Бумаги "Сбербанка" завершили "бычий" рыночный цикл, начавшийся в марте 2020 года

"Сбербанк". Вчерашнее падение опустило котировки в район 265 рублей, полностью завершив "бычий" рыночный цикл, начавшийся в марте 2020 года. Однако, за падением последовал заметный рост, и день закрылся вполне оптимистичной белой молотообразной свечой. Тем не менее, V-образного разворота мы не ждем, и считаем, что ситуация может развиваться по сценарию марта прошлого года, когда несколько дней котировки колебались недалеко от минимумов. Что касается соотношения РТС/Брент, то акции относительно Нефти сейчас переоценены (примерно на 2.6%). Так, "расчетное" значение (РТС=20.9*Брент, где   к-нт   20.9 - это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 73,00*20,9=1525.7 пункта, а биржевое значение - около 1 565.7 пунктов.

"Газпром". Вполне оптимистичная белая свеча, но котировки остаются ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая смотрит вниз, и линии двухмесячного нисходящего тренда. В такой ситуации, когда недельная свеча черная, остается вероятность продолжение падения, и новых попыток приблизиться к уровню поддержки в районе 297 рублей. 

ГМК "Норникель".  Обвальное утреннее падение сошло на нет, и день закрылся молотообразной свечой. При этом котировки остаются ниже уровня скользящей средней ЕМА-89 и уровня поддержки в районе 21 300. Однако столь драмматические вчерашние события вполне могут стать предвестиниками окончания падающего тренда. 

"Магнит". Вчерашняя свеча в виде белого молота пока не позволяет говорить, что пробой уровня поддержки в районе 5 700 стал истинным. При этом недельная свеча вышла небольшой белой, а котировки остаются ниже скользящей средней ЕМА-55, которая смотрит вниз. Все это не несет особого позитива.

Рекомендации

1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 284.9/319.4/ (20958)), в начале торгов 284.9-288.2 /319.4-322.4/ (20958-21440) (вероятно):

- удерживать длинные позиции;

- не открывать новые позиции;

- короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 292.3/325.8/(21580).

График изменения стоимости акций Газпрома, Сбербанка, ГМК Норникель, Магнита и "Портфеля УТ"

Акции для сравнения с Портфелем УТ считаются купленными по средневзвешенным ценам 30.08.2021 г.

2. РТС/Brent: соотношение составляет 21.13, что ниже уровней скользящих средних ЕМА-400 и ЕМА-55 на дневном графике. Мы считаем, вялотекущий падающий тренд сохранится, и соотношение снова поробует пробить уровень поддержки в районе 20.8.

График соотношения РТС/Brent