"Быки" в нефти чувствуют себя очень уверенно

Цена на нефть. Смещение акцентов

Во вторник цена на нефть марки Brent опустилась на 0,2%. В моменте цена тестировала уровень $107,4/б, однако закрытие рынка состоялось на уровне $110,4/б. На момент подготовки настоящего обзора быки вновь начали атаковать, и рост цены составляет порядка 1,4%.

Причиной, по которой цена на нефть в моменте достаточно резко снизилась, стало т.н. «компромиссное предложение» со стороны Пакистана и Катара. Предложение включает выплату процентов по замороженным средствам Ирана и проверки МАГАТЭ на ядерных объектах Исламской Республики.

Financial Times тем временем написала, что премьер-министр Израиля Б. Нетаньяху планировал осуществить крупную атаку на Иран 10.10, однако Д. Трамп выступил против из-за приближающихся выборов. Зам. пресс-секретаря Белого дома А. Келли в интервью телеканалу Al Jazeera повторила, что коалиция не планирует атаковать Исламскую Республику до промежуточных выборов. Напомним, что в начале месяца мы уже писали о том, что США направили в регион ещё один авианосец Theodore Roosevelt. Ожидаемое время прибытия – конец ноября.

Вчера представитель МИДа Ирана Э. Багаи предупредил Египет, что любое вмешательство страны в конфликт между Саудовской Аравией и хуситами ухудшит ситуацию и не будет способствовать миру. Фактически это является предупреждением в ответ на то, что Египет пообещал поддержку Саудовской Аравии.

Официальный представитель йеменских хуситов Я. Сари выступил с заявлением о том, что группировка нанесла новые удары сразу по нескольким целям, в т.ч. по собственности компании Saudi Aramco в Янбу, месторождению Шейба и базам ВВС Саудовской Аравии. Институт изучения войны добавляет, что 19 октября хуситы, вероятно, выпустили несколько баллистических ракет по городу Мариб. Это было сделано в рамках кампании, цель которой — лишить проправительственные силы Йемена желания или возможности продолжать контрнаступление в провинции Мариб.

В то же самое время Великобритания отправляет саудитам несколько истребителей RAF Typhoon, которые должны поддержать оборону Королевства. Военные эксперты подчёркивают два важных нюанса: самолёты предназначены именно для обороны, а не для атак на объекты йеменских хуситов; самолёты не смогут полностью защитить небо, а только лишь снизят нагрузку на расчёты ПВО. Саудовская Аравия со своей стороны откладывает обсуждение инвестиций в будущее в рамках конференции Future Investment Initiative, которая должна была пройти в Эр Рияде на следующей неделе с 26 по 29 октября.

На фоне очередного витка роста цен на нефть и выхода выше отметки $110/б вновь предпринимаются попытки «заговорить» рынок. Wall Street Journal опубликовал материал о том, что за неделю до 18.10 объем поставок нефти через Ормузский пролив превышает довоенный уровень. ING со своей стороны отмечают, что рекордные ставки фрахта в Персидском заливе (которые также влияют на стоимость нефти) объясняются в т.ч. неэффективным использованием танкеров (участившиеся операции STS).

Reuters со ссылкой на HSBC пишет, что инвестиции в альтернативные логистические маршруты в Персидском заливе могут сделать Ормузский пролив «ненужным» в ближайшие 5 лет.

Между тем фокус внимания рыночных участников в настоящее время может сместиться на конфликт между Россией и Украиной. Сегодня должны состояться переговоры между спецпредставителем США С. Уиткоффом и российским лидером В. Путиным. Axios пишет, что в Белом доме рассчитывают, что Путин проявит большую готовность к компромиссу после того, как Трамп согласился снять санкции на поставки российского дизельного топлива и предпринял другие шаги, которые были позитивно восприняты в Москве. Полагаем, что вероятность какого-то существенного прогресса в настоящее время невелика. Тем не менее, это шанс для Трампа добавить себе политических очков в преддверии промежуточных выборов. Кроме этого, возможно, что мы всё же увидим некоторое давление на рынке нефти. На предвыборном митинге в Канзасе было объявлено о программе помощи американским фермерам в размере $8 млрд., которые должны компенсировать затраты на дизельное топливо. Трамп пообещал выделить ещё больше средств и традиционно заявил, что цены на топливо в скором времени снизятся, когда закончится конфликт на Ближнем Востоке.

Возвращаясь к оценке ситуации с ценами на нефть. С первого раза преодолеть кластер $111,5 - 112/б у быков не получилось, однако, по всей видимости, повторные атаки будут предприниматься. Быки чувствуют себя очень уверенно, несмотря на повышенную волатильность и локальные просадки.

Цена на золото. Рынок всё ещё слаб

Цена на золото на торгах во вторник снизилась на 0,4%. В настоящее время цена находится около отметки $4115 за т.у.

Всемирный совет по золоту обновил информацию по ситуации на рынке золота в Индии. Краткое содержание отчёта получилось следующим:

• В октябре цены на золото оставались в определенном диапазоне после резкого снижения в сентябре; дисконты на внутреннем рынке сократились.

• Сезонный спрос набирает обороты, чему дополнительно способствует недавнее снижение цен.
• В сентябре чистый приток средств в золотые ETF достиг семимесячного максимума и оставался положительным в первой половине октября; временные ограничения на подписку на паевые инвестиционные фонды, ориентированные на золото, вероятно, окажут лишь незначительное влияние на притоки.

• Спрос на «цифровое золото» оставался устойчивым: в сентябре объем покупок вырос на 5% по сравнению с предыдущим месяцем и достиг 1,7 тонны. В сентябре торговая активность по фьючерсам на золото несколько снизилась по сравнению с августовским показателем, который был максимальным за пять месяцев, в то время как импорт золота резко сократился.

• Публичные ювелирные компании продемонстрировали уверенный рост в квартале с июля по сентябрь.

WGC также отмечает, что сезон праздников и свадеб создает благоприятные условия для спроса в краткосрочной перспективе: снижение цен способствует росту расходов на ювелирные изделия, хотя сохраняющийся высокий уровень цен может по-прежнему сдерживать рост объемов продаж.

Технически цена вновь находится в непосредственной близости от своей локальной трендовой линии. Не исключено, что мы вновь увидим ретест ценой уровня $4090 за т.у. Однако в целом вероятность роста с точки зрения технического анализа теперь выше.