Bitcoin проигнорировал рождественское ралли. Коррекция продолжится?
Крипторынок продолжает находиться в консолидации после разрушительной коррекции в октябре-ноябре текущего года.
Цена Bitcoin более месяца находится в узком диапазоне $84000–93000. Ожидаемое рождественское ралли Санта-Клауса на американском фондовом рынке не стало драйвером роста главного криптоактива в этом году, даже несмотря на обновление исторического максимума индексом S&P 500.
Говорить о целях дальнейшего движения по BTC возможно лишь после выхода из текущего боковика в одном из направлений.
С точки зрения карты ликвидаций маржинальных позиций, в среднесрочной перспективе основная зона ликвидности расположена сверху, что намекает на возможность существенного отскока цены как минимум ближе к $100 000 за BTC. Однако более краткосрочная картина выглядит в пользу short-позиций, поскольку значительный объем ликвидности расположен вблизи локального минимума ниже $86 000. Поэтому оптимальным сценарием является снятие ликвидности внизу с последующим уходом цены значительно выше в рамках технического отскока после значительной коррекции в конце осени.
Важно отметить, как работают зоны ликвидности. Большое скопление стоп-ордеров трейдеров на одном уровне создаёт зону повышенной ликвидности. При приближении цены эти ордера могут срабатывать лавинообразно, вызывая каскад ликвидаций и рост волатильности, «толкая» цену к следующему скоплению ликвидности.
Продолжаются оттоки из ETF на BTC. Инвесторы не верят в продолжение роста актива, предполагая, что цикл завершен, а впереди криптозима.
С другой стороны, основные клиенты ETF на биткоин – ритейл трейдеры, которые зачастую совершают крайне нелогичные сделки: покупают, когда на рынке эйфория, и продают, когда на паника. Это отлично видно, если соотнести графики BTC и чистых притоков/оттоков BTC-ETF:
Как правило, за рекордными притоками следует стремительная коррекция цены, а за оттоками - рост цены базового актива.
Именно поэтому в данный момент рост цены BTC на горизонте нескольких месяцев выглядит более вероятным, чем продолжение коррекции.
Рынок альткоинов также находится в консолидации, но, в отличие от биткоина, консолидация по большинству монет происходит вблизи исторических минимумов. Безусловно, текущие отметки выглядят достаточно привлекательно для покупки на небольшой процент портфеля с целью зафиксировать существенную прибыль в случае перетока ликвидности в более рискованные активы в будущем.
Однако важно помнить, что если цикл роста биткоина завершен и после технического отскока его ожидает более глубокая коррекция, то период затяжного медвежьего рынка переживут далеко не все проекты. На этом фоне имеет смысл отдавать предпочтение более надежным активам. Ключевым критерием здесь должна быть не только высокая капитализация, но и высокая ликвидность монеты, которая позволит пережить повышенную волатильность.
Именно такие монеты вы можете приобрести в «Финаме». Мы первыми на рынке предлагаем деривативы на криптовалюты. Это решение ориентировано на квалифицированных инвесторов, заинтересованных в хеджировании, реализации спекулятивных стратегий и эффективной диверсификации портфеля.