Что лучше купить: Ares Capital или FS KKR Capital?
Когда дело доходит до приносящих доход акций, корпорации по развитию бизнеса (BDC), как правило, имеют одни из самых высоких дивидендных доходностей, доступных инвесторам. Эти компании предоставляют кредиты сегментам рынка, которых банки, как правило, избегают, и могут стать надежным источником пассивного дохода для инвесторов.
Ares Capital (NASDAQ: ARCC) - одна из крупнейших BDC в США, выплачивающая дивиденды с доходностью 9,8%. Однако это всего лишь один из нескольких BDC, которые могут купить инвесторы. FS KKR Capital (NYSE: FSK) - еще один BDC с еще более высокой дивидендной доходностью в 14,1%. Вот что вам следует знать об этих двух компаниях и какую из них лучше купить сегодня.
Два BDC инвестируют в предприятия, от которых банки отвернулись
Ares Capital и FS KKR Capital являются специализированными финансовыми компаниями, которые предоставляют финансирование за счет долговых и акционерных инвестиций компаниям среднего бизнеса в США. Прибыль этих компаний до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) составляет от 10 до 250 миллионов долларов, и банки, как правило, не обращают на них внимания из-за более высокий воспринимаемый риск.
BDC обслуживают компании среднего бизнеса, потому что банки пренебрегают ими в пользу более крупных предприятий с более сильными кредитными профилями. Тенденция очевидна на протяжении последних нескольких десятилетий, поскольку доля банков США на рынке срочных обеспеченных кредитов, таких как Ares и FS KKR, упала с 33% в 1995 году до всего лишь 8% в 2021 году, согласно S&P Global Capital IQ.
Ares и FS KKR восполняют этот пробел в финансировании, и как BDC, они являются регулируемыми инвестиционными компаниями для целей налогообложения, что означает, что они должны распределять 90% своего налогооблагаемого дохода среди акционеров. По этой причине BDC могут стать отличным источником высокой дивидендной доходности.
У одного BDC более долгая история, на которую можно опереться
Первое большое различие между Ares Capital и FS KKR заключается в их долговечности. Ares Capital стала публичной в 2004 году и имеет более длительный послужной список успеха, демонстрируя способность справляться с вызовами во время Великой рецессии 2008-2009 годов. С другой стороны, FS KKR стала публичной в 2014 году и не имеет таких высоких исторических показателей, на которые могли бы рассчитывать инвесторы.
Существует также небольшая разница в составе портфелей двух компаний. Наиболее значительные инвестиции Ares Capital приходится на программное обеспечение и услуги (22%), диверсифицированные финансовые услуги (13,3%) и медицинские услуги (10,8%). Между тем, крупнейшие инвестиции FS KKR приходятся на программное обеспечение и услуги (16,8%), средства производства (15,4%) и медицинские услуги (12,8%).
Разбивка долговых инвестиций двух BDCS
Другой
Источник nasdaq.com, автоматический перевод