AXP: Прибыль за IV квартал оказалась ниже ожиданий из-за роста затрат на взаимодействие с клиентами.

American Express Company AXP сообщила о прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере $3.53, что на 0.3% ниже консенсус-оценки Zacks. Тем не менее, показатель увеличился на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Общие доходы, за вычетом процентных расходов, составили $19 миллиардов, что на 0.8% превысило консенсус-оценку Zacks. Выручка выросла на 10% по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года.

Прибыль за квартал пострадала из-за высокого уровня вовлеченности клиентов и эксплуатационных затрат. Тем не менее, это частично компенсировалось растущими расходами членов карт. Увеличение остатков по возобновляемым кредитам и продолжающийся рост сборов по картам способствовали его результатам.

Цены, консенсус и сюрприз по EPS American Express Company

Операционные показатели AXP за Q4

Объемы сети в размере $506.2 миллиарда увеличились на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в четвертом квартале, что было обусловлено ростом потребительских расходов в США. Этот показатель превысил консенсус-оценку Zacks на 0.7%. Общие процентные доходы составили $6.6 миллиардов, что на 8% больше по сравнению с прошлым годом, но не дотянули до консенсус-оценки на 0.9%. Резерв по кредитным убыткам увеличился на 9% по сравнению с прошлым годом до $1.4 миллиарда из-за увеличения чистых списаний.

Общие расходы увеличились на 10% по сравнению с прошлым годом до $14.5 миллиардов из-за роста эксплуатационных расходов и повышенного уровня затрат на вовлеченность клиентов, что было вызвано увеличением расходов членов карт и обновлением карты Platinum в США.

Сегментальные показатели AXP за Q4

Предналоговая прибыль сегмента U.S. Consumer Services составила $1.6 миллиарда, увеличившись на 0.3% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале, но не дотянула до консенсус-оценки Zacks на 5.3%. Общие доходы, за вычетом процентных расходов, увеличились на 11% по сравнению с прошлым годом до $9.2 миллиарда. Рост клиентской базы среди поколения Z и миллениалов также способствовал результатам этого сегмента.

Сегмент Commercial Services зафиксировал предналоговую прибыль в размере $837 миллионов в рассматриваемом квартале, что на 3% больше по сравнению с прошлым годом, и превысил консенсус-оценку Zacks в $758.1 миллиона. Общие доходы, за вычетом процентных расходов, составили $4.4 миллиарда, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом, благодаря увеличению чистых процентных доходов. Задокументированный показатель превысил консенсус-оценку на 3.3%.

Сегмент International Card Services сообщил о предналоговой прибыли в размере $316 миллионов в четвертом квартале, что увеличилось с $34 миллионов год назад и превысило консенсус-оценку в $274.9 миллиона. Общие доходы, за вычетом процентных расходов, выросли на 17% по сравнению с прошлым годом до $3.5 миллиардов и превысили консенсус-оценку в $3.4 миллиарда.

Предналоговая чистая прибыль сегмента Global Merchant and Network Services составила $884 миллиона, увеличившись на 4% по сравнению с прошлым годом в рассматриваемом квартале, но не дотянула до консенсус-оценки Zacks в $1.1 миллиарда. Общие доходы, за вычетом процентных расходов, увеличились на 8% по сравнению с прошлым годом до $2 миллиардов.

Сегмент Corporate and Other понес предналоговые убытки в размере $497 миллионов в четвертом квартале, что больше, чем убытки в $490 миллионов в аналогичном квартале прошлого года.

Балансовый отчет (по состоянию на 31 декабря 2025 года)

American Express завершила четвертый квартал с наличными и эквивалентами наличных в размере $47.8 миллиардов, увеличившись с $40.6 миллиардов на конец 2024 года. Общие активы составили $300.1 миллиардов, увеличившись с $271.5 миллиардов на конец 2024 года.

Долгосрочные обязательства составили $56.4 миллиардов, увеличившись с $49.7 миллиардов на конец 2024 года. Краткосрочные заимствования составили $1.4 миллиарда.

Капитал акционеров составил $33.5 миллиардов, улучшившись по сравнению с $30.3 миллиардов на конец 2024 года. Рентабельность собственного капитала составила 35.3%, что ниже уровня годовой давности 36.1%.

Обновление по использованию капитала

American Express выкупила 2 миллиона обыкновенных акций в четвертом квартале 2025 года. В рассматриваемом квартале компания выплатила дивиденды в размере 82 цента на акцию.

Прогноз AXP на 2026 год

American Express прогнозирует увеличение доходов на 9% - 10% в 2026 году по сравнению с уровнем 2025 года в $72.2 миллиарда. Руководство ожидает EPS в диапазоне $17.30-$17.90, среднее значение которого указывает на улучшение на 14.4% по сравнению с уровнем 2025 года в $15.38.

Рейтинг Zacks и ключевые рекомендации AXP

AXP в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Некоторые акции с лучшими рейтингами в более широком финансовом секторе - Cboe Global Markets, Inc. CBOE, Skyward Specialty Insurance Group, Inc. SKWD и Trupanion, Inc. TRUP, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-оценка Zacks для текущих годовых доходов Cboe Global Markets составляет $10.51 на акцию, за последние семь дней была произведена одна корректировка вверх, против отсутствия изменений в противоположном направлении. Cboe Global Markets превысила прогнозы по прибыли в трех из четырех предыдущих кварталов и один раз не дотянула, при этом средний сюрприз составил 2.9%. Консенсус-оценка для текущих годовых доходов составляет $2.4 миллиарда, что подразумевает рост на 15.4% в годовом исчислении.

Консенсус-оценка Zacks для текущих годовых доходов Skyward Specialty Insurance Group составляет $3.74 на акцию, за последние 30 дней была произведена одна корректировка вверх, против отсутствия изменений в противоположном направлении. Skyward Specialty Insurance Group превысила прогнозы по прибыли в каждом из четырех предыдущих кварталов, при этом средний сюрприз составил 11.6%. Консенсус-оценка для текущих годовых доходов составляет $1.4 миллиарда, что указывает на рост на 21.5% в годовом исчислении.

Консенсус-оценка Zacks для текущих годовых доходов Trupanion составляет $0.48 на акцию, что подразумевает рост на 308.7% в годовом исчислении. За последние 30 дней Trupanion зафиксировала одну корректировку прогноза вверх, против отсутствия изменений в противоположном направлении. Консенсус-оценка для текущих годовых доходов составляет $1.4 миллиарда, что предполагает рост на 11.9% в годовом исчислении.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция с потенциалом роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Дискруптивная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Быки сигнализируют о покупке при падении

Акция #3: Одно из самых привлекательных вложений на рынке

Акция #4: Лидер в бурно развивающейся отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к рывку

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что дает отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все выборы могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые рекомендации по 5 акциям, которые могут удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод