Аналитики «Финама» представили стратегию по ТМТ-сектору

Развитие искусственного интеллекта ускоряет рост мирового ТМТ-сектора, а конкуренция крупнейших технологических компаний смещается в сферу вычислительной инфраструктуры, дата-центров и полупроводников. При этом российский рынок ИТ становится более избирательным: инвесторы все чаще оценивают не саму идею импортозамещения, а способность компаний демонстрировать устойчивый рост выручки и прибыли. Среди наиболее интересных инвестиционных идей аналитики «Финама» называют Oracle, Micron, TSMC, Nintendo, «Яндекс», «Циан» и Hundsun Technologies.

«Мы рекомендуем делать ставку не на ИТ-сектор в целом, а на качественные истории с устойчивой бизнес-моделью, растущей выручкой, понятной монетизацией, сильной маржинальностью и умеренной долговой нагрузкой», — отмечают аналитики «Финама».

Одной из наиболее привлекательных идей в США эксперты считают Oracle — одного из крупнейших поставщиков корпоративного программного обеспечения и облачной инфраструктуры. По итогам 2026 финансового года выручка компании достигла $67,4 млрд, а доходы облачного бизнеса в 4 квартале увеличились почти вдвое благодаря активному развитию Oracle Cloud Infrastructure. Целевая цена по акциям Oracle составляет $242,15, что предполагает потенциал роста 67,9%.

Среди производителей полупроводников аналитики выделяют Micron Technology и TSMC. Micron продолжает демонстрировать рекордные финансовые результаты на фоне высокого спроса на память для систем искусственного интеллекта, а поддержку бизнесу оказывает ожидаемый рост цен на DRAM и NAND. Целевая цена по акциям компании составляет $1389,6 с потенциалом роста 40,1%. TSMC, в свою очередь, сохраняет лидерские позиции в контрактном производстве микросхем благодаря устойчивому спросу на ИИ-чипы и развитию передовых техпроцессов. Потенциал роста бумаг оценивается в 18,5%, целевая цена составляет $485,9.

В Японии аналитики делают ставку на Nintendo. Продажи консоли Switch 2 поддерживают новый цикл роста компании, а сильный баланс позволяет активно инвестировать в развитие игровых франшиз. Целевая цена по акциям Nintendo составляет 13 111 иен, что предполагает потенциал роста 86,5%.

В Китае перспективной идеей названа Hundsun Technologies — разработчик программного обеспечения для финансового сектора. Одним из ключевых драйверов роста компании аналитики считают внедрение искусственного интеллекта в инвестиционный анализ, консультирование и управление рисками. Целевая цена составляет 33,66 юаня, потенциал роста — 57,4%.

На российском рынке аналитики рекомендуют обратить внимание на «Яндекс», «Циан» и МТС. «Яндекс» остается одним из главных отечественных бенефициаров развития искусственного интеллекта благодаря сильным позициям в поиске, облачных сервисах и цифровой экосистеме. Целевая цена по акциям компании составляет 5884,7 рубля с потенциалом роста 65%. Для «Циана» аналитики ожидают дальнейшего роста благодаря развитию транзакционных сервисов и дивидендной истории, оценивая потенциал роста бумаг в 65,5%. После дивидендного гэпа привлекательной выглядит и МТС, для которой целевая цена составляет 243,15 рубля, а потенциальный рост — 35,2%.

Ознакомиться с полной версией исследования

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest и канал в MAX