Что стоит за скачком цен на нефть

Цена на нефть снова «позеленела»

Цена на нефть марки Brent в середине недели поднялась ещё на 2,4%. Цена на нефть вновь вышла выше отметки $100/б и в настоящее время предпринимается попытка закрепиться на достигнутых рубежах.

Ситуация на Ближнем Востоке остаётся неопределенной. Д. Трамп заявляет, что очередной раунд переговоров с Ираном возможен уже в пятницу. Между тем, вчера в Иране гос. телерадиокомпания сделала заявление о том, что Иран не признает объявленное США в одностороннем порядке прекращение огня и имеет полное право не соблюдать его. Tasnim подтвердил, что Иран не обращался к США с просьбой о продлении перемирия. 

Fox News тем временем вновь обращает внимание, что в течение последующих 3-5 дней в регион прибудет американский авианосец USS Bush. В настоящее время авианосец находится к северу от Мадагаскара и направляется в сторону Аравийского моря. 

С блокировкой Ормузского пролива также ситуация выглядит неоднозначно. Появилась информация о том, что некоторым коммерческим судам удалось обойти блокаду, на что Центральное командование (CENTCOM) уже отреагировало опровержением. The Washington Post тем временем со ссылкой на Пентагон пишет, что разминирование пролива (сообщается, что Иран мог установить до 20 мин) может занять около 6 месяцев, т.е. опять же возвращаясь к срокам нормализации ситуации, даже в случае, если конфликт будет остановлен прямо сейчас – он может быть достаточно продолжительным.

Между тем, назревает ещё один скандал вокруг Трампа, связанный с подозрением в инсайдерской торговле. Bloomberg представил несколько примеров всплеска объема торгов на рынке буквально за несколько минут или часов до того, как Трамп делал заявления. Эти события касались не только конфликта на Ближнем Востоке, но и более ранних эпизодов, например, захвата президента Венесуэлы Н. Мадуро или т.н. Дне освобождения, когда примерно год назад Трамп объявил вначале о введении новых пошлин, а затем о 90-дневной паузе в этих самых пошлинах для всех стран. По нашему мнению, ситуация для нынешней администрации Белого дома становится всё более серьезной. Отсутствие перспективы выхода из кризиса, противоречивые заявления, подозрения в манипуляциях и другие факторы ставят пока что под очень большой вопрос перспективы MAGA на промежуточных выборах в ноябре.

Запасы нефти в США, тем временем, по данным Управления энергетической информации Минэнерго США увеличиваются:

• Коммерческие запасы нефти выросли на 1,925 mb и составили 465,729 mb. Рынок прогнозировал сокращение запасов на 1,9 mb. Стратегические запасы нефти (SPR) продолжают сокращаться и составляют 405,045 mb; 
• Запасы бензина сократились на 4,570 mb и составили 228,374 mb при ожиданиях сокращения запасов на 1,5 mb;
• Запасы дистиллятов сократились на 3,427 mb, составив 108,132 mb. Рынок ожидал сокращения запасов на 2,5 mb;
• Добыча в США за неделю немного сократилась, составив 13,585 mbd;
• Импорт нефти и нефтепродуктов в США подрос и составил 7,778 mbd. Экспорт нефти и нефтепродуктов также вырос, составив 12,881 mbd. 

Технически быки попытались вновь пробиться через отметку $105,6-105,7/б. Напомним, что это локальный максимум от 13.04. Однако, пробить данное сопротивление не получилось. На более низком 4-х часовом графике мы видим, что цена «упёрлась» в верхнюю границу регрессионного ценового канала – возможна коррекция вниз.

Цена на золото вновь вблизи $4700

Цена на золото вновь в моменте опустилась ниже $4700 за т.у. Отсутствие определенности в перемирии на Ближнем Востоке пессимистично отражается на ситуации. Рыночные участники продолжают опасаться перспектив сохранения жёсткой монетарной политики.

Kitco пишет, что в настоящее время цену на рынке определяет три составляющих:

Дипломатический календарь. Т.к. возобновление переговоров может снизить цены на нефть, то это уменьшит инфляционное давление и, соответственно, может привести к дополнительной поддержке золота;

Поток экономических данных. Kitco ждёт публикации цифр по рынку труда в США, т.к. это может повлиять на ситуацию с DXY и, следовательно, на ситуацию на рынке драгоценных металлов.

Сроки утверждения Уорша.

Между тем, по оценке торговли фьючерсами от CME Group ситуация кардинально не претерпевает изменений. Мы по-прежнему наблюдаем достаточно высокую вероятность того, что ключ на заседании ФРС на следующей неделе сохранят на прежнем уровне 3,5-3,75%. Также продолжает оставаться высокой вероятность сохранения ключа и на встрече 17.06, хотя полагаем, что тут ситуация может достаточно радикально поменяться. 

С точки зрения технического анализа на 4-х часовом графике мы наблюдаем ретест нижней границы ценового канала, что означает возросшую вероятность отскока и роста. Локальным уровнем сопротивления вновь становится диапазон $4760-4780 за т.у. 

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».