AMD опубликовала квартальный отчет за Q4, превысив ожидания, доходы выросли по сравнению с прошлым годом, акции упали.

Advanced Micro Devices AMD объявила о неконсолидированной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $1,53 на акцию, что на 16,18% превышает оценку консенсуса Zacks. Этот показатель увеличился на 40,4% по сравнению с прошлым годом и на 27,5% по сравнению с предыдущим кварталом.

Выручка составила $10,27 миллиарда, что на 6,24% выше оценки консенсуса Zacks. Общая выручка увеличилась на 34,1% по сравнению с прошлым годом и на 11,1% по сравнению с предыдущим кварталом.

Акции AMD упали примерно на 7,57% на момент написания этой статьи.

Выручка AMD за Q4 растет благодаря росту в сегменте дата-центров.

Выручка от дата-центров увеличилась на 39,4% по сравнению с прошлым годом до $5,38 миллиарда и составила 52,4% от общей выручки. По сравнению с предыдущим кварталом выручка выросла на 23,9%. Сильный спрос на процессоры EPYC пятого поколения и графические процессоры Instinct MI350 способствовали росту выручки.

Advanced Micro Devices, Inc. Цена, консенсус и сюрприз по EPS.

Гиперскейлеры запустили более 230 экземпляров на базе EPYC в отчетном квартале, включая новые предложения Turin от Google, Microsoft Azure, Alibaba и других. В настоящее время доступно более 1,600 публичных экземпляров EPYC в облаке по всему миру, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом.

AMD наблюдает стремительный рост в сегментах клиентских решений и игр.

Выручка сегмента Client выросла на 33,9% по сравнению с прошлым годом до $3,09 миллиарда и составила 30,2% от общей выручки. По сравнению с предыдущим кварталом выручка увеличилась на 12,6%. Сильный спрос на процессоры Ryzen и более разнообразный ассортимент продуктов способствовали росту выручки.

Выручка сегмента Gaming увеличилась на 49,7% по сравнению с прошлым годом до $843 миллиона и составила 8,2% от общей выручки. По сравнению с предыдущим кварталом выручка снизилась на 35,1%. Более высокие доходы от полупроводников на заказ и сильный спрос на графические процессоры Radeon способствовали результатам.

В консолидированном виде доходы сегментов Client и Gaming составили 38,4% от общей выручки AMD в четвертом квартале 2025 года. Показатель выручки сегмента увеличился на 37% по сравнению с прошлым годом, но снизился на 2,7% по сравнению с предыдущим кварталом.

Выручка AMD от встроенных решений увеличилась по сравнению с прошлым годом.

Выручка сегмента Embedded составила $950 миллионов, что на 2,9% больше по сравнению с прошлым годом и на 10,9% по сравнению с предыдущим кварталом. Сегмент составил 9,3% от общей выручки.

Валовая маржа AMD увеличилась по сравнению с прошлым годом в Q4.

Неконсолидированная валовая маржа увеличилась на 290 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом до 57%. Показатель валовой маржи за квартал был значительно лучше 54%, зафиксированной в предыдущем квартале.

Скорректированный EBITDA увеличился на 38,7% по сравнению с прошлым годом до $3,04 миллиарда и вырос на 25,4% по сравнению с предыдущим кварталом. Скорректированная маржа EBITDA увеличилась на 100 bps по сравнению с прошлым годом и на 340 bps по сравнению с предыдущим кварталом.

Неконсолидированные операционные расходы увеличились на 42% по сравнению с прошлым годом и на 9% по сравнению с предыдущим кварталом до $3 миллиардов.

Неконсолидированная операционная маржа увеличилась на 130 bps по сравнению с прошлым годом до 27,8%. Показатель операционной маржи за квартал был выше 24,2%, зафиксированной в предыдущем квартале.

Операционная прибыль сегмента выросла благодаря сильным показателям Client и Gaming.

По сегментам операционная прибыль Client и Gaming увеличилась на 46,2% по сравнению с прошлым годом, но снизилась на 16,4% по сравнению с предыдущим кварталом до $725 миллионов. Операционная маржа сегмента увеличилась на 60 bps по сравнению с прошлым годом, но снизилась на 230 bps по сравнению с предыдущим кварталом.

Операционная прибыль дата-центра составила $1,75 миллиарда по сравнению с операционной прибылью предыдущего года в $1,15 миллиарда. По сравнению с предыдущим кварталом операционная прибыль выросла на 63,1%, а операционная маржа увеличилась на 540 bps.

Операционная прибыль сегмента Embedded снизилась на 1,4% по сравнению с прошлым годом, но увеличилась на 26,1% по сравнению с предыдущим кварталом. Тем не менее, операционная маржа сократилась на 130 bps по сравнению с прошлым годом, но увеличилась на 40 bps по сравнению с предыдущим кварталом.

Баланс AMD и денежный поток.

На 27 декабря 2025 года у AMD было наличных средств, эквивалентов наличных и краткосрочных инвестиций на сумму $10,55 миллиарда по сравнению с $7,24 миллиарда на 27 сентября 2025 года.

На 27 декабря 2025 года общий долг составил $3,22 миллиарда, что осталось неизменным по сравнению с предыдущим кварталом.

Операционный денежный поток составил $2,30 миллиарда в четвертом квартале 2025 года по сравнению с $1,79 миллиарда в третьем квартале 2025 года.

Свободный денежный поток составил $2,08 миллиарда в четвертом квартале 2025 года по сравнению с $1,53 миллиарда в третьем квартале 2025 года. В третьем квартале маржа свободного денежного потока составила 20%, увеличившись на 300 bps по сравнению с предыдущим кварталом.

В четвертом квартале 2025 года AMD вернула $1,3 миллиарда акционерам через программу выкупа акций. У компании осталось $9,4 миллиарда в рамках текущей авторизации.

Прогноз AMD на первый квартал.

AMD ожидает выручку в первом квартале 2026 года в размере $9,8 миллиарда (+/- $300 миллионов). В средней точке диапазона выручка представляет собой годовой рост примерно на 32% и последовательное снижение примерно на 5%.

Рейтинг Zacks и другие акции для рассмотрения.

Advanced Micro Devices в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка).

Некоторые другие акции с высоким рейтингом в более широком секторе компьютеров и технологий Zacks включают Arista Networks ANET, Advanced Energy AEIS и Amkor Technology AMKR. Хотя Amkor Technology имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), Arista Networks и Advanced Energy в настоящее время имеют рейтинг Zacks #2. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Акции Arista Networks выросли на 18% за последние шесть месяцев. Arista Networks собирается опубликовать результаты за четвертый квартал 2025 года 12 февраля.

Акции Advanced Energy выросли на 88,4% за последние шесть месяцев. Advanced Energy собирается опубликовать результаты за третий квартал 2025 года 10 февраля.

Акции Amkor Technology выросли на 108,5% за последние шесть месяцев. Amkor Technology собирается опубликовать результаты за четвертый квартал 2025 года 9 февраля.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва AI.

Следующий этап взрыва AI готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто займет позиции заранее. Это добавит буквально триллионы долларов к экономике и революционизирует практически каждую сферу нашей жизни.

Инвесторы, которые приобрели акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли.

Но стремительный рост акций в "первой волне" AI может вскоре подойти к концу. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о взрыве AI 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка AI.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод