Банк России укрепил ожидания трейдеров в дальнейшем падении курса рубля
В индексе доллара DXY наблюдаются следующие тенденции. Доллар по отношению к йене укрепился, что связано с политическим событием: правительство Японии выдвинуло кандидатуру Кадзуо Уэды на пост главы Банка Японии, в связи с истечением в апреле срока полномочий действующего главы.
По отношению к прочим валютам, входящим в корзину, доллар немного упал, что не оказало сильного влияния на динамику индекса DXY. Ослабление доллара во многом обусловлено ожиданиями скорого окончания ужесточения ДКП в США.
Однако вышедшая во вторник статистика по инфляции оказалась хуже ожиданий, и на рынке резко повысилась волатильность, но основное направление движения не изменилось — боковой тренд продолжается.
В инструменте наблюдается неопределенность, и, по нашему мнению, она продлится до конца текущей недели, уже без особой волатильности. Наиболее вероятно, что текущая неделя закроется в пределах текущих цен.
Европейская комиссия улучшила прогноз роста экономики еврозоны на 2023 год до 0,9% с ожидавшихся в ноябре 0,3%. На фоне продолжающейся жесткой ДКП регулятора у евро есть предпосылки к росту.
Тем не менее отметим риски, связанные прежде всего с геополитическими причинами.
В локальном инвестиционном горизонте ближайшей недели наблюдается пробой вниз уровня поддержки предыдущего торгового канала, и весьма вероятно развитие текущей нисходящей тенденции. До окончания текущей недели, скорее всего, продолжится снижения котировок и тестирование уровня 1,0650.
Прошедшее заседание Банка России по вопросу ключевой ставки укрепило трейдеров в предположении дальнейшего падения курса рубля. Кроме внутренних причин, связанных с увеличением дефицита бюджета и усилением инфляционных ожиданий, очередной пакет санкций ЕС, приуроченный к годовщине начала СВО, способствует формированию повышенного спроса на валюту, а на фоне слухов о санкциях на российские банки — перетоку средств в иностранные банки.
Налоговый период, считающийся фактором укрепления рубля, не был таковым в прошедшем месяце из-за высокой ликвидности банковской системы, в текущем месяце, скорее всего, не станет фактором укрепления рубля по той же причине.
Динамика падения курса рубля достаточна стабильна, предпосылок к ее изменению в ближайшее время не наблюдается. До окончания текущей недели вполне вероятно тестирование новых локальных максимумов в районе 74,50–74,80.
Китайский юань по отношению к доллару демонстрирует динамику к укреплению. В основном это связано с оживлением китайской экономики в связи с отказом от нулевой терпимости к COVID-19.
Данная тенденция оказывает влияние и на валютную пару «юань — рубль», рубль продолжает падать, только по сравнению с парой «доллар — рубль», по отношению к юаню этот процесс проходит быстрее.
Тенденция к ослаблению рубля достаточно уверенная, без признаков окончания. Вероятно, уже в ближайшие 1–2 недели может быть протестирован уровень 11 руб. за юань.