может составить потенциальную выручку в 34,6 миллиона долларов за квартал, по сравнению с 9,1 миллиона долларов за тот же период годом ранее.

Финансовое состояние компании стало более ясным

Компания также объявила, что все ее неоплаченные варранты истекли или были погашены. Это означает, что инвесторы больше не должны беспокоиться о потоке новых акций TRX на рынок, что может размыть стоимость акций. Это также означает, что структура собственности компании стала более понятной.

Этот переход должен сделать акции TRX более привлекательными для крупных институциональных инвесторов (таких как пенсионные или взаимные фонды), поскольку расчет истинной стоимости компании стал более предсказуемым.

Остаются опасения

TRX, имея только одну действующую шахту, рискует оставить все свои яйца в одной корзине. Отсутствие диверсификации доходов может привести к катастрофическим последствиям. Если, например, несчастный случай на шахте повлияет на ее операции в Buckreef, вся выручка компании может оказаться под угрозой.

Аналогично, регуляторные проблемы со стороны властей Танзании могут поставить компанию в уязвимое положение. Танзания активно регулирует горнодобывающие операции, даже аннулируя лицензии некоторых операций.

По мере того как TRX растет и улучшает свое финансовое положение, будет крайне важно расширить свое присутствие с действующими шахтами в других регионах. В то же время компании придется заботиться о поддержании хороших отношений с Государственной горной корпорацией Танзании (STAMICO). Проект Buckreef принадлежит на 55% TRX и на 45% STAMICO.

Хорошие причины для покупки акций

В настоящее время перерабатывающее предприятие на Buckreef обрабатывает 2,000 метрических тонн руды в день, но у TRX есть долгосрочные планы увеличить эту цифру до 3,000 метрических тонн в день, что, как ожидается, даст 62,000 унций золота в год.

Если компания сможет увеличить добычу и переработку до этих уровней без значительных технических простоя или перерасходов капитальных затрат, это продемонстрирует тот уровень управленческой компетентности, который рынок часто вознаграждает пересмотром оценки.

Вторым критически важным фактором для компании будет разрыв между реализованной ценой на золото и общими затратами (AISC). Хотя высокие цены на золото поднимают всех в секторе, потенциал TRX Gold обойти рынок заключается в способности поддерживать низкие затраты в Танзании, юрисдикции с относительно конкурентоспособными затратами на труд и эксплуатацию.

Стоит ли сейчас покупать акции TRX Gold?

Перед тем как покупать акции TRX Gold, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, какие, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент… и TRX Gold не вошла в их число. 10 акций, попавших в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашего рекомендации, сейчас у вас было бы 495,179 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашего рекомендации, сейчас у вас было бы 1,058,743 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 898% — это значительно превышает 183% по S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 22 марта 2026 года.

Джеймс Халлей не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool не имеет акций ни одной из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод