Что выгоднее: облигации или ETF облигаций

Покупка облигаций и финансовых инструментов, сформированных на их основе, считается одним из самых надежных способов инвестирования. Чтобы сделать выбор в пользу одного из вариантов и получить желаемый результат от капиталовложений, необходимо определиться с целями, оценить свои финансовые возможности и степень готовности к риску.

Преимущества и недостатки ETF

Вкладывая средства в облигационные ETF, инвестор приобретает долю в индексе. Если индекс растет или падает, стоимость ETF меняется аналогичным образом.

Плюсы инвестирования в фонды:

• низкий порог входа (достаточно иметь капитал от 1 тыс. руб.);
• высокий уровень диверсификации;
• отсутствие необходимости самостоятельно проводить анализ финансового состояния каждого эмитента при выборе активов для вложений.

Минусы инвестиций в фонды:

• отсутствие фиксированной доходности и, как результат, невозможность заранее предугадать, какая прибыль будет получена по завершении срока инвестирования;
• отсутствие возможности самостоятельно управлять дюрацией инвестиционного портфеля, т. е. выбирать ценные бумаги с наиболее удобным сроком погашения;
• вынужденное следование за рынком (инвестор теряет шанс обыграть индекс даже в период кризиса);
• возможность инвестировать исключительно в глобальный рынок облигаций и российских евробондов;
• наличие комиссий за управление фондом.

Преимущества и недостатки облигаций

Плюсы инвестирования в облигации:

• возможность получать дополнительный доход в виде купона;
• право самостоятельно принимать решения о покупке тех или иных ценных бумаг с учетом степени индивидуальной готовности инвестора к риску;
• фиксированная доходность облигаций, позволяющая заранее знать размер прибыли, которая будет получена в результате вложений;
• возможность самостоятельно управлять дюрацией портфеля.

Внимание! Инвестирование в отдельные облигации позволяет воспользоваться всеми видами налоговых льгот, предусмотренных государством для частного инвестора, такими как льгота на длительное владение ценными бумагами и налоговый вычет.

Минусы инвестиций в отдельные облигации:

• низкая ликвидность, характерная для российского рынка облигаций, которая исключает возможность быстро и без потерь реализовать ценные бумаги при возникновении такой потребности;
• необходимость самостоятельно диверсифицировать инвестиционный портфель (этого невозможно достичь, не имея крупного капитала);
• необходимость следить за новостями в сфере финансов, контролировать уровень рисков, искать новые варианты для вложений, что требует больших затрат времени;
• высокий порог входа, например, на рынке евробондов стоимость одной ценной бумаги стартует от $100 000.

Доходность облигаций и ETF

Средняя доходность облигаций российских эмитентов:

• ОФЗ - 6–9 % годовых;
• муниципальных - 7–12 % годовых;
• корпоративных - 6–14 % годовых;
• еврооблигаций - 2–6 % годовых в долларах и 3 % - в евро.

Средняя доходность американских фондов за последние 10 лет составила 8–15 %. Комиссия за управление ETF обычно не превышает 0,3 % годовых.

Внимание! Несмотря на то, что доходность фондов выглядит более привлекательно, чем доходность облигаций, нельзя забывать, что она не имеет фиксированной величины и ее получение не гарантировано.

Облигации и ETF: что лучше?

Ответить на вопрос о том, какой финансовый инструмент больше подходит для капиталовложений, сложно. Для этого нужно учесть индивидуальные предпочтения и степень профессионализма инвестора.

Если гражданин желает вложить средства в российский рынок облигаций, получать стабильный заработок в фиксированной сумме, иметь гарантированную доходность вложений с определенными рисками, ему лучше обратить внимание на облигации.

Внимание! Покупка отдельных облигаций обеспечит четкое понимание того, на какой срок инвестор вкладывает деньги и какую прибыль он при этом получит.

Если гражданин придерживается классических взглядов на инвестиции, предпочитает пассивный доход активному, не имеет достаточно времени для самостоятельного управления капиталом и хочет иметь в своем портфеле зарубежные активы, неся при этом минимальные расходы, ему будут интересны ETF.

При этом нужно понимать, что данный выбор является условным. Нет необходимости ограничиваться каким-то одним финансовым инструментом. Оптимальным вариантом считается портфель, сформированный из активов разных видов. Так можно добиться высокой прибыльности капиталовложений, минимизировав при этом риски.