Altria запускает! Запуск PLUS способствует увеличению прибыли от табака для курения: что дальше?

Сегмент орального табака Altria Group, Inc. (MO) продемонстрировал заметные результаты по марже в третьем квартале 2025 года благодаря стабильной работе Helix. Helix недавно запустила on! PLUS, никотиновый пакет нового поколения, во Флориде, Северной Каролине и Техасе. Продукт доступен в трех вкусах: мята, зимний зеленый и табак, а также в трехstrength (6 мг, 9 мг и 12 мг), и позиционируется как премиальное дополнение к основной линейке on!.

Хотя объемы отгрузки орального табака на внутреннем рынке снизились на 9,6%, что отражает потерю доли на розничном рынке, различия в календарном времени, движения товарных запасов и другие факторы, частично компенсированные ростом в отрасли, скорректированная операционная прибыль сегмента ("OCI") увеличилась на 2,4 процентных пункта до 69,2%. Руководство отметило, что годовой рост Helix внес значимый вклад в стабильность OCI сегмента и расширение маржи.

Запуск происходит на фоне агрессивной ценовой конкуренции, при этом средние цены на никотиновые пакеты снизились на 7% на национальном уровне, однако on! удалось повысить розничные цены примерно на 1,5% в третьем квартале. Эта ценовая динамика, в сочетании с более низкими затратами, помогла компенсировать давление отгрузок в течение квартала.

Продукт on! PLUS сам по себе ориентирован на комфорт потребителей, доставку никотина и удовлетворение вкусовых предпочтений — три характеристики, которые, как показали ранние тесты, превосходят конкурирующие бренды. Поскольку FDA включила on! PLUS в свою пилотную программу по упрощению обзора пакетов, Altria может получить регуляторный импульс. Руководство остается осторожным в отношении сроков расширения, отмечая, что запуск все еще в ранней стадии, но выражает оптимизм по поводу дифференциации продукта и его рыночного потенциала.

Как PM и TPB сравниваются с MO в области орального никотина

Philip Morris International Inc. (PM) продолжает лидировать в глобальном переходе на оральный никотин с ZYN, демонстрируя, как инновации в продуктах и масштаб могут повышать прибыльность. В третьем квартале 2025 года Philip Morris увеличила бездымные чистые доходы на 17,7% (органически на 13,9%) и расширила валовую маржу. Philip Morris инвестирует в ассортимент вкусов, варианты с низкой крепостью и маркетинг для укрепления лидерства ZYN в категории, подчеркивая свою доминирующую позицию в оральных никотиновых маржах.

Turning Point Brands, Inc. (TPB) быстро расширяет свое присутствие в современном сегменте орального никотина, возглавляемом брендами пакетов FRE и ALP. Во втором квартале 2025 года Turning Point Brands сообщила о почти восьмикратном росте год к году в современных оральных доходах, достигнув $30,1 миллиона. Компания подняла свои прогнозы по современным оральным доходам на весь год до $100-$110 миллионов. За счет инноваций во вкусе, текстуре и крепости Turning Point Brands продолжает укреплять свои конкурентные позиции на рынке США.

Акции Altria потеряли 13,5% за последний месяц по сравнению с падением в отрасли на 7,1%.

С точки зрения оценки, MO торгуется с коэффициентом цены к прибыли на уровне 10,3X, что ниже среднего значения по отрасли в 13,79X.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли MO на 2025 и 2026 годы предполагает рост по сравнению с предыдущим годом на 6,1% и 2,6% соответственно.

В настоящее время Altria имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод