Bank of America вновь превзошел прогнозы по квартальным выручке и прибыли
Bank of America, второй по величине американский финансовый конгломерат, опубликовал неоднозначные финансовые результаты за II квартал 2024 г. Чистая прибыль кредитора просела на 6,9% г/г до $6,9 млрд, или 83 центов на акцию, но на 3 цента превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит.
Квартальная выручка банка повысилась на 0,7% г/г до $ 25,4 млрд и также превысила консенсус-прогноз на уровне $25,2 млрд. Чистый процентный доход опустился на 3,2% до $13,7 млрд, поскольку небольшой рост объемов кредитования был нивелирован снижением показателя чистой процентной маржи (на 13 б.п. до 1,93%). Непроцентные доходы увеличились на 5,8% до $11,7 млрд.
Выручка в сфере потребительского банкинга снизилась на 3% до $10,2 млрд. При этом сегмент операций на глобальных финансовых рынках нарастил выручку на 12,1% до $5,5 млрд, в том числе доход от операций с активами с фиксированной доходностью, сырьевыми товарами и валютами (FICC) увеличился на 3% до $2,7 млрд, от операций с акциями − на 20% до $1,9 млрд. Выручка в подразделении управления активами состоятельных клиентов и инвестиционного менеджмента повысилась на 6,3% до $5,6 млрд. В глобальном банкинге поступления сократились на 6,3% до $6,1 млрд, при этом инвестбанковские доходы подскочили на 29% до $1,6 млрд.
Операционные расходы увеличились на 1,7% до $16,3 млрд. При этом заметное давление на прибыль оказал существенный рост расходов на кредитный риск, на 34% до $1,5 млрд, на фоне сложной ситуации в американской экономике.
Объем активов Bank of America на конец II квартала составил $3,27 трлн, увеличившись за год на 4,3%. Объем кредитного портфеля повысился на 0,5% до $1,06 трлн, тогда как объем депозитов поднялся на 1,8% до $1,91 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил на конец отчетного периода $13,2 млрд, или 1,26% от всех выданных займов, против $13 млрд, или 1,24%, год назад. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) составил 11,9%, увеличившись за год на 30 б.п., и находится на вполне комфортном уровне, на 122 б.п. превышая новый регуляторный минимум, который вступит в силу с 1 сентября этого года.
Bank of America: основные финпоказатели за II квартал 6 месяцев 2024 г. (млн $)
| Показатель | 2К24 | 2К23 | Изменение | 6М24 | 6М23 | Изменение |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 25 377 | 25 197 | 0,7% | 51 195 | 51 455 | -0,5% |
| Чистый процентный доход | 13 702 | 14 158 | -3,2% | 27 734 | 28 606 | -3,0% |
| Операционные расходы | 16 309 | 16 038 | 1,7% | 33 546 | 32 276 | 3,9% |
| Расходы на кредитный риск | 1 508 | 1 125 | 34,0% | 2 827 | 2 056 | 37,5% |
| Чистая прибыль | 6 897 | 7 408 | -6,9% | 13 571 | 15 569 | -12,8% |
| EPS, $ | 0,83 | 0,88 | -5,7% | 1,59 | 1,82 | -12,6% |
| Чистая процентная маржа | 1,93% | 2,06% | -0,13 п.п. | 1,96% | 2,13% | -0,17 п.п. |
| Рентабельность капитала | 9,98% | 11,21% | -1,23 п.п. | 9,67% | 11,84% | -2,17 п.п. |
| Рентабельность активов | 0,85% | 0,94% | -0,09 п.п. | 0,84% | 1,00% | -0,16 п.п. |
| Коэффициент C/I | 64,27% | 63,65% | 0,62 п.п. | 65,53% | 62,73% | 2,80 п.п. |
Источник: данные банка
Bank of America: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
| Показатель | 30.06.2024 | 31.03.2024 | 30.06.2023 | Изм. к/к | Изм. г/г |
|---|---|---|---|---|---|
| Активы | 3 258 | 3 274 | 3 123 | -0,5% | 4,3% |
| Кредиты | 1 057 | 1 049 | 1 051 | 0,7% | 0,5% |
| Депозиты | 1 910 | 1 946 | 1 877 | -1,8% | 1,8% |
| BV на акцию, $ | 34,19 | 33,71 | 32,05 | 1,4% | 6,7% |
| Резерв на возможные потери по ссудам, % от кредитного портфеля | 1,26% | 1,26% | 1,24% | 0,00 п.п. | 0,02 п.п. |
| Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) | 11,90% | 11,90% | 11,60% | 0,00 п.п. | 0,30 п.п. |
Источник: данные банка
В отчетном периоде Bank of America вернул $5,4 млрд акционерам за счет дивидендов и выкупа акций. При этом руководство банка сообщило о планах увеличить размер квартального дивиденда на 8% до 26 центов на акцию.
Мы подтверждаем целевую цену акций Bank of America на уровне $38,8 и рейтинг «Держать» для них.
* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 16.07.2024.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.