Что Не Так Со Складскими Запасами Matador Resources?
Несмотря на впечатляющий годовой рост продаж на 23% и чистую прибыль на 25%, акции Matador Resources (NYSE: MTDR) на протяжении последних трех лет оставались на прежнем уровне. Чем объясняется такое несоответствие между высокими операционными показателями и низкой рентабельностью акций, и открывает ли это возможности для инвесторов?
Несколько факторов снизили интерес инвесторов к Matador. Деятельность компании в значительной степени сосредоточена в бассейне реки Делавэр, что подвергает ее географическому риску. Кроме того, как энергетическая компания, Matador сталкивается с присущими этому сектору цикличностью и геополитическими рисками.
Финансовые проблемы также становятся все более серьезными. Компания имеет значительный долг в размере примерно 3,4 миллиарда долларов при минимальных резервах наличности в размере менее 25 миллионов долларов. Недавние события на рынке усилили давление: недавние объявления о тарифах привели к снижению цен на сырую нефть более чем на 20% по сравнению с их максимумом в середине января 2025 года. Однако, если вы стремитесь к росту при меньшей волатильности, чем у одной акции, обратите внимание на высококачественный портфель, который превзошел индекс S&P 500 и достиг доходности более 91% с момента создания.
Фото: jpenrose из Pixabay
Аргументы в пользу Matador
Несмотря на эти трудности, существует убедительный инвестиционный тезис: Matador представляет собой недооцененного, хорошо управляемого американского сланцевого оператора, генерирующего значительный свободный денежный поток в условиях растущего мирового спроса на энергоносители. Рынок, по-видимому, недооценивает акции из-за временных опасений по поводу капитальных затрат и макроэкономических опасений.
По сравнению с аналогами в отрасли, такими как APA, CHRD, DVN и MGY, Matador торгуется со значительной скидкой. В то время как у MGY соотношение цены и прибыли превышает 10 при росте выручки всего на 7% в прошлом году и чистой марже на 27%, MTDR торгуется с доходностью всего 5, несмотря на годовой рост на 23% и сопоставимую чистую маржу в 25%.
Дополнительными потенциальными катализаторами являются политика новой администрации Трампа в отношении использования ископаемого топлива, которая может упростить процессы регулирования и расширить возможности для развития. С технической точки зрения, MTDR в настоящее время находится на нижней границе своего типичного торгового диапазона, а прогнозная цена, по общему мнению аналитиков, составляет в среднем 72 доллара, что представляет собой существенную 90%—ную премию к текущей цене акций MTDR в 38 долларов.
Вас не слишком радует волатильность акций MTDR? Высококачественный портфель Trefis (HQ), состоящий из 30 акций, за последние 4 года значительно превзошел индекс S&P 500. Почему это так?» Как группа, портфельные акции штаб-квартиры обеспечивали более высокую доходность при меньших затратах.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод