Bank of America отчитался с превышением прогнозов по выручке и прибыли

Bank of America, крупный американский финансовый конгломерат, опубликовал в целом неплохие финансовые результаты за III квартал 2022 года. Чистая прибыль кредитора снизилась на 7,9% (г/г) до $7,1 млрд, или $0,81 на акцию, но оказалась на 3 цента выше средней оценки аналитиков. Рентабельность капитала (ROE) при этом составила 10,8%.

Квартальная выручка банка поднялась на 7,6% (г/г) до $24,5 млрд и также превзошла консенсус-прогноз на уровне $23,5 млрд. Чистый процентный доход подскочил на 24,1% до $13,8 млрд на фоне повышения объемов кредитования и показателя чистой процентной маржи (на 38 б. п. до 2,06%). Непроцентные доходы просели на 8% до $10,7 млрд.

Выручка в сфере потребительского банкинга увеличилась на 12,1% до $9,9 млрд благодаря устойчиво высокой кредитной активности населения и компаний в США. При этом, сегмент операций на глобальных финансовых рынках уменьшил выручку на 0,9% до $4,5 млрд в связи со снижением комиссионных в сфере инвестиционно-банковской деятельности, тогда как доход от торговых операций поднялся на 13,2% до $4,1 млрд на фоне повышенной волатильности на финансовых рынках. Выручка в подразделении управления активами состоятельных клиентов и инвестиционного менеджмента выросла на 2,2% до $5,4 млрд. В глобальном банкинге поступления поднялись на 6,6% до $5,6 млрд, поскольку высокий спрос на услуги кредитования и лизинга со стороны крупных корпораций смог с избытком компенсировать падение инвестбанковских доходов 44% до $726 млн, обусловленное снижением числа размещений акций и облигаций, а также падением M&A-активности.

Операционные расходы повысились на 6% до $15,3 млрд, при этом показатель операционной эффективности (cost/income, или CI) улучшился на 1 п. п. до 62,5%. Между тем значительное давление на прибыль оказал резкий рост расходов на кредитный риск, обусловленный созданием резервов на возможные потери по ссудам на сумму $378 млн (в III квартале 2021 года банк, наоборот, высвободил резервы на сумму $1,1 млрд), что было обусловлено ухудшением прогнозов в отношении перспектив глобальной экономики и увеличением кредитного портфеля.

Объем активов Bank of America на конец III квартала составил $3,07 трлн, снизившись на 3% с начала текущего года. Объем кредитного портфеля повысился на 5,4% до $1,03 трлн, депозиты выросли на 1,5% до $1,94 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил на конец отчетного периода $12,3 млрд, или 1,2% от всех выданных займов, против $12,4 млрд, или 1,28%, в начале года. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) составил 11%, увеличившись на 40 б. п., и находится на вполне комфортном уровне.

В III квартале Bank of America потратил $450 млн на выкуп собственных акций и выплатил акционерам $1,8 млрд в виде дивидендов.

Bank of America: основные финпоказатели за III квартал и 9 месяцев 2022 г. (млн $)

Источник: данные банка

Bank of America: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)

Источник: данные банка

Мы подтверждаем целевую цену акций Bank of America на июнь 2023 года на уровне $37,6 и рейтинг "Держать" для них.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками