Акции Teradyne выросли на 58% за год: стоит ли держать или продавать акции?

Акции Teradyne TER выросли на 57,8% за последние 12 месяцев, превысив рост сектора компьютерных технологий и технологий Zacks на 26,4% и рост сектора электроники - прочие продукты Zacks на 28,8%. Акции TER обошли по показателям своего ближайшего конкурента Cohu COHU, который также расширяет свое присутствие на рынке тестирования полупроводников. Акции Cohu потеряли 1,1% за последние 12 месяцев. Увеличение можно отнести к сильному спросу на технологии ИИ, который приводит к значительным инвестициям в облачные технологии ИИ, поскольку клиенты ускоряют производство широкого спектра акселераторов ИИ, сетевых, памятьевых и силовых устройств. Это в первую очередь способствовало росту бизнеса по тестированию полупроводников. В третьем квартале 2025 года выручка от тестирования полупроводников выросла на 7% по сравнению с прошлым годом и на 23% по сравнению с предыдущим кварталом, составив 78,8% от продаж в отчетном квартале.

Показатели акций TER

Источник изображения: Zacks Investment Research

TER получает выгоду от растущего спроса на инфраструктуру ИИ

Teradyne получает выгоду от растущего спроса на инфраструктуру ИИ, что приводит к значительному росту в ее подразделениях тестирования полупроводников и робототехники. Система UltraFLEXplus компании, разработанная для высокопроизводительных процессоров и сетевых устройств, зарекомендовала себя как ключевой катализатор в удовлетворении требований к вычислительным и сетевым устройствам ИИ. UltraFLEXplus позволяет клиентам сократить время разработки тестов, что способствует увеличению производства с высокой эффективностью. Инвестиции TER в робототехнику стали основным фактором роста. Компания сосредоточена на расширении своих крупных каналов клиентов и OEM, одновременно устанавливая своих коллаборативных роботов Universal Robots как предпочтительную платформу для приложений рабочих ячеек, управляемых ИИ. В третьем квартале 2025 года более 8% продаж робототехники приходилось на продукты, связанные с ИИ, по сравнению с 6% во втором квартале 2025 года, что демонстрирует растущее внедрение функций ИИ в робототехнику. Teradyne использует свою установленную базу из более чем 100 000 роботов, предлагая дополнительные услуги, которые составили 14% от продаж робототехники в третьем квартале 2025 года. Приложения, основанные на ИИ, также увеличивают спрос на силовые ИС, особенно в сегменте автоиндустрии. Платформа Eagle Test от Teradyne хорошо подходит для тестирования высокопроизводительных устройств преобразования энергии, используемых в центрах обработки данных, при этом объемы этих устройств ожидается, что вырастут более чем на 50% к 2027 году.

TER инициирует положительный прогноз на Q4

Расширяющийся портфель Teradyne и сильный спрос на приложения, связанные с ИИ, ожидается, что будут способствовать росту выручки компании. В четвертом квартале 2025 года Teradyne ожидает выручку в пределах от 920 миллионов до 1 миллиарда долларов. Консенсус-прогноз Zacks для выручки за четвертый квартал 2025 года составляет 968,79 миллиона долларов, что предполагает рост на 28,68% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что неконсолидированная прибыль составит от 1,20 до 1,46 доллара на акцию. Консенсус-прогноз для прибыли составляет 1,36 доллара на акцию, что не изменилось за последние 30 дней. Это указывает на рост на 43,16% по сравнению с прошлым годом.

Teradyne, Inc. Цена и Консенсус

Teradyne страдает от жесткой конкуренции

Несмотря на расширяющийся портфель ИИ, компания испытывает слабый спрос в мобильном и автоиндустриальных сегментах, что сказывается на общей производительности бизнеса. Продолжительные инвестиции в расширение фабрик в нескольких регионах для удовлетворения спроса, связанного с ИИ, могут привести к дальнейшему давлению на валовую прибыль в ближайшее время. Жесткая конкуренция также остается проблемой. TER сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны таких компаний, как Advantest Corporation ATEYY, Cohu и ABB ABBNY. Advantest, Cohu и ABB расширяют свое присутствие в сфере инфраструктуры ИИ. Расширяющееся присутствие Advantest в области инфраструктуры ИИ стало ключевым катализатором. В декабре 2025 года Advantest анонсировала M5241 Memory Handler. Это новое быстрое решение с температурным контролем предназначено для тестирования памяти ИИ и высокопроизводительной памяти. Первые поставки запланированы на второй квартал 2026 года. Расширение портфеля ABB также было примечательным. В ноябре 2025 года ABB усилила свое партнерство с Applied Digital для предоставления электрической инфраструктуры низкого и среднего напряжения. Это включает в себя технологии HiPerGuard для источников бесперебойного питания среднего напряжения и распределительные устройства среднего напряжения для нового кампуса AI фабрики Polaris Forge 2 мощностью 300 МВт в Северной Дакоте. Это улучшит плотность мощности, эффективность и масштабируемость для рабочих нагрузок ИИ.

TER торгуется с премией

Акции Teradyne в настоящее время переоценены, как свидетельствует их оценка Value Score D. Акции Teradyne торгуются с премией, с прогнозируемым 12-месячным соотношением цена/выручка 9,07X по сравнению с 7,24X в отрасли электроники - прочие продукты.

Что делать инвесторам с акциями TER?

Сильный и диверсифицированный портфель Teradyne для удовлетворения растущего спроса на технологии, управляемые ИИ, постоянно способствует ее перспективам роста, стимулируя рост выручки. Тем не менее, замедление в мобильном, авто и промышленных конечных рынках, давление на маржу и нарастающая конкуренция остаются препятствиями. Также вызывает беспокойство высокая оценка. В настоящее время компания Teradyne имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать), что предполагает, что было бы разумно подождать более благоприятной точки входа для накопления акций. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Бесплатный отчет: Прибыль от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет на ранней стадии. Это добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни. Инвесторы, которые купили акции, подобные Nvidia, в нужное время, имели шанс на огромные прибыли. Но ралли в "первой волне" акций ИИ может вскоре подойти к концу. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост для новой волны передовых компаний. Отчет Zacks о буме ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка вперед в ИИ. Получите доступ к ИИ Бум 2.0 сейчас, совершенно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Advantest Corp. (ATEYY): Бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод