Amphenol против Teradyne: какую акцию AI Chip вы должны купить сейчас?

Amphenol APH разрабатывает и производит электронные соединители, датчики и системы соединений, используемые в центрах обработки данных, телекоммуникациях, автомобильной и промышленной отраслях. Teradyne TER предоставляет оборудование для тестирования полупроводников и решения для промышленной автоматизации, которые необходимы для валидации сложных чипов. Обе компании являются критически важными участниками экосистемы полупроводников, с сильным воздействием на рост инфраструктуры ИИ. Amphenol поддерживает расширение строительства центров обработки данных, в то время как Teradyne выигрывает от растущего спроса на тестирование все более сложных процессоров ИИ и графических процессоров (GPU).

С ускорением капитальных затрат, связанных с ИИ, и усложнением архитектуры чипов, обе акции находятся в выгодном положении, чтобы извлечь выгоду от устойчивых инвестиций в полупроводники. Сравнение их сейчас поможет инвесторам оценить, какая из компаний предлагает более сильный рычаг для текущего бума в области ИИ. Более глубокий анализ их роста, устойчивости, прибыльности и оценки поможет определить, какая акция выделяется как более разумная покупка сегодня.

Аргументы в пользу акций APH

Amphenol укрепила свои позиции как ключевой игрок в экосистеме полупроводников ИИ, лидируя в области высокоскоростных медных, энергетических и расширяющихся волоконно-оптических решений. В четвертом квартале 2025 года компания сообщила о рекордных продажах в размере 6,44 миллиарда долларов, что на 49% больше по сравнению с прошлым годом, при этом IT datacom составил 38% от общего дохода и вырос на 110% в органическом выражении на фоне сильного спроса на центры обработки данных, обусловленного ИИ. Значительный рост продаж IT datacom подчеркивает расширяющуюся роль Amphenol в поддержке инфраструктуры следующего поколения для GPU, серверов и передовых стоечных систем для рабочих нагрузок ИИ.

Стратегически, приобретение бизнеса CCS компании CommScope в январе 2026 года значительно расширяет портфель оптоволоконных решений Amphenol, усиливая его высокоскоростную медную франшизу и позиционируя компанию как комплексного поставщика соединений в кластерах ИИ и гипермасштабных сетях центров обработки данных. Ожидается, что сделка принесет около 4,1 миллиарда долларов в доходах в 2026 году и поможет ускорить рост прибыли, укрепляя рост Amphenol. Кроме того, приобретение Trexon углубляет его присутствие в области высоконадежных решений для соединений в оборонной сфере, что дополнительно диверсифицирует его воздействие на конечный рынок и укрепляет его долгосрочные конкурентные позиции.

Однако существуют и трудности, включая риски интеграции, связанные с крупномасштабными приобретениями, повышенное кредитное бремя после недавних сделок, налоговые неопределенности в Китае и циклическая слабость на некоторых конечных рынках. Тем не менее, разнообразное воздействие Amphenol на конечные рынки, возможности автоматизации и сильный портфель заказов, обусловленный ИИ, создают привлекательные долгосрочные перспективы роста в цепочке создания стоимости инфраструктуры полупроводников.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли за первый квартал 2026 года в настоящее время составляет 94 цента за акцию, что на 9,3% больше за последние 30 дней. Это указывает на снижение на 49,21% по сравнению с показателем, зафиксированным в аналогичном квартале год назад.

Аргументы в пользу акций TER

Teradyne укрепляет свою роль как критически важного участника экосистемы полупроводников ИИ, напрямую выигрывая от ускоряющихся инвестиций в центры обработки данных на основе ИИ. В четвертом квартале 2025 года доходы увеличились на 44% по сравнению с прошлым годом и составили 1,08 миллиарда долларов, что было обусловлено продажами тестового оборудования для полупроводников в размере 883 миллионов долларов на фоне сильного спроса в области вычислений ИИ, сетевых технологий и памяти. Примечательно, что клиенты, связанные с ИИ, составили более 60% квартальных доходов и, как ожидается, приблизятся к 70% в первом квартале 2026 года, что подчеркивает растущую концентрацию Teradyne в инфраструктуре следующего поколения для ИИ.

Импульс особенно заметен в SoC и памяти, где спрос, обусловленный ИИ, изменяет структуру доходов Teradyne. Доходы от тестирования SoC показали сильный рост в 2025 году, поддерживаемый расширением сетевых и высокоценных вычислительных приложений, в то время как результаты памяти выиграли от увеличения доли на рынке HBM и DRAM, связанных с ускорением ИИ. Портфель продолжает смещаться в сторону возможностей, ориентированных на вычисления, по мере масштабирования рабочих нагрузок следующего поколения. Дополнительно укрепляя свое присутствие в центрах обработки данных на основе ИИ, Teradyne создала совместное предприятие с MultiLane для продвижения тестирования высокоскоростных соединений, расширяя свои возможности от валидации на уровне кристаллов до тестирования систем на уровне стоек.

Финансово, Teradyne сгенерировала 450 миллионов долларов свободного денежного потока и завершила четвертый квартал с 448 миллионами долларов наличными и рыночными ценными бумагами, что подчеркивает надежную ликвидность и силу баланса. Компания стратегически позиционирована для опережения роста более широкого рынка, поддерживаемая растущим воздействием на быстрорастущие конечные рынки, связанные с ИИ. Ее среднесрочная финансовая стратегия нацелена на 6 миллиардов долларов доходов в рамках общего адресного рынка ATE в 12-14 миллиардов долларов, что подчеркивает значительный потенциал для масштабируемого роста выше рыночного уровня в предстоящие годы.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли TER за первый квартал 2026 года составляет 1,94 доллара за акцию, что отражает резкое повышение на 57,7% за последние 30 дней и предполагает впечатляющий рост на 158,7% по сравнению с прошлым годом.

Рынок акций и оценка: APH против TER

За последние шесть месяцев акции Teradyne выросли на 177,4%, значительно превзойдя рост Amphenol на 37,8%. Ралли Teradyne было обусловлено немедленным высоким спросом на оборудование для тестирования чипов ИИ, где компания занимает лидирующую позицию в валидации сложных полупроводников, используемых в ИИ, облачных и сетевых приложениях.

Оценка акций APH против TER

Обе компании, Amphenol и Teradyne, торгуются по премиальным оценкам, что подтверждается оценками Value Score D и F соответственно. На основе прогнозируемого соотношения цена/выручка за 12 месяцев Amphenol выглядит относительно более разумно с показателем 5,86X по сравнению с более высоким показателем Teradyne в 12,27X, что указывает на то, что инвесторы придают более высокий премиум роста Teradyne.

TER выглядит сильнее, чем APH сейчас

Хотя обе компании, Amphenol и Teradyne, хорошо позиционированы для роста инфраструктуры ИИ, Teradyne предлагает более сильный краткосрочный импульс прибыли, более высокую концентрацию доходов от ИИ, ускоряющиеся пересмотры оценок и превосходные результаты акций. Несмотря на более высокую оценку, прямая зависимость TER от сложности чипов ИИ и спроса на тестирование делает ее более привлекательным выбором на данный момент.

С учетом того, что Teradyne имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) в настоящее время, а Amphenol имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка), TER выделяется как более привлекательный выбор сейчас. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Zacks называет акцию номер один среди полупроводников

Эта компания, находящаяся вне поля зрения, специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующей стадией роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Прогнозируемый объем глобального производства полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод