American Airlines: Непривлекательная Инвестиция, Несмотря на низкую оценку
Акции American Airlines (NASDAQ:AAL) в настоящее время торгуются на уровне $11,10, снизившись на 35% в этом году, и представляют собой непривлекательную инвестицию, несмотря на кажущуюся низкую оценку. Всесторонний анализ операционных показателей, финансового состояния и исторической устойчивости American Airlines выявил несколько существенных проблем, которые перевешивают сниженную цену. Тем не менее, если вы стремитесь к росту при более низкой волатильности, чем у отдельных акций, то высококачественный портфель Trefis представляет собой альтернативу — он превзошел индекс S&P 500 и принес доходность, превышающую 91%, с момента своего создания. Смотрите также: Акции Boeing столкнулись с новым кризисом после крушения Boeing 787 Dreamliner
Изображение Билала ЭЛЬ-Дау из Pixabay
Оценка: Обманчивая внешность
При сравнении оценки American Airlines с более широким рынком акции кажутся дешевыми в расчете на доллар продаж или прибыли. Соотношение цены и объема продаж (P/S) компании составляет 0,1, что значительно ниже, чем 3,0 в S&P 500. Аналогичным образом, соотношение цены и свободного денежного потока (P/FCF) компании составляет 1,8 по сравнению с 20,5 в S&P 500, а ее цена-отношение прибыли к доходу (P/E) составляет 11,3 против 26,4 в базовом отчете. Хотя эти показатели позволяют заключить выгодную сделку, более глубокое изучение фундаментальных показателей компании показывает более сложную картину. На нашей информационной панели, посвященной коэффициентам оценки American Airlines, есть более подробная информация.
Рост выручки: Некоторые успехи, но с отставанием
В последние годы выручка American Airlines несколько выросла. За последние три года его выручка выросла в среднем на 18,0%, опередив рост индекса S&P 500 на 5,5%. За последние 12 месяцев выручка увеличилась на 1,9% с 53 до 54 миллиардов долларов, хотя это отстает от роста индекса S&P 500 на 5,5%. Однако в последнем квартальном отчете выручка компании немного сократилась на 0,2% до 13 миллиардов долларов по сравнению с предыдущим годом, в то время как индекс S&P 500 вырос на 4,8%.
Прибыльность: Существенный недостаток
Несмотря на некоторый рост выручки, рентабельность компании остается серьезной проблемой. Операционная прибыль American Airlines за последние четыре квартала составила 2,9 миллиарда долларов, что привело к низкой операционной марже в 5,4%, что значительно ниже показателя S&P 500 в 13,2%. Его операционный денежный поток (OCF) за тот же период составил 4,3 миллиарда долларов, что привело к низкой марже OCF в 7,9% по сравнению с 14,9% у S&P 500. Более того, чистая прибыль American Airlines за последние четыре квартала составила всего 685 миллионов долларов, что указывает на очень низкую рентабельность по чистой прибыли — 1,3%, что значительно ниже показателя S&P 500 в 11,6%.
Финансовая стабильность:
Источник nasdaq.com, автоматический перевод