Целью сегодняшнего роста на российском фондовом рынке могут стать 730-750 пунктов по индексу ММВБ

Максим Гребцов, аналитик отдела анализа финансовых рынков ОАО АКБ "Связь-Банк" Вчерашние торги разочаровали. Конечно, у игроков есть причины для опасений, но боятся собственной тени это слишком. Начало получилось достаточно неплохое, индексы смогли порасти пару часов, вслед за чем, словно опомнившись, начали убивать весь позитив, в итоге закрывшись в минусе на 5-6%. И это при наличии активно растущей Европы и Штатов. У нас не был отыгран пятничный негатив. А то, что рынок за последние недели рухнул как при жестокой рецессии не в США, а здесь, в России, никому в голову не пришло. Привычка ходить за старшими и более опытными (читай - профессионально устроившими глобальный кризис) коллегами из-за океана. А падали, как оказалось, зря. В США в понедельник индексы дружно выстрелили вверх на 11-12%, чего не бывало уже лет 70. Также в значительном плюсе закрылась Европа. Но обо всем по порядку. Российский рынок вчера - удручающее зрелище. Низкая ликвидность позволяет убивать бумаги на 10-30% без особого труда. Так вчера бумаги Интер РАО рухнули на 37% (к слову на РТС они прибавили примерно 40%). В нефтяном секторе ЛУКОЙл и Газпром нефть подешевели на 11% и 12%, лишь не на много отстал Газпром (-8,81%). Зато как торговался Сургутнефтегаз! +32% без новостей - явно или дело рук инсайдеров или скупка с рынка кем-то. В банковском секторе ВТБ лучше рынка, подешевев немногим более чем на 2%, зато Сбербанк уверенно показал -9%. В результате индекс ММВБ остановился на отметке 666,37 пункта с потерями в 4,85%. Объем торгов - без малого 20 млрд. руб. Медведей не могло остановить ничто, ни новости о новых мерах по борьбе с кризисом на Западе, ни российские сообщения подобного характера. Владимир Путин объявил об условиях рефинансирования зарубежных кредитов российских компаний. Государство планирует рефинансировать лишь те кредиты, которые привлекались для реализации инвестпроектов или приобретения активов внутри страны. Компания-заемщик должна вести основную деятельность на российском рынке и являться представителем реального сектора. Также вчера ВЭБ объявил критерии отбора компаний, которым будет оказано помощь в рефинансировании, а также то, что объем заявок уже превысил выделенные 50$ млрд. Европа, как уже говорилось, закрылась в значительном плюсе благодаря мерам правительств крупнейших стран региона по поддержанию финансовых рынков. Вчера началась программа, в рамках которой ФРС, ЕЦБ, Банк Англии, Банк Швейцарии и Банк Японии будут предоставлять банкам на аукционах долларовую ликвидность сроком до 84 дней под фиксированную ставку в неограниченных объемах до мая 2009 года. Власти Франции предоставили гарантии по МБК для французских банков на 320 млрд. евро. В Германии был принят целый пакет мер, в том числе планируется создание специального стабилизирующего фонда. А правительство Великобритании выкупит на 64$ млрд. акций Royal Bank of Scotland, HBOS и Lloyds TSB. И хотя котировки последних на этом все же снизились, финансовый сектор смотрелся достаточно сильно. Сырьевой сектор также старался не отставать, тем более что на товарных рынках наблюдался рост цен на металлы и нефть. В Штатах власти также не сидят на месте и продолжают долларом изгонять дух рецессии из своей экономики. Накануне индексы выросли более чем на 11% - возглавил рост финансовый сектор благодаря новому плану администрации выделить 250$ млрд. на покупку долей в 9 крупнейших банках, в числе которых Citigroup (+12%), Goldman Sachs (+25%) и Morgan Stanley. Котировки последнего влетели на 87% после сообщения о достижении договоренности с японским Mitsubishi UFJ о привлечении капитала на 9$ млрд. Способствовали покупкам и уже упоминавшиеся новости из Европы. Остальные сектор не отставали - телекомы, страхование, здравоохранение и сырьевой сектора внесли ощутимый вклад во вчерашний рост. Отдельно упомянем новости от гигантов автомобилестроения - накануне акции General Motors выросли 33% на новости о том, что компания ведет предварительные переговоры с крупнейшим акционером Chrysler, компанией Cerberus Capital Management, о слиянии. Акции Ford Motor взлетели на 20% на сообщении, что компания рассматривает возможность продажи контрольного пакета акций в Mazda Motor Corp. Вчера Dow продемонстрировал рост на 936,2 пункта. Уже пятничная сессия показало, что рынку страшно, но вниз идти хотят не все. Торги получились очень волатильными, тестировался уровень в 8000 пунктов, но быки взяли ситуацию под свой контроль и стали готовить почву для решительного штурма в понедельник. Что и говорить, он удался. Скопившийся негатив уже стал играть им на руку. И все же пока что рано радоваться и надеяться на светлое будущее. Теперь основной целью будут уровни 9600-9650, и если их преодолеть не удастся, то возможно новое снижение. Пока рассматриваем вчерашний рост как коррекцию, хотя тот факт, что вчера удалось вернуться в рамки среднесрочного нисходящего канала, внушает оптимизм. Указывавшиеся достаточно сильные уровни в районе 8200 также сыграли свою роль. Меры властей США и Европы по восстановлению доверия на рынках нашли отражение в динамике азиатских индексов, где наблюдается столь же активный рост. Nikkei ставит рекорды, прибавив к закрытию 14,15%, рост в Гонконге составляет более 4%, китайский Shanghai comp. как это часто бывает на своей волне (+0,37%). Подъем на фондовых площадках нашел отражение и на товарных рынках и вчера Brent, прибавив 2,82%, достиг отметки в 79$. Сегодня утром мы видим минимальные негативные изменения, которые не оказывают существенного влияния на динамику сырьевых бумаг. Ко вчерашним +11% в Штатах сегодня утром можно уверенно прибавить еще примерно 2,5% благодаря фьючерсам. Открытие в Европе также ожидается на позитивной территории (фьючерсы в плюсе на 5-6%), так что российский рынок начнет торги серьезным положительным гэпом (на наш взгляд 8%). Мы вновь ждем остановки торгов, причем, вероятно, и неоднократной. Цели сегодняшнего роста могут стать 730-750 пунктов по индексу ММВБ. Внешний позитив пока преобладает, но и внутри страны все не так плохо. С сегодняшнего дня в силу вступает пакет законов по стабилизации финансовых рынков. В такой ситуации внимание, прежде всего, стоит обращать на бумаги госкомпаний. Хотя с банками стоит быть осторожнее, ведь кризис далеко не исчерпал себя. Рост ожидается не только в финансовом секторе, но и в нефтегазовом, который вчера выглядел откровенно слабо. В 12-30 мск. и 13 часов будут опубликованы данные индекса CPI по Великобритании и промпроизводство в еврозоне за август. Позже, в 16-30 начнется совместное выступление Бена Бернанке и Генри Полсона по программе поддержки финансовых рынков. После восьми вечера на эту же тему будет говорить Трише.