BigBear.ai против Five9: какой акционерный капитал программного обеспечения на основе ИИ сейчас лучше купить?

Искусственный интеллект трансформирует рынок программного обеспечения, и две компании на переднем плане — BigBear.ai (BBAI) и Five9 (FIVN) — привлекают внимание инвесторов. BigBear.ai специализируется на принятии решений на основе ИИ и предсказательной аналитике, в основном для государственных и оборонных приложений. В то же время Five9 работает в области облачного программного обеспечения для контактных центров, интегрируя генеративный ИИ в платформы клиентского опыта (CX) для коммерческих предприятий.

Обе компании используют ИИ для решения сложных задач в различных отраслях. Их инновации охватывают аналитические решения для обороны и ИИ-агентов для предприятий. С различными конечными рынками и операционными моделями сравнение BigBear.ai и Five9 предоставляет инвесторам своевременный взгляд на два совершенно разных способа коммерциализации ИИ. Одна акция стремится к прибыльности и стабильности исполнения, в то время как другая уже демонстрирует расширение маржи и ускорение роста.

Давайте углубимся и тщательно сравним основные показатели двух акций, чтобы определить, какая из них является лучшей инвестицией на данный момент.

Аргументы в пользу акций BigBear.ai

BigBear.ai пытается осуществить стратегический переход к устойчивому росту под руководством нового генерального директора Кевина Макалини. С глубокими корнями в национальной безопасности и управлении границами основная сила компании заключается в развертывании ИИ для критической инфраструктуры, обороны и приложений по обеспечению внутренней безопасности. Ее платформы, такие как Orion, ConductorOS и Shipyard.ai, нацелены на решение сложных задач в критических условиях, что дает BigBear.ai защищенную нишу.

Рост невыполненных заказов на 30% по сравнению с прошлым годом до $385 миллионов сигнализирует о долгосрочной уверенности клиентов, особенно с новыми контрактами, такими как платформа Orion Министерства обороны и партнерства с Austal USA.

Тем не менее, финансовая ситуация в краткосрочной перспективе вызывает беспокойство. Хотя BigBear.ai активно внедряет инновации — особенно через международную экспансию и коммерческие перекрестные продажи своей технологии безопасности Pangiam — лоскутная модель доходов компании, убытки по не-GAAP и ограниченная коммерческая диверсификация подвергают инвесторов значительному риску.

В первом квартале 2025 года BigBear.ai сообщила о выручке в размере $34.8 миллионов, что не дотянуло до прогнозов, и показало лишь 5% роста по сравнению с прошлым годом. Скорректированный EBITDA составил убыток в $7 миллионов, что отражает растущие расходы на НИОКР и задержки в федеральном финансировании. Хотя компания завершила квартал с значительно улучшенными $108 миллионами наличных, что значительно выше, чем в предыдущем квартале и в квартале годом ранее, этот запас необходим с учетом продолжающихся убытков и волатильности в государственном закупочном процессе.

Аргументы в пользу акций Five9

Five9 представляет собой зрелую, масштабируемую компанию SaaS для предприятий, использующую бум генеративного ИИ в клиентском опыте. Ее платформа на основе ИИ "Genius" бесшовно интегрируется с корпоративными системами, такими как Salesforce и ServiceNow, и предоставляет возможности для самообслуживания ИИ-агентов, транскрипции, помощи агентам и интеллектуальной маршрутизации. Эти решения становятся все более критически важными для крупных брендов, оптимизирующих обслуживание клиентов с помощью автоматизации.

В первом квартале 2025 года Five9 сообщила о выручке в $279.7 миллионов, что на 13.2% больше по сравнению с прошлым годом и выше прогнозов. Выручка от подписок, которая составляет 80% от общей выручки, выросла на 14% по сравнению с прошлым годом, в то время как выручка от корпоративного ИИ увеличилась на 32% по сравнению с прошлым годом и теперь составляет 9% от выручки от подписок для предприятий. Компания достигла рекордного свободного денежного потока в размере $34.9 миллионов, скорректированная маржа EBITDA составила 18.8% (увеличение на 360 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом), а EPS составил 62 цента (увеличение на 29% по сравнению с прошлым годом) — все это указывает на дисциплинированное исполнение.

Импульс Five9 также отражается в растущем спросе среди клиентов из списка Fortune 500, с крупными победами в области здравоохранения, финансовых услуг и мобильности. Компания углубляет использование ИИ в своей установленной базе с помощью своей программы AI Blueprint, которая имеет коэффициент конверсии 50%. Более того, стратегические партнерства с Salesforce CRM, Google Cloud, IBM watsonx и ServiceNow NOW расширяют охват платформы Five9 и потенциал монетизации. Недавний запуск Five9 Fusion предоставляет нативные улучшения клиентского опыта на базе ИИ внутри Salesforce, улучшая принятие продаж. Кроме того, интеграция с ServiceNow позволяет выполнять транскрипцию в реальном времени с использованием ИИ и маршрутизацию рабочих процессов, в то время как сотрудничество с IBM watsonx предлагает клиентам выбор в отношении больших языковых моделей.

Несмотря на макроэкономические трудности и некоторое удлинение циклов продаж, особенно на международных рынках, Five9 подтвердила прогноз выручки на весь год в размере $1.14 миллиарда и повысила прогноз EPS. Ее операционный рычаг, сильный движок роста на основе ИИ и расширяющийся свободный денежный поток ставят компанию на путь к превышению показателей правила 40 к 2027 году.

Динамика акций BBAI и FIVN

Акции BigBear.ai выросли на 13% за последние три месяца, превзойдя сектор компьютерных технологий и технологий Zacks. Тем не менее, акции BBAI упали на 10.1% с начала года.

За последние три месяца акции Five9 упали примерно на 13% и на 34% с начала года. Это падение произошло на фоне беспокойства инвесторов по поводу технологических акций и замедления темпов роста Five9, но недавнее превышение прогнозов в первом квартале вызвало частичное восстановление.

Тем не менее, на текущих уровнях акции остаются значительно ниже своего 52-недельного максимума в $49.90. Аналитики Уолл-стрит видят значительный потенциал роста отсюда — средний прогноз для Five9 примерно на 37.6% выше, чем последняя текущая цена.

Динамика цен на акции

Источник изображения: Zacks Investment Research

Оценка акций BBAI и FIVN

При цене около $4.00 за акцию (по состоянию на пятницу) оценка BigBear.ai не является дешевой. Компания торгуется по коэффициенту 6.59× к прогнозируемым 12-месячным продажам, что значительно выше коэффициента 1.71 для FIVN. При цене $26.85 за акцию FIVN торгуется примерно по коэффициенту 1.71× к 12-месячным продажам — это соотношение цены к продажам довольно низкое для компании программного обеспечения с двузначным ростом.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Тренд пересмотра оценок BBAI и FIVN

Тренд оценок доходов для FIVN имеет восходящую динамику, в то время как рынок остается скептически настроенным относительно способности BigBear.ai преобразовать свой портфель контрактов в устойчивую прибыльность. Ожидания убытков для акций BBAI увеличились за последние 60 дней. Ожидаемая цифра для EPS FIVN на 2025 год отражает рост на 11.7% по сравнению с 2024 годом. В то время как ожидается, что BBAI сообщит об убытке в 41 цент за акцию, что меньше, чем убыток в $1.10 за акцию годом ранее.

Для BBAI

Источник изображения: Zacks Investment Research

Для FIVN

Источник изображения: Zacks Investment Research

Какая акция имеет больший потенциал роста сейчас?

Обе компании BigBear.ai и Five9 используют ИИ для развития своего бизнеса, но они занимают различные позиции в спектре рисков. BigBear.ai предлагает доступ к передовому, ориентированному на государственный сектор ИИ-нишевому рынку и имеет потенциал для взрывного роста, если сможет преобразовать свой значительный портфель заказов в прибыльный рост. Тем не менее, из-за своего небольшого размера, продолжающихся убытков и зависимости от сроков государственных контрактов акции BigBear.ai являются высокоспекулятивными и подвержены большим колебаниям. Текущий рейтинг Zacks #4 (Продажа) на BBAI отражает эти краткосрочные опасения.

Five9, с другой стороны, представляет собой более устоявшуюся историю роста в области программного обеспечения на основе ИИ. Она уже генерирует более миллиарда долларов выручки с улучшающимися маржами, и ее решения для контактных центров на основе ИИ охватывают огромный рынок. Резкое падение акций в начале этого года оставило их торгуемыми по разумной оценке, и аналитики видят значительный потенциал роста, если производительность продолжится в текущем русле. Five9 имеет текущий рейтинг Zacks #2 (Покупка), что сигнализирует о пересмотре оценок доходов вверх и благоприятных перспективах. Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Начальник отдела исследований Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих пяти директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну акцию, которая имеет наибольший потенциал роста.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что рынок космических технологий станет триллионной индустрией, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы являются победителями, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: Узнайте нашу топовую акцию и 4 соперника

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод