ALPS Medical Breakthroughs ETF — рост вопреки регуляторным вызовам

Мы сохраняем рейтинг ALPS Medical Breakthroughs ETF на уровне «Покупать» с целевой ценой $40 и остатком апсайда 10,2%.

ETF с привязкой к научным прорывам биофармацевтики за период с начала года находится в плюсе на 10%, в частности прибавил 6% за последний месяц. Мы полагаем, что этот фундаментально недооцененный ETF сумеет продолжить отскок в среднесрочной перспективе, несмотря на потенциальное усложнение регулятивной среды для фармацевтики и биотеха.

ALPS Medical Breakthroughs ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс S-Network Medical Breakthroughs. Индекс включает в себя компании биотехнологического сектора малой и средней величины, акции которых торгуются в США.

Инструмент ALPS Medical Breakthroughs ETF позволяет инвесторам вложиться в прорывы медицины, способные спасти жизни миллионов людей. Такие вложения можно назвать социально значимыми и этичными. В рассматриваемый фонд включены акции биотехнологических компаний, имеющих экспериментальные препараты во II или III фазе клинических испытаний на территории США, то есть большая часть вложений в разработку этих препаратов уже проведена, остались заключительные этапы.

Медицинские открытия продолжают завоевывать симпатии инвесторов, и в долгосрочной перспективе все больше эмитентов в структуре ALPS Medical Breakthroughs ETF будут переходить из статуса компаний клинической стадии в статус компаний с коммерциализированными препаратами.

Мировой рынок биотехнологий в 2024 году оценивался в $1,68 трлн, а к 2033 году, по прогнозу Cervicorn Consulting, его величина достигнет $3,54 трлн. Среднегодовой темп роста (CAGR) в данный период, как ожидается, составит 9,18%.

Динамика рынка биотехнологий определяется рядом ключевых направлений и инноваций. Технологии редактирования генома, разработки в области генотерапии и персонализированной медицины, а также создание биофармацевтических препаратов играют важную роль в росте этого сектора. В то же время биотехнологические компании усиливают свои позиции за счет значительных инвестиций в R&D, что способствует высокому темпу внедрения новых продуктов и решений на рынок.

Расходы на здравоохранение в Соединенных Штатах показывают стабильный рост на протяжении последних 60 лет, и, по некоторым оценкам, к 2028 году страна будет тратить на здравоохранение $6,2 трлн в год, или почти 20% ВВП. Рост расходов на здравоохранение связан с несколькими ключевыми факторами. Старение населения ведет к увеличению числа хронических заболеваний, требующих продолжительного и дорогостоящего лечения. Увеличение числа застрахованных благодаря реформам в области здравоохранения, в свою очередь, обеспечивает большему числу людей доступ к медицине и новейшим препаратам.

Ранее мы провели оценку потенциала роста акций ALPS Medical Breakthroughs ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 10,2%, целевая цена инструмента — $40. Инструменту ALPS Medical Breakthroughs ETF присвоен рейтинг «Покупать».

Данное вложение является противоположностью консервативному — его можно отнести к разряду высокорисковых с учетом величины входящих компаний. Многие из эмитентов в составе фонда убыточны или даже не генерируют выручку, так как находятся на ранних стадиях развития.

Аналитический обзор от 27 февраля 2025 г.

К каким еще бумагам стоит присмотреться в текущих рыночных условиях? Узнайте на регулярных аналитических вебинарах учебного центра «Финам».

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 22.09.2025.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.