Аналитики "ФИНАМа" повысили целевую цену для акций DTE

Аналитики "ФИНАМа" повысили целевую цену для акций DTE с $ 126 до $ 133, но понизили рекомендацию с "Покупать" до "Держать". Потенциал 4,09% без учета дивидендов.

DTE, как и многие компании коммунального сектора США, активно работает в направлении декарбонизации, сохраняя значительную долю угольной генерации в портфеле. К концу 2022 года компания закроет еще 2 станции (30% от текущей угольной мощности), однако сделает это максимально эффективно. В 2022 году в эксплуатацию будет введена газовая станция Blue Water Energy Center, которая позволит не только уменьшить выбросы, но и обеспечить необходимую надежность поставок, что важно с учетом географического положения Мичигана.

CAPEX на 2022–2026 гг. вырос до $ 19,6 млрд и преимущественно будет направлен на вводы ВИЭ-мощностей, которые должны достигнуть 25% микса поставок электроэнергии DTE к 2030 году, а также усиление надежности сетевой и генерирующей инфраструктуры.

Генеральная тарифная заявка подана в январе 2022 года, что позволит удержать тарифы в текущем году на уровнях прошлых лет. Такое решение благоприятно отразится на ставках в 2023 году и минимизирует эффект гражданского давления на DTE вследствие отключений лета 2021 года.

Компания удачно отчиталась за 2021 год. Продажи э/э по итогам года выросли на 8% г/г в количественном выражении, что наряду с индексацией тарифов и высокими оптовыми ценами на э/э стало главным драйвером увеличения годовой выручки до $ 14,96 млрд (+22,9% г/г).