Carnival не ожидает в 2019 году снижения спроса на круизные путешествия

Вчера, 20 декабря, крупнейший в мире круизный оператор Carnival отчитался о снижении чистой прибыли в четвертом фискальном квартале, что было связано со значительным удорожанием корабельного топлива. Заметим, что расходы компании на мазут возросли на 34,3% г/г - с $330 млн до $443,6 млн, а чистая прибыль составила $494 млн или 71 цент на акцию. В то же время, скорректированная прибыль оказалась на уровне 70 центов на бумагу, превысив прогнозы аналитиков в 69 центов на акцию.

Выручка Carnival повысилась в минувшем квартале до $4,46 млрд, что также оказалось лучше прогнозов в $4,45 млрд. Позитивными оказались и финансовые результаты за весь минувший фискальный год – и прибыль и выручка продемонстрировали существенный рост.

СЕО Carnival заявил, что в будущем году не ожидается снижения спроса на круизные путешествия, однако рост цен на топливо и укрепление доллара могут и далее отражаться на прибыли. По обновленным оценкам компании, скорректированная прибыль составит в первом фискальном квартале 40-44 цента на акцию, а за весь финансовый год порядка $4,50-4,80 на бумагу по сравнению с $4,26 на акцию в минувшем фискальном году.

Принимая во внимание воодушевляющую отчетность за минувший финансовый год, ожидаемый рост скорректированной прибыли в будущем фискальном году, а также сохраняющуюся недооцененность компании по отношению к ключевым конкурентам, мы сохраняем  рекомендацию "покупать" по бумагам Carnival и оставляем их целевую цену на уровне $73,5.