AT&T превзошла ожидания по прибыли за 4 квартал за счет устойчивого спроса на беспроводные и волоконные услуги.

AT&T Inc. T сообщил о solid результатах за четвертый квартал 2025 года с устойчивым спросом на мобильные и широкополосные услуги. Как скорректированная прибыль, так и выручка превысили соответствующие оценки консенсуса Zacks. Компания наблюдала устойчивый прирост беспроводных абонентов и новых клиентов, который частично был компенсирован снижением спроса на устаревшие голосовые и данные услуги. AT&T зафиксировала сильный рост числа абонентов, поддерживаемый устойчивой бизнес-моделью и надежным денежным потоком, что было результатом тщательной реализации оперативных планов. AT&T ожидает продолжить инвестиции в ключевые области 5G и волоконной связи и адаптировать свой бизнес в соответствии с изменяющейся рыночной ситуацией для стимулирования долгосрочного роста.

Чистая прибыль

По данным GAAP, AT&T сообщила о чистой прибыли в размере 3,75 миллиарда долларов или 53 цента на акцию по сравнению с 4,03 миллиарда долларов или 56 центами на акцию в аналогичном квартале прошлого года. Несмотря на рост выручки, GAAP прибыль снизилась по сравнению с прошлым годом из-за увеличения операционных расходов. Исключая одноразовые статьи, скорректированная прибыль составила 52 цента на акцию по сравнению с 43 центами годом ранее. Скорректированная прибыль за четвертый квартал не дотянула до оценки консенсуса Zacks на 6 центов.

За 2025 год AT&T сообщила о чистой прибыли в размере 21,89 миллиарда долларов или 3,04 доллара на акцию по сравнению с 10,75 миллиарда долларов или 1,49 доллара на акцию в 2024 году. Исключая одноразовые статьи, скорректированная прибыль за 2025 год составила 2,12 доллара на акцию по сравнению с 1,95 доллара на акцию в 2024 году.

AT&T Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Детали квартала

Операционные доходы по GAAP за квартал увеличились на 3,6% по сравнению с прошлым годом и составили 33,47 миллиарда долларов, в основном благодаря росту доходов от мобильных услуг и оборудования, потребительской проводной связи и доходов в Мексике, частично компенсированных снижением доходов от бизнес-проводной связи. Выручка превысила консенсусную оценку в 32,73 миллиарда долларов. За 2025 год AT&T зафиксировала выручку в 125,6 миллиарда долларов по сравнению с 122,3 миллиарда долларов в 2024 году.

Скорректированная операционная прибыль увеличилась до 6,12 миллиарда долларов с 5,43 миллиарда долларов с соответствующими скорректированными операционными маржами в 18,3% и 16,8%. Скорректированный EBITDA улучшился до 11,24 миллиарда долларов с 10,79 миллиарда долларов.

AT&T наблюдала устойчивую динамику абонентов с 641,000 чистыми добавлениями постоплатных абонентов. Это включало 421,000 добавлений постоплатных мобильных телефонов. Уровень оттока постоплатных абонентов составил 1,12%, в то время как средний доход на пользователя (ARPU) только для постоплатных телефонов незначительно снизился по сравнению с прошлым годом до 56,57 долларов из-за снижения международного роуминга.

Сегментальная производительность

Связь: Общая выручка сегмента составила 32,12 миллиарда долларов, увеличившись с 31,14 миллиарда долларов, поскольку улучшения в мобильном бизнесе (увеличение на 5,3% до 24,35 миллиарда долларов) и потребительской проводной связи (увеличение на 2,9% до 3,56 миллиарда долларов) частично компенсировались снижением доходов от бизнес-проводной связи (снижение на 7,5% до 4,2 миллиарда долларов).

Выручка от мобильного подразделения увеличилась на 2,4% до 16,95 миллиарда долларов благодаря устойчивому приросту абонентов, в то время как доходы от оборудования увеличились на 12,7% по сравнению с прошлым годом до 7,4 миллиарда долларов благодаря увеличению объемов продаж не телефонов и продажам телефонов по более высоким ценам. Выручка от потребительского бизнеса проводной связи увеличилась благодаря приросту волоконной широкополосной связи. AT&T зафиксировала чистый прирост волоконных абонентов в размере 283,000, в то время как Internet Air добавил 221,000 абонентов за квартал. К концу 2030 года AT&T ожидает достичь примерно 50 миллионов клиентских локаций с своей волоконной сетью в регионе и более 60 миллионов волоконных локаций, включая активы волоконной сети Lumen Mass Markets.

Выручка от бизнес-проводной связи снизилась из-за снижения спроса на устаревшие голосовые и данные услуги, поскольку клиенты переключились на более современные предложения на основе IP. Общая операционная прибыль сегмента увеличилась на 9,5% до 6,8 миллиарда долларов с операционными маржами в 21,1% (увеличение на 120 б.п.). Скорректированный EBITDA составил 11,65 миллиарда долларов по сравнению с 11,3 миллиарда долларов в аналогичном квартале прошлого года.

Латинская Америка: Общая выручка составила 1,26 миллиарда долларов, увеличившись на 20,6% по сравнению с прошлым годом благодаря росту продаж оборудования и доходов от услуг. Скорректированный EBITDA улучшился до 223 миллионов долларов с 171 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года.

AT&T намеревается реорганизовать свои операционные сегменты с первого квартала 2026 года. Новые операционные сегменты будут включать Advanced Connectivity, который представляет собой внутренние услуги 5G и волоконной связи, интернет и другие услуги продвинутой связи; Legacy, включающий устаревшие голосовые и данные услуги, предоставляемые по медным сетям для потребителей и бизнес-клиентов; и Латинская Америка, представляющая беспроводной бизнес в Мексике.

Денежный поток и ликвидность

За 2025 год AT&T сгенерировала 40,3 миллиарда долларов денежного потока от операционной деятельности по сравнению с 38,8 миллиарда долларов годом ранее. Свободный денежный поток за квартал составил 4,18 миллиарда долларов по сравнению с 4,01 миллиарда долларов в аналогичном квартале прошлого года. По состоянию на 31 декабря 2025 года AT&T имела 18,23 миллиарда долларов наличных и эквивалентов с долгосрочным долгом в 127,09 миллиарда долларов по сравнению с соответствующими показателями в 3,3 миллиарда долларов и 118,44 миллиарда долларов годом ранее. Компания выкупила акции на сумму 4,3 миллиарда долларов в 2025 году. Чистый долг к скорректированному EBITDA составил около 2,53X.

Прогноз

Оптимизируя операции, AT&T нацелена на повышение эффективности для снижения операционных расходов, сосредоточив внимание на 5G и волоконной связи, а также на расширении охвата платформ программного обеспечения для развлечений. В 2026 году AT&T ожидает, что доходы от мобильных услуг улучшатся на низкие однозначные проценты, в то время как доходы от широкополосных услуг предполагается вырасти в среднем от среднего до высокого подросткового возраста.

Скорректированная прибыль прогнозируется в диапазоне от 2,25 до 2,35 долларов на акцию. Свободный денежный поток в 2026 году ожидается более 18 миллиардов долларов благодаря экономии на затратах. AT&T ожидает выкупить акции на сумму 8 миллиардов долларов в 2026 году и вернуть более 45 миллиардов долларов акционерам в 2026-2028 годах через выкуп акций и дивиденды. Компания также стремится сократить свою долговую нагрузку, монетизируя некорпоративные активы.

Рейтинг Zacks

У AT&T в настоящее время рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Предстоящие релизы

Arista Networks Inc. ANET запланировала выпуск отчетности за четвертый квартал 2025 года на 12 февраля. Оценка консенсуса Zacks для прибыли составляет 75 центов на акцию, что предполагает рост на 15,4% по сравнению с показателем, сообщенным годом ранее.

Arista имеет долгосрочный прогноз роста прибыли в 20,1%. Arista продемонстрировала средний сюрприз по прибыли в 10,2% за последние четыре квартала.

Akamai Technologies, Inc. AKAM планирует выпустить отчетность за четвертый квартал 2025 года 19 февраля. Оценка консенсуса Zacks для прибыли составляет 1,75 доллара на акцию, что указывает на рост на 5,4% по сравнению с показателем, сообщенным годом ранее.

Akamai имеет долгосрочный прогноз роста прибыли в 6%. Akamai продемонстрировала средний сюрприз по прибыли в 10,5% за последние четыре квартала.

Pinterest, Inc. PINS готовится выпустить отчетность за четвертый квартал 2025 года 12 февраля. Оценка консенсуса Zacks для прибыли составляет 67 центов на акцию, что предполагает рост на 19,6% по сравнению с показателем, сообщенным годом ранее.

Pinterest имеет долгосрочный прогноз роста прибыли в 27,7%. Pinterest продемонстрировала средний отрицательный сюрприз по прибыли в 6,8% за последние четыре квартала.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям создания богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод