Большая ловушка для инвесторов захлопнулась. Какой может быть выход?

Пока российская армия продолжает славные традиции русско-японской и русско-финской специальных военных операции, российский фондовый рынок совершил заметное снижение.

Акции Сбера упали на "те самые 40%" от 186 рублей, а индекс РТС почти коснулся знаменитой точки, о которой я пишу уже не одно десятилетие. С поправкой на инфляцию это уровень 1997 года - первая супер-вершина индекса РТС. Доходности самых коротких ОФЗ вышли в 17+. Массовые инвесторы понесли чудовищные потери, а резкий рост посещаемости финансовых сайтов говорит о том, что все пытаются наметить возможные выходы из сложившейся ситуации. Что произошло и можно ли сделать общий прогноз на ближайшее время?

Очень коротко я попытаюсь описать суть проблемы: пришедшие на рынок после 2000 года имели в своем торговом опыте значительный изъян. Рано или поздно такая ошибка должна была проявить себя. Что такое крупные падения рынка по образцу 2008 года? Общий шаблон очень простой "быстро покупаешь" - "быстро выходишь в плюс", а далее, как кокон, увеличиваешь позицию, так как тренд старшего порядка после провала всегда положительный на 3-5 лет.

Падение образца 2008-го предполагало словесную формулу "не успеваешь испугаться", а сам стресс трейдеры испытывали считанные дни.

В чем отличие от шаблона обвала 1997-1998 годов? Оно коренное - основной стресс трейдеры испытали от L-образного движения в последующие ДВА года. Акции Сбера упали с (примерно) 320 долларов на 20, и когда такое падение казалось фантастикой, произошел не отскок, а медленный "дожим" с 20 до…8!!! Долларов.

Вчерашний день трейдеры испытали быстрый стресс, на самое тяжелое время, безусловно, впереди. Большая ловушка для среднесрочных инвесторов захлопнулась.

Какой может быть выход из текущей ситуации? Он только один-инфляционный. Цифры инфляции в Турции это бенчмарк для нашего финансового рынка. Получить обратно вложенные в акции рубли можно, но на купюрах придется добавлять нули.

Каждый большой рост рынка всегда имеет едва видимую глубинную суть. Это очень хорошо отражено в котировках акций ВТБ.В мае 2007 года было так же объявлено о специальной операции их размещения. Прошло 14 лет. Цена размещения в 2007 году 13.6 копеек-вчерашний минимум 1.7 копейки.

Если вы подумаете, что пример с ВТБ вырван из контекста, то глубоко ошибетесь. Все акции, показавшие кратный рост за последние десятилетия "придуманы" задолго до 2000 года и совершенно другими людьми. Тот импульс роста в акциях "Газпрома", например, берет свое начало в 1994, а не с 2000-х годов.

Прогноз по рынку заключается в очень простой формуле: рынок раздвоился и начнет жить в двух реальностях. Первая - это витрина, вторая - глубинная суть. Сойдутся они теперь не скоро.

Побед в спекуляциях!