Castle (CSTL) выручка за II квартал превысила ожидания
Ключевые моменты
Castle Biosciences (NASDAQ:CSTL) сообщила о GAAP прибыли на акцию и не-GAAP выручке за второй квартал 2025 года, которые значительно превысили оценки аналитиков.
Чистая прибыль (GAAP) и валовая маржа значительно снизились по сравнению с предыдущим годом во втором квартале 2025 года из-за проблем с возмещением расходов на ключевые тесты.
Руководство повысило прогноз по выручке на полный 2025 год, основываясь на сильном росте объема основных тестов, в частности, от TissueCypher.
Castle Biosciences (NASDAQ:CSTL), разработчик диагностических тестов, поддерживающих персонализированные решения по лечению в дерматологии и гастроэнтерологии, опубликовала результаты за второй квартал 2025 года 4 августа 2025 года. Компания значительно превзошла ожидания Уолл-Стрит во втором квартале 2025 года, с GAAP EPS в размере $0.15 и не-GAAP выручкой в $86.2 миллиона, обе цифры превышают оценки аналитиков. GAAP прибыль на акцию составила $0.15, что значительно выше консенсус-оценки в -$0.53. Не-GAAP выручка составила $86.2 миллиона, превысив ожидаемые $71.45 миллиона. Хотя выручка почти не изменилась по сравнению с предыдущим годом, GAAP выручка составила $86.2 миллиона во втором квартале 2025 года по сравнению с $87.0 миллиона во втором квартале 2024 года, и компания повысила свой прогноз по выручке на полный 2025 год, подчеркивая сильный рост объемов основных тестов. Объем отчетов по основным тестам, которые являются движущими факторами выручки, увеличился на 33% по сравнению с предыдущим годом как в первом, так и во втором квартале 2025 года, хотя определение основных факторов выручки различалось между кварталами. Однако снижение возмещения по некоторым продуктам и сокращение валовой маржи способствовали смешанной общей картине за квартал.
Метрики
Q2 2025
Q2 2025 Оценка
Q2 2024
Изменение по сравнению с предыдущим годом
EPS (не-GAAP)
$0.16
N/A
$0.31
(51.6%)
Выручка (GAAP)
$86.2 миллиона
$71.45 миллиона
$87.0 миллиона
(0.9%)
Скорректированная выручка (не-GAAP)
$86.2 миллиона
$86.6 миллиона
(-0.5%)
Скорректированный EBITDA (не-GAAP)
$10.4 миллиона
$21.5 миллиона
(51.6%)
Валовая маржа (GAAP)
77.3%
80.7%
(3.4 п.п.)
Источник: Оценки аналитиков, предоставленные FactSet. Ожидания руководства основаны на руководстве руководства, как указано в отчете о прибылях за первый квартал 2025 года.
Обзор бизнеса и недавние акценты
Castle Biosciences — это компания молекулярной диагностики, специализирующаяся на тестах, которые предоставляют врачам практическую информацию для управления заболеваниями кожи, желудочно-кишечного тракта и психического здоровья. Ее бизнес сосредоточен на разработке и коммерциализации тестов, которые направляют решения, такие как выбор лечения и мониторинг состояния пациента.
Недавние стратегические акценты компании включают расширение портфеля тестов через запуски и приобретения, обеспечивая при этом покрытие возмещения для поддержки внедрения тестов. Высококачественные клинические доказательства, подтверждающие каждый тест, и благоприятное возмещение от страховых компаний являются ключевыми для ее коммерческого успеха. Создание доверия у клиницистов и третьих сторон остается центральным элементом ее стратегии роста.
Значимые события в квартале
Общий объем тестов по всем семействам продуктов достиг 26,574 во втором квартале 2025 года, что на 6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Наиболее заметно, что большая часть этого роста пришлась на основные предложения компании — DecisionDx-Melanoma и TissueCypher. DecisionDx-Melanoma, тест на профилирование генетической экспрессии, используемый для управления раком кожи, предоставил 9,981 отчет во втором квартале 2025 года, по сравнению с 9,585 во втором квартале 2024 года. Тест также получил статус прорывного устройства от Управления по контролю за продуктами и лекарствами США во втором квартале 2025 года, сигнализируя о регуляторном признании за передовые технические инновации с потенциальной выгодой для пациентов.
Недавний быстрый рост этого теста, ориентированного на желудочно-кишечный тракт, отчасти объясняется увеличением охвата торговыми представителями и растущим клиническим спросом. Руководство отметило увеличение объема отчетов по тестам TissueCypher на 117% по сравнению с предыдущим годом в первом квартале 2025 года, чему способствовало расширение коммерческой команды и растущее клиническое признание. Приобретение компанией Previse, которое приносит технологии диагностики на основе метилирования и неэндоскопические технологии для расстройств пищевода, направлено на расширение потенциала сегмента желудочно-кишечного тракта и было завершено во втором квартале 2025 года. Однако руководство отметило, что Previse не ожидается, чтобы значительно повлиять на финансовые результаты 2025 года.
В отличие от этого, DecisionDx-SCC, тест на рак кожи для плоскоклеточной карциномы, предоставил 4,762 отчета во втором квартале 2025 года, по сравнению с 4,277 во втором квартале 2024 года. Однако ситуация с этим тестом кардинально изменилась: Medicare, крупный государственный страховщик в США, прекратил покрытие DecisionDx-SCC с 24 апреля 2025 года, когда вступило в силу местное решение Novitas о покрытии (LCD), в котором DecisionDx-SCC было указано как не покрываемое. Это фактически закрыло значительный источник дохода и побудило компанию переориентировать свои коммерческие усилия. Хотя DecisionDx-SCC по-прежнему доступен, поддержка продаж и маркетинга была перенаправлена на меланому, что, как надеется руководство, повысит объемы для этого основного теста.
В квартале также было прекращено использование IDgenetix, теста фармакогеномики, используемого в психическом здоровье, из-за продолжающихся проблем с возмещением. Тест был прекращен с мая 2025 года. Объем тестов для IDgenetix резко упал в результате. Руководство указало на прекращение как на способ оптимизации операций и повышения рентабельности, даже если это означало краткосрочный удар по выручке.
С финансовой точки зрения выручка оставалась стабильной по сравнению с предыдущим годом во втором квартале 2025 года, но более высокие затраты на персонал и снижение валовой маржи (GAAP) с 80.7% до 77.3% во втором квартале 2025 года отражали как растущие расходы, так и менее благоприятный состав продаж. Чистая прибыль (GAAP) почти вдвое снизилась до $4.5 миллиона во втором квартале 2025 года по сравнению с предыдущим годом, а скорректированный EBITDA — не-GAAP мера прибыли, исключающая определенные расходы — также упала более чем на 50% во втором квартале 2025 года по сравнению со вторым кварталом 2024 года. Убыток возмещения для DecisionDx-SCC, вступивший в силу 24 апреля 2025 года, наряду с высокими фиксированными затратами и продолжающимися инвестициями в коммерческие ресурсы, привел к этим падениям. Дивиденды в этот период не были объявлены или изменены. CSTL в настоящее время не выплачивает дивиденды.
Смотрим в будущее
Руководство Castle Biosciences повысило свой прогноз по выручке на полный 2025 год до диапазона от $310 миллионов до $320 миллионов. Компания указала на более сильное, чем ожидалось, внедрение ключевых тестов, в частности TissueCypher, а также на продолжающийся рост DecisionDx-Melanoma. Компания также упомянула положительные ранние результаты от инициатив и приобретений, таких как Previse, как поддерживающие будущий потенциал роста. Пересмотренный прогноз на 8% выше на нижнем уровне и на 7.7% выше на верхнем уровне по сравнению с предыдущим прогнозом выручки на полный 2025 год.
Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых бухгалтерских принципов США (GAAP), если не указано иное.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас
Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1,019%* — это превышение рынка по сравнению с 178% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент, доступными при присоединении к Stock Advisor.
*Доходы Stock Advisor на 4 августа 2025 года
JesterAI — это глупый ИИ, основанный на различных моделях больших языков (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Все статьи, опубликованные JesterAI, проверяются нашей редакционной командой, и Motley Fool несет окончательную ответственность за содержание этой статьи. JesterAI не может владеть акциями, поэтому у него нет позиций в любых упомянутых акциях. Motley Fool не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод