Аналитик Уолл-стрит только что предупредил инвесторов, что этот акционерный капитал выдаст слабые прогнозы позже в этом месяце. Что должны делать инвесторы?

Основные моменты

Wells Fargo считает, что прогноз по бронированиям Roblox на второй квартал значительно ниже ожиданий аналитиков.

Тем не менее, высокая структура затрат компании и чрезмерное использование компенсации акциями являются более серьезными долгосрочными проблемами.

Необычно, чтобы аналитик Уолл-стрит предупреждал инвесторов о том, что компания, скорее всего, предоставит слабый прогноз при публикации результатов, особенно когда у него рейтинг "повышать" на акции, но именно это сделал аналитик Wells Fargo Кен Гаврелски в начале этого месяца.

Гаврелски предсказал, что показатели роста для Roblox (NYSE: RBLX) будут становиться все более труднодостижимыми для компании по мере прохождения второго квартала. В связи с этим он прогнозирует, что бронирования виртуальной игровой компании вырастут на 23% до 25%, что ниже консенсуса аналитиков по росту в 30%. Из-за того, как Roblox учитывает доходы, бронирования в большей степени отражают текущее состояние бизнеса компании, чем доход.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющая критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel.

Тем не менее, аналитик остается оптимистом в отношении долгосрочных перспектив Roblox. Он считает, что прогноз на весь год все еще может быть достижимым, в то время как ему нравится возможность, которую компания имеет в расширении своего рекламного бизнеса. Он считает, что это также поможет увеличить ее маржу со временем. Тем не менее, Гаврелски снизил свою целевую цену на акции с $97 до $78. Это второй раз в этом году, когда он понизил свою целевую цену на акции, снизив ее с $107 в феврале после того, как Roblox опубликовал свои результаты за четвертый квартал.

Итак, что должны делать инвесторы?

Даже когда надежная информация довольно широко доступна, я научился тому, что инвесторы не должны обязательно ожидать, что это будет учтено в цене акций. Поэтому, даже если Гаврелски прав и данные, лежащие в основе его предупреждения, надежны, я бы не стал ставить на то, что инвесторы просто проигнорируют это, если Roblox предоставит слабый прогноз на второй квартал.

Тем временем, мне не кажется, что акции Roblox привлекательны, даже после почти 30%-ного снижения в этом году. Бизнес-модель компании просто не так привлекательна, и ее использование компенсации акциями (SBC) чрезмерно. Не ошибитесь, Roblox демонстрирует сильный рост доходов и бронирований. В прошлом квартале ее доходы выросли на 43% до $1,4 миллиарда, в то время как бронирования подскочили на 63% до $2,2 миллиарда. Это отличный рост.

Тем не менее, ее расходы структурно высоки. Она не создает игры и контент на своей платформе, и, таким образом, большая часть ее доходов идет к этим создателям контента. В то же время она тратит огромные суммы на хостинг и модерацию платформы, а Apple и Alphabet получают свою долю, когда пользователь покупает виртуальную валюту Robux через один из их магазинов приложений. Тем временем, чтобы поддерживать своих высококвалифицированных сотрудников, она раздает много акций в качестве компенсации. Учитывая SBC, компания находится далеко от того, чтобы стать прибыльной.

Хотя рынок не всегда обращает внимание на SBC, когда он начинает это делать, такие акции, как эта, получают удары, и это было актуально в последнее время. Таким образом, Roblox — это акция, которую я бы избегал как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Стоит ли сейчас покупать акции Roblox?

Прежде чем покупать акции Roblox, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас … и Roblox не был одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года … если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $555,526!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года … если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,156,403!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 968% — это значительно превышает 191% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Wells Fargo является рекламным партнером Motley Fool Money. Джеффри Сайлер имеет акции Alphabet. Motley Fool имеет акции и рекомендует Alphabet, Apple и Roblox и короткие позиции по акциям Apple. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод