Алексей Кузнецов, финансовая компания "Оптима". На недельном графике индикаторы сохраняют медвежьи сигналы, но последние три недели, в течение которых наблюдается коррективное (к спаду) повышение

Алексей Кузнецов, финансовая компания "Оптима". На недельном графике индикаторы сохраняют медвежьи сигналы, но последние три недели, в течение которых наблюдается коррективное (к спаду) повышение цен, кривые индикаторов движутся против действующих сигналов. Курс остаётся ниже линии среднесрочного нисходящего тренда (утолщённая красная линия) и кривых скользящих средних, причём сопротивление росту оказывает также линия краткосрочного нисходящего тренда (красная линия) и квартальное скользящее среднее (красная кривая). Отношение цены акции к индексу РТС (тёмно-синяя кривая в верхней части графика) по-прежнему находится в русле нисходящей тенденции (красная линия) Снижение оборотов торгов в ходе подъёма цен пока не подтверждает разворот рынка вверх, хотя поддержка на линии восходящего тренда (утолщённая зелёная линия) - твёрдая. Свечная модель «харами» (синий овал) подтверждает силу бычьего тренда, линия которого служит целью падения – 1245 руб. (цель 2). В том случае, если коррекционная волна «[4]» приобретает форму плоской волны «(a)-(b)-(c)» (бирюзовая разметка), а не двойной тройки «(w)-(x)-(y)» (тёмно-синие метки), заключительная волна падения «(с)» должна быть нисходящим импульсом. Отскок цен от 1192 руб. к 1573.67 руб. можно рассматривать как волну «4». Намечается пятая волна падения. Маловероятно, что ожидаемая волна «5» не достигнет 1192 руб., т. е. будет усечена. Более вероятно, что при импульсном характере спада будет зарегистрирован новый минимум цены. Вероятная цель – 1057 руб. (мишень близка к цели 2 на месячном графике ММВБ). Отдалённая кластерная цель лежит в диапазоне от 945 до 956 руб. Долгосрочный ускоренный тренд при таком исходе будет прорван вниз. В случае усечения пятой волны ожидается откат цен до 1380 руб. и рынок останется в русле восходящей тенденции. Коррекция к падению может продолжиться. Сигналом станет прорыв вверх линии краткосрочного нисходящего тренда. Ближайший уровень сопротивления – 1630 – 1640 руб. – обозначен двойным кластером Фибоначчи и совпадает с текущим значением годового (52-недельного) скользящего среднего (жёлтая кривая). В состав кластера входит уровень 38.2%-ой коррекции к падению апреля – декабря. Вероятной целью коррекции спада также является 50%-ый уровень - 1760 руб. (цель 1). Ещё один кластер и цель повышения – 1900 руб. В отличие от недельного графика действующими сигналами индикаторов на графике дневного масштаба являются сигналы на покупку, только сигнал дирекционной системы остаётся медвежьим. Курс поднялся выше краткосрочных скользящих средних – недельного (красная кривая) и месячного (красная кривая), хотя и не превысил значения 200-дневного скользящего среднего (жёлтая кривая) и линию краткосрочного нисходящего тренда (красная линия). Подготовка к коррекции спада заняла шесть торговых сессий с 10 по 20 декабря. За это время на графике появилась череда бычьих свечных моделей (синий овал). В итоге курс поднялся до 1573.67 руб. – уровню 61.8%-ой коррекции падения 18 ноября – 10 декабря. Сейчас цены консолидируются в середине диапазона 1470 руб. (минимум 29 декабря) – 1570 руб. (максимум 28 декабря). Ближайшая кластерная поддержка – 1430 руб. (цель 2), а при выходе цен за верхнюю границу диапазона можно ожидать быстрый рост ещё на 100 руб. – до 1670 руб. (цель 1). Это уровень 76.4% от падения 18 ноября – 10 декабря (красная пунктирная горизонталь). Спад ниже 1376 руб. (ниже уровня 61.8%-ой коррекции краткосрочного хода вверх) станет предупреждением о возможном прорыве вниз линии восходящего тренда (утолщённая зелёная линия). Курс ГМК «Норильский Никель» на дневном графике максимумов-минимумов Point&Figure остаётся под линией медвежьего сопротивления (утолщённая красная линия) так, что акция должна рассматриваться как инструмент для сделки на продажу. Однако, вслед за тремя медвежьими сигналами, последовал сигнал на покупку при формировании бычьей сигнальной формации (синий прямоугольник). При получении ещё одного подтверждающего бычьего сигнала – рост цен до 1640 руб. – короткие позиции следует закрыть. Если рынок преодолеет линию медвежьего сопротивления, то возможной станет покупка актива. Цель повышению, рассчитанная вертикальным способом для бычьего сигнала – 2150 руб. (цель ВО 2). Уровень 1460 руб. является ориентиром для установки приказов на продажу. Нереализованная цель последнего медвежьего сигнала – 780 руб. (цель ВО 1). Ясно, что достижение этой цели возможно только в долгосрочной перспективе, а более реальной целью спада служит уровень поддержки на 1200 руб. (зелёная пунктирная горизонталь). Несмотря на сильную положительную коррекцию рынок акций ГМК «Норильский Никель» в краткосрочной и среднесрочной перспективе остаётся медвежьим. Более того, сохраняется угроза разрушения долгосрочной тенденции к повышению. Адекватной торговой стратегией на краткосрочную перспективу является короткая продажа акций при падении курса ниже 1470 – 1460 руб. и уровнем ограничения убытков по 1580 руб. Соотношение прибыль/риск для сделки на продажу при условии извлечения прибыли по целевому уровню 1245 руб. равно 1.8. При повышении курса до 1580 руб. открывается возможность покупки акций. До тех пор пока цены остаются в диапазоне от 1470 до 1580 руб. вход в рынок с любой стороны нецелесообразен. Владельцы долгосрочных пакетов акций ГМК «Норильский Никель» должны быть готовы к запуску процедуры короткого хеджирования при падении курса ниже 1370 руб., для чего следует использовать фьючерсы и/или опционы FORTS. Ликвидировать позиции по ГМК «Норильский Никель» до момента регистрации нового минимума не рекомендуется.