Чистая прибыль и выручка Theravance в четвертом квартале не соответствуют ожиданиям.

Theravance Biopharma TBPH сообщила о скорректированной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере 6 центов на акцию, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks в 44 цента. В аналогичном квартале прошлого года компания понесла скорректированный убыток в 5 центов на акцию.

Общие доходы за квартал составили 45,9 миллиона долларов, что также не соответствовало консенсус-прогнозу Zacks в 60 миллионов долларов. Выручка увеличилась на 145% по сравнению с прошлым годом, в основном благодаря 25 миллионам долларов доходов от лицензирования и этапов, полученных от партнера Viatris VTRS, связанных с продажами Yupelri (ревефенацин) в Соединенных Штатах.

С начала года акции Theravance потеряли 25,1% по сравнению с снижением в 3,1% в отрасли.

Изображение: Zacks Investment Research

Детали прибыли TBPH за Q4

Выручка компании состояла из доходов от сотрудничества, а также доходов от лицензирования и этапов, связанных с продажами Yupelri от Viatris в отчетном квартале.

Доходы от сотрудничества составили 20,8 миллиона долларов, увеличившись на 11,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Компания также зафиксировала 25 миллионов долларов доходов от лицензирования и этапов, связанных с продажами Yupelri.

Theravance и VTRS сотрудничают в разработке и коммерциализации Yupelri, который одобрен в Соединенных Штатах для поддерживающей терапии пациентов с хронической обструктивной болезнью легких.

Viatris и Theravance делят прибыли и убытки, полученные в связи с коммерциализацией Yupelri. В то время как Viatris получает 65% прибыли, Theravance получает 35%. Доходы от сотрудничества Viatris включают 35% чистых продаж Yupelri, а также пропорциональную долю общих совместно понесенных затрат двумя компаниями.

Расходы на исследования и разработки (исключая компенсации на основе акций) составили 6,4 миллиона долларов, снизившись на 21% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года, что было обусловлено почти завершением исследования CYPRESS.

Расходы на сбыт, общие и административные расходы (исключая компенсации на основе акций) увеличились примерно на 6,4% по сравнению с прошлым годом и составили 15 миллионов долларов.

На 31 декабря 2025 года у Theravance было наличных средств, эквивалентов наличных и рыночных ценных бумаг на сумму 326,5 миллиона долларов по сравнению с 332,7 миллиона долларов на 30 сентября 2025 года.

Результаты TBPH за полный 2025 год

За 2025 год Theravance сообщила о общих доходах в 107,4 миллиона долларов, что на 67% выше по сравнению с прошлым годом.

За полный 2025 год компания зафиксировала скорректированный убыток в 14 центов на акцию, что меньше, чем убыток в 33 цента, зафиксированный в предыдущем году.

Неудача в программе и прекращение программы TBPH

В начале этого месяца Theravance анонсировала данные главной линии из ключевого исследования фазы III CYPRESS, в котором оценивался ее ведущий кандидат в линии разработки, ампрелоксетин, ингибитор обратного захвата норэпинефрина для лечения симптоматической нейрогенной ортостатической гипотензии у пациентов с множественной системной атрофией, прогрессирующим заболеванием головного мозга.

Исследование не удалось достичь своей первичной конечной точки в совокупном оценочном балле симптомов ортостатической гипотензии. Вторичные конечные точки не были статистически значимыми, несмотря на наличие биологической активности.

В связи с этим TBPH решила закрыть программу ампрелоксетина.

После неудачи стратегический комитет по обзору Theravance ускоряет оценку стратегических вариантов, включая потенциальную продажу компании, чтобы максимизировать ценность для акционеров.

Организационная реорганизация и оптимизация затрат

Кроме стратегического обзора, компания объявила о значительной организационной реорганизации, направленной на оптимизацию своей структуры затрат и сосредоточение внимания на своем коммерческом продукте, Yupelri. Theravance планирует сократить численность сотрудников примерно на 50%, закрыв весь отдел исследований и разработок и уволив примерно 50% административного и общего персонала. Ожидается, что эти увольнения произойдут в течение следующих двух кварталов.

Ожидается, что реорганизация сократит операционные расходы примерно на 60% по сравнению с операционными расходами компании в 2025 году в размере 111,1 миллиона долларов. TBPH ожидает получить полные ежегодные экономии затрат в размере примерно 70 миллионов долларов к третьему кварталу 2026 года.

В сочетании с продолжающимися продажами Yupelri эти сбережения должны обеспечить примерно 60-70 миллионов долларов ежегодного денежного потока, начиная с третьего квартала 2026 года.

GSK plc GSK зафиксировала глобальные чистые продажи приблизительно в 3,9 миллиарда долларов за Trelegy в 2025 году, что привело к выплате в 50 миллионов долларов от Royalty Pharma, полученной наличными в феврале. Theravance ожидает дополнительную выплату в 100 миллионов долларов, если продажи Trelegy достигнут 3,51 миллиарда долларов в 2026 году.

Финансовые прогнозы TBPH на 2026 год

Компания ожидает около 400 миллионов долларов наличными к первому кварталу 2026 года, а также выплаты по этапам для Trelegy и Yupelri.

Theravance Biopharma, Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Рейтинг Zacks TBPH и другая акция для рассмотрения

В настоящее время Theravance имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка).

Еще одна высоко оцененная акция в биотехнологическом секторе - Catalyst Pharmaceuticals CPRX, которая также имеет рейтинг Zacks #1. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

За последние 60 дней прогнозы по прибыли на акцию Catalyst Pharmaceuticals на 2026 год увеличились с 2,55 до 2,82 долларов. Акции CPRX потеряли 7,8% за последний год.

Прибыль Catalyst Pharmaceuticals превысила прогнозы по каждой из последних четырех кварталов, при этом среднее удивление составило 35,19%.

#1 Акция полупроводников для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подстегивает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIАми завтрашнего дня.

Один малоизвестный производитель чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Он только начинает выходить на первый план, и это именно то место, где вы хотите быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод