Апсайд iShares U.S. Healthcare ETF еще не исчерпан

Мы сохраняем рейтинг «Покупать» по инструменту iShares U.S. Healthcare ETF и целевую цену на уровне $ 71,0. Потенциал роста 9,2%.

iShares U.S. Healthcare ETF — биржевой инвестиционный фонд с привязкой к индексу, включающему в себя американские компании сектора здравоохранения, в том числе фармацевтические и биотехнологические, а также в индекс входят провайдеры медицинских услуг и медицинские страховщики. Стоимость чистых активов фонда на 01.10.2024 — $ 3,5 млрд.

Инструмент iShares U.S. Healthcare ETF позволяет инвесторам вложиться в быстрорастущую и при этом нецикличную отрасль, которая существенно прокачала свою значимость в период пандемии коронавирусной инфекции. iShares U.S. Healthcare ETF относится к числу консервативных вложений, актуальных во времена геополитической турбулентности и экономических неурядиц. Доходность инструмента за последние 12 месяцев составляет порядка 21%.

Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют компании Eli Lilly, UnitedHealth Group, Johnson & Johnson, Merck и AbbVie, суммарно занимающие порядка 39% активов фонда. В отличие от других индексных фондов с привязкой к фарме и биотеху, состав топа iShares U.S. Healthcare ETF достаточно стабилен, постоянен и подвергается лишь минимальным пересмотрам, в него включены крупнейшие американские фармацевтические компании и ведущий медицинский страховщик США.

Вложения в акции американского сектора здравоохранения в настоящее время сохраняют актуальность по веским причинам. Во-первых, неумолимое старение населения Штатов приводит к увеличению спроса на медицинские услуги и продукцию. Поколение беби-бумеров, достигшее преклонного возраста, нуждается в постоянном медицинском обслуживании, что стимулирует рост выручки и прибыли компаний отрасли.

Кроме того, пандемия COVID-19 подчеркнула важность и незаменимость сектора здравоохранения, что привело к увеличению инвестиций в разработку новых лекарств и технологий. Такой расклад создает благоприятные условия для роста компаний в этом секторе.

Соединенные Штаты остаются безусловным мировым лидером по затратам на здравоохранение на душу населения, что по сути является гарантией стабильности потоков выручки и прибыли для крупнейших компаний сектора. Расходы на здравоохранение в США, как ожидается, возрастут с $ 4,8 трлн в 2023 году до $ 6,8 трлн, или почти 20% от ВВП, к 2030 году.

Мировой рынок фармацевтики в 2023 году оценивался в $ 1,6 трлн, а к 2032 году, по оценкам Acumen Research, его величина достигнет $ 2,8 трлн. В свою очередь, мировой рынок биотеха в 2023 году оценивался в $ 1,4 трлн, а к 2032 году, по оценкам Emergen Research, его величина достигнет $ 5,0 трлн.

Ранее мы провели оценку потенциала роста iShares U.S. Healthcare ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Остаток годового апсайда фонда по такой методике составляет 9,2%, целевая цена инструмента — $ 71,0. На основании этого мы сохраняем рейтинг «Покупать» по инструменту.

Стоит отметить, что iShares U.S. Healthcare ETF относится к числу консервативных вложений с относительно невысокими рисками.

К его немногочисленным рискам можно отнести избрание Камалы Харрис на пост президента США и возможные отдаленные последствия для ценообразования лекарственных препаратов в США.

Аналитический обзор от 11 июля 2024 г.

К каким еще бумагам стоит присмотреться в текущих рыночных условиях? Узнайте на регулярных аналитических вебинарах учебного центра «Финам».

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 01.10.2024.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.