Банк Японии сохранил ставку и «мягкий» настрой в ДКП
За прошедшие сутки индекс доллара еще немного ушел вниз от уровней месячных максимумов и торгуется сейчас чуть выше 103,0. Соответственно пара EUR/USD ко вторнику поднялась чуть выше 1,09.
С конца прошлой недели индекс доллара торгуется стабильно возле достигнутых уровней месячных максимумов. Определять настроения на мировом валютном рынке на этой неделе будут результаты заседаний Банка Японии и Европейского Центробанка.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США в конце прошлой недели показывала подъем до 4,19%, а сейчас она опустилась ниже 4,1%. Этот фактор сейчас негативно влияет на позиции доллара. На этой неделе выходит ряд ключевых экономических данных, которые должны показать состояние американской экономики, чтобы можно было оценить последующие шаги ФРС.
В центре внимания будут предварительная оценка роста ВВП США за 4-й квартал, инфляция PCE и индексы деловой активности от S&P. Сейчас участники рынка заложились на то, что вероятность снижения ставки ФРС на 25 б.п. по итогам мартовского заседания регулятора составляет менее 50%, хотя в начале месяца она была в районе 90%.
Во вторник стали известны итоги очередного заседания Банка Японии, который сохранил неизменной свою сверхмягкую денежно-кредитную политику. Это соответствовало ожиданиям рынка, тем не менее пара USD/JPY сейчас снижается и торгуется в районе 147,4.
Как и ожидалось, сегодня Банк Японии оставил свою краткосрочную процентную ставку на прежнем уровне в -0.1%. Уже несколько месяцев регулятор допускает большую гибкость в своей политике контроля кривой доходности. Ранее БЯ изменил формулировку, используемую для описания верхней границы доходности 10-летних японских государственных облигаций, и определил, что целевой уровень доходности 10-летних гособлигаций будет удерживаться на уровне 0%, и верхняя граница в 1% будет обозначена «в качестве ориентира» (ранее: 0.5%). Это определение было сохранено и сейчас.
В январе от Банка Японии и ЕЦБ аналитики не ожидают изменения ключевых ставок. Если ранее велись дискуссии о возможной нормализации денежно-кредитной политики в Японии и ухода от отрицательных ставок, то после землетрясения и «мягких» комментариев руководства БЯ эта тема пока перестала быть актуальной.
На этой неделе также состоится заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ), на котором ожидается, что ключевая ставка и ставка по депозитам останутся на прежних уровнях, 4,5% и 4,0% соответственно. Ранее руководство ЕЦБ, и в том числе президент Кристин Лагард, выступили против скорого снижения ставок. Этот фактор сейчас удерживает курс евро от снижения, несмотря на том, что экономическая ситуация в еврозоне ощутимо слабее, чем в США. Пара EUR/USD сейчас торгуется в районе 1,091.
Последние данные из Великобритании показали замедление роста заработной платы, при этом рост инфляции и резкое падение розничных продаж. Это означает, что Банк Англии, вероятно, будет отставать от ФРС и ЕЦБ в части сроков снижения своей ключевой ставки. Рыночные ожидания в настоящее время отражают примерно 50%-ную вероятность того, что Банк Англии снизит ставку на 25 б.п. в мае, а основная фаза снижения ставок видимо начнется со второй половины лета, в то время как ФРС и ЕЦБ могут смягчить свои ДКП уже в начале лета. На этом фоне пара GBP/USD торгуется сейчас возле 1,274 – близко к месячному максимуму.
Прошло сообщение Bloomberg News о том, что Китай обдумывает пакет мер по спасению своего падающего фондового рынка. Крупнейшие государственные банки Китая в понедельник, 22 января, предприняли шаги, направленные на поддержку курса юаня. Они сократили ликвидность (уменьшили объемы предложения юаня) на оффшорном валютном рынке и одновременно активно продавали доллары США внутри КНР на фоне падения акций, сообщил Reuters. Это привело к тому, что утром во вторник пара USD/CNY снижается на 0,35% до уровня 7,1650.
Из статистики, которая выходит во вторник стоит обратить внимание на индекс потребительского доверия в еврозоне (предварит.) за январь.
Индекс доллара продолжает плавно уходить вниз от уровней месячных максимумов. Ближайшая поддержка по DXY находится на 103 п. Если в ближайшее время доллар мы увидим там активизацию покупок, то следующей целью роста DXY может стать район сильного горизонтального сопротивления на 104,2.